Las acciones de APLD han disminuido un 2.31%, a pesar del aumento tras los resultados financieros. APLD ocupa el puesto 96 entre las empresas más cotizadas, con una cantidad de negociación de 1.07 mil millones de dólares. Este cambio en la estrategia de APLD se debe al uso de tecnologías de IA y a la transición hacia el sector de REITs, lo que genera cambios estratégicos en la empresa.

Resumen del mercado

Las acciones de Applied Digital (APLD) cerraron con una baja del 2.31% el 7 de enero de 2026. Sin embargo, durante el período de negociación extendido posterior al informe de resultados del segundo trimestre fiscal, las acciones aumentaron un 7%. El volumen diario de negociación de las acciones alcanzó los 107 millones de dólares, lo que la posiciona en el puesto 96 en términos de actividad bursátil. Aunque el reciente informe de resultados destacó un fuerte crecimiento en los ingresos y avances estratégicos, la caída de precios a corto plazo sugiere cautela por parte de los inversores. Esto podría reflejar señales contradictorias provenientes de diferentes noticias o del sentimiento general del mercado.

Factores clave

Las prestaciones de Applied Digital en el segundo trimestre fiscal pusieron de manifiesto su papel fundamental en el auge de las infraestructuras de IA. La empresa registró ingresos por valor de 126.6 millones de dólares, superando con creces la estimación de 88 millones de dólares realizada por Wall Street. Este aumento se debió a la fuerte demanda por sus centros de datos a gran escala. Este incremento se debe a los contratos de arrendamiento a largo plazo con empresas de primer nivel, incluyendo un acuerdo de 5 mil millones de dólares para 200 MW de capacidad en su campus Polaris Forge 2, en Dakota del Norte. El operador de centros de datos aprovechó la tendencia mundial hacia trabajos relacionados con la IA, que requieren una enorme potencia de procesamiento para el entrenamiento y la implementación de modelos. El director ejecutivo, Wes Cummins, destacó la ventaja competitiva de la empresa en la construcción de centros de datos complejos desde el punto de vista técnico, lo cual es un factor clave para obtener contratos con clientes que buscan márgenes altos.

El cambio estratégico hacia una infraestructura centrada en la inteligencia artificial está transformando el modelo de negocio de Applied Digital. El mes pasado, la empresa anunció su intención de separar su negocio relacionado con servicios en la nube y fusionarlo con Ekso Bionics para crear ChronoScale, manteniendo así el 97% de las acciones de la empresa. Este movimiento se enmarca en su objetivo a largo plazo de convertirse en una compañía de inversión en bienes raíces de centros de datos, una estructura que podría aumentar la liquidez y reducir los costos de capital. La decisión refleja una tendencia general en la industria tecnológica: las empresas buscan monetizar sus activos de infraestructura, al mismo tiempo que aprovechan sus participaciones en otras empresas relacionadas. Los analistas señalaron que la separación de la empresa podría optimizar sus operaciones y aumentar el valor para los accionistas, aunque los riesgos de ejecución siguen relacionados con la integración de ChronoScale.

El posicionamiento geográfico se ha convertido en un factor clave para Applied Digital. Las sedes de la empresa en Dakota del Norte, incluyendo Polaris Forge 1 y 2, se benefician del clima fresco y de los recursos energéticos abundantes y de bajo costo de esa región, algo crucial para las empresas de nivel hiperescala que buscan reducir sus costos operativos. Cummins destacó la “ventaja del primero en llegar”, al haber logrado fijar acuerdos con dos empresas de nivel hiperescala en dos localidades de Dakota del Norte. Además, está en curso una negociación con otro inquilino de grado inversionista. Estos avances refuerzan la tesis de la empresa de que las ventajas de la infraestructura de Dakota del Norte mantendrán la demanda de sus instalaciones, especialmente a medida que aumente la adopción de la inteligencia artificial. Los ingresos proyectados por los contratos existentes, que ascienden a 16 mil millones de dólares, resaltan la importancia de sus contratos a largo plazo, los cuales proporcionan flujos de efectivo estables, incluso en medio de las incertidumbres macroeconómicas.

Sin embargo, la volatilidad reciente de las acciones refleja diferencias en los informes financieros de la empresa. Mientras que en el último trimestre los ingresos aumentaron un 250% en comparación con el año anterior, un informe de resultados publicado en abril de 2025 reveló un descenso del 18% en los ingresos, lo que contribuyó a una caída del precio de las acciones del 30%. Este contraste entre los resultados destaca las dificultades que implica escalar un negocio intensivo en capital en un mercado en rápida evolución. El EBITDA ajustado de Applied Digital en el último trimestre fue de 20.2 millones de dólares; aunque esto representa un 41% menos de lo previsto, indica que la empresa ha logrado progresar en el uso de ventajas operativas. El camino hacia la rentabilidad de la empresa depende de poder equilibrar las inversiones en infraestructura con el crecimiento de los ingresos provenientes de arrendamientos. Esta dinámica seguramente seguirá siendo un punto importante para los inversores.

El contexto del mercado en general también influye en la trayectoria de las acciones de Applied Digital. El sector de infraestructura de inteligencia artificial ha experimentado una mayor volatilidad, ya que los inversores comparan el potencial de crecimiento con las preocupaciones relacionadas con la valoración de las empresas. La alineación estratégica de Applied Digital con las hyperscalers y su transición hacia la condición de REIT le permiten beneficiarse de las tendencias a largo plazo. Sin embargo, los riesgos de ejecución, como retrasos en los plazos de construcción o cambios en la demanda de inquilinos, podrían socavar el optimismo. Los recientes resultados financieros positivos y los acuerdos de arrendamiento han aumentado la confianza, pero el descenso del 2.31% en las acciones sugiere que todavía existe escepticismo sobre las perspectivas a corto plazo o sobre las dificultades macroeconómicas.

En resumen, el rendimiento de las acciones de Applied Digital está impulsado por una serie de factores: la demanda de sus centros de datos, debido al uso de la inteligencia artificial; el reubicamiento estratégico gracias a la fusión con ChronoScale; las ventajas geográficas en Dakota del Norte; y la transición hacia un modelo de REIT. Aunque el último informe de resultados validó su estrategia de crecimiento, los inversores siguen siendo cautelosos, dada la mala evolución histórica de la empresa y las incertidumbres que afectan al sector en general. Los próximos trimestres serán cruciales para determinar si Applied Digital puede mantener su impulso y cumplir con su visión a largo plazo.