Las acciones digitales aplicadas han incrementado en un 8%, gracias a un aumento del 250% en los ingresos derivados de la inteligencia artificial, además de alquileres por parte de un hiperescalar valorado en 16 mil millones de dólares. Las acciones de esta empresa ocupan el puesto 24 en términos de actividad bursátil.

Resumen del mercado

Applied Digital (APLD) aumentó en un 8.05% el 8 de enero de 2026, con un volumen de negociación de 3.01 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 125.26% en comparación con el día anterior. La acción ocupó el puesto 24 en términos de actividad de negociación, lo que refleja un mayor interés por parte de los inversores. Este aumento se debió a los ingresos del segundo trimestre fiscal de la empresa, que alcanzaron los 126.6 millones de dólares, superando con creces las estimaciones de Wall Street, que eran de 88 millones de dólares. Esto significa un crecimiento del 250% en comparación con el año anterior. Estos resultados demuestran una fuerte demanda por la infraestructura de IA de la empresa, motivada por la creciente necesidad de capacidades de centros de datos a gran escala.

Motores clave

Aumento de los ingresos gracias a la inteligencia artificial y al uso de espacios de almacenamiento por parte de las empresas de nivel superior.

Los ingresos de Applied Digital en el segundo trimestre se vieron impulsados por una fuerte demanda de infraestructura relacionada con la inteligencia artificial. La empresa registró ingresos por valor de 126.6 millones de dólares, lo que representa un aumento del 46.07% en comparación con las expectativas de los analistas. Este crecimiento se debió a los servicios de alojamiento de computación de alto rendimiento, los cuales representaron ingresos por valor de 85 millones de dólares, incluyendo 73 millones de dólares provenientes de trabajos de equipamiento para los clientes. La empresa también ha obtenido un contrato de arrendamiento de 5 mil millones de dólares, con una duración de 15 años, con una empresa de clase mundial, para 200 MW en su campus Polaris Forge 2, en Dakota del Norte. Esto indica estabilidad a largo plazo para la empresa. Además, Applied Digital cuenta ahora con dos contratos de arrendamiento con empresas de clase mundial en dos campus de Dakota del Norte, lo que suma un total de 600 MW y ingresos potenciales por arrendamiento de 16 mil millones de dólares. Estos contratos permiten que la empresa se beneficie de flujos de efectivo recurrentes a medida que aumentan las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial.

Desarrollo estratégico y transición hacia una sociedad de inversión inmobiliaria

La empresa anunció planes para separar su negocio de servicios en la nube, fusionándolo con Ekso Bionics para formar ChronoScale. En esta fusión, la empresa mantendrá el 97% de las acciones en su propio nombre. Este paso se enmarca dentro de la estrategia de Applied Digital para convertirse en una empresa de inversión en bienes raíces de centros de datos. Esta estructura podría mejorar las ventajas operativas y el valor para los accionistas. El director ejecutivo, Wes Cummins, destacó las ventajas de Dakota del Sur: un clima fresco y una abundante energía, algo crucial para las operaciones de este tipo de empresas. Esto refuerza la ventaja competitiva de Applied Digital en la región. Se espera que esta separación simplifique las operaciones, permitiendo que Applied Digital se concentre en su infraestructura de IA, al tiempo que se aprovecha el valor de sus activos en la nube.

Movilización de capital y optimismo de los analistas

Para financiar su expansión, Applied Digital recibió 2.35 mil millones de dólares a través de notas de título garantizadas, y también obtuvo una línea de financiación de capital preferente por valor de 900 millones de dólares con Macquarie. Estos fondos sirven para apoyar el desarrollo de campus enfocados en la inteligencia artificial, incluyendo las instalaciones de Polaris Forge 1 y 2. Los analistas siguen optimistas: B. Riley y Needham han renovado sus recomendaciones de “Comprar”, con objetivos de precio de 47 y 41 dólares respectivamente, ya que destacan la capacidad de la empresa de agregar 900 MW de capacidad en tres sitios. Roth ha aumentado su objetivo de precio a 58 dólares, señalando que existen fondos disponibles antes del arrendamiento y que se están llevando a cabo conversaciones con empresas de clase alta. Los analistas destacaron la capacidad de Applied Digital para obtener condiciones contractuales favorables y su potencial para superar el objetivo de ingresos operativos netos de 1 mil millones de dólares en un plazo de cinco años.

Riesgos de ejecución y volatilidad del mercado

A pesar de la buena dinámica, las dificultades persisten. La pérdida neta ajustada de la empresa, de 0.08 dólares por acción, y la deuda total de 2.600 millones de dólares generan preocupaciones en relación con la rentabilidad y el uso del endeudamiento. En las operaciones previas al mercado, hubo una disminución del 2% después de la publicación de los resultados financieros, lo que refleja la cautela de los inversores en cuanto a los plazos de ejecución y las necesidades de financiación. Algunos analistas, incluido Citizens, advirtieron contra la sobrevaloración de los acuerdos de arrendamiento antes de su finalización, señalando que las negociaciones pueden prolongarse y que los gastos de capital siguen siendo elevados. Sin embargo, el crecimiento del ingresos del 250% en comparación con el año anterior, así como la fuerte participación de instituciones financieras (97% en ChronoScale), indican que la estrategia de la empresa en materia de infraestructura de IA está ganando impulso.

Ventajas regionales y operativas

La posición estratégica de Applied Digital en Dakota del Norte, donde ha firmado contratos de arrendamiento con dos grandes proveedores de servicios de computación, destaca su ventaja competitiva. Los bajos costos energéticos de la región, el clima adecuado para el enfriamiento de los centros de datos y la infraestructura existente reducen los riesgos operativos. El director ejecutivo, Cummins, destacó la experticia de la empresa en la ejecución de proyectos complejos de centros de datos, algo que constituye una diferencia importante en un sector donde los retrasos en la construcción son comunes. Con 900 MW de capacidad adicional en proceso de negociación y obras de construcción previstas para enero de 2026, la empresa tiene como objetivo aprovechar sus capacidades técnicas y ventajas regionales para obtener nuevos contratos de arrendamiento a largo plazo.

Conclusión

El rendimiento bursátil de Applied Digital refleja una combinación de un buen desempeño en los ingresos, una reubicación estratégica y condiciones de mercado favorables en el sector de infraestructuras de inteligencia artificial. Aunque los riesgos relacionados con el desempeño y los niveles de deuda siguen siendo un problema, la cartera de contratos de arrendamiento de la empresa, su estrategia de separación de activos y sus ventajas regionales la posicionan para beneficiarse del auge de la inteligencia artificial. El optimismo de los analistas y el apoyo institucional resaltan la confianza en su capacidad para expandir sus operaciones y generar valor a largo plazo, incluso teniendo en cuenta las dificultades a corto plazo que enfrenta el mercado.