El impacto del mercado de Anthropic: un análisis de los flujos de transacciones generados por las tecnologías de inteligencia artificial.

El ataque fue preciso. El viernes, Anthropic lanzó una nueva versión de sus plugins para su asistente artificial Claude Cowork. Estos nuevos plugins permitían que la herramienta pudiera manejar tareas en áreas específicas, como el sector legal y financiero. Esta amenaza directa para los flujos de trabajo de las empresas provocó una reacción inmediata en todo el mundo. Las acciones de las empresas relacionadas con software, asuntos legales y bienes raíces perdieron miles de millones de dólares en valor, ya que los inversores retiraron su capital de estas herramientas tradicionales.

El impacto fue grave y específico. Las acciones de Thomson Reuters y de la empresa de tecnología legal Legalzoom.com cayeron más del 15% el martes. Otros gigantes de software empresarial, como Salesforce y Workday, también tuvieron descensos en las acciones durante esa semana. No se trató de una caída generalizada del mercado; se trato de un flujo de capital hacia empresas cuyos productos ahora son vulnerables a los agentes automáticos de inteligencia artificial. La reacción del mercado lo describió como un escenario claro de “ganadores y perdedores”, donde las plataformas de software establecidas enfrentan una amenaza existencial.

Esta caída en los precios de las acciones es un ejemplo típico de un cambio brusco en el sentimiento de los inversores. Los analistas señalan que el mercado ha pasado de una mentalidad en la que “cualquier acción tecnológica puede ser una buena inversión” a una situación en la que la competencia y la volatilidad son mayores. Se teme que las herramientas de IA puedan reemplazar a equipos completos de desarrollo de software, haciendo que las actuales estructuras de software empresariales se vuelvan obsoletas. Este flujo de capital hacia empresas tradicionales de software indica una reevaluación fundamental de su valor a largo plazo.

La trayectoria de crecimiento de Anthropic: El contragolpe

Mientras que las acciones relacionadas con el software pierden valor, Anthropic experimenta un aumento explosivo en sus ingresos. Se espera que los ingresos de la empresa aumenten en el futuro.Más del cuádruple en comparación con este año; se ha llegado a aproximadamente 18 mil millones de dólares.Esto no es simplemente crecimiento; se trata de una transferencia masiva y continua de capital hacia una sola entidad. Esto va en contra de la tendencia natural de la salida de capital hacia los softwares empresariales tradicionales.

El motor detrás de este negocio es la demanda insaciable por sus modelos de IA. Esta demanda requiere una infraestructura hardware de gran escala, lo que genera un flujo de tráfico importante hacia los proveedores clave. Las operaciones de Anthropic son un importante catalizador para empresas como Nvidia, que proporciona las GPU necesarias para entrenar y ejecutar sus modelos, y Broadcom, que suministra los chips de conectividad y el hardware de servidores especiales. La magnitud de esto se puede ver en un solo pedido: recientemente, Broadcom anunció un pedido de 10 mil millones de dólares de parte de Anthropic para la adquisición de chips especiales.

Esto crea una dinámica de flujo constante y contundente. Millones de dólares se están sacando de las empresas de software establecidas para financiar este nuevo conjunto de tecnologías de IA. Por ahora, el capital fluye hacia las operaciones de Anthropic y sus socios en el área de hardware, y no hacia el mercado público. Las proyecciones de ventas de la empresa, de 55 mil millones de dólares el próximo año, indican que este flujo contrario apenas está comenzando.

El catalizador y los puntos de vigilancia

El factor que desencadenó el pánico fue el lanzamiento, el viernes, de los complementos especializados para la herramienta Claude Cowork. Esta actualización se consideró una amenaza directa para los flujos de trabajo de los programas informáticos empresariales. Esto provocó una crisis en el mercado, ya que los inversores temían que las herramientas de IA pudieran hacer que los productos SaaS tradicionales quedaran obsoletos.

Los puntos clave que deben tenerse en cuenta son claros. En primer lugar, es necesario monitorear los ingresos de los centros de datos de Nvidia y Broadcom. Estos son los principales beneficiarios del crecimiento explosivo de Anthropic y de la expansión masiva de su infraestructura. Cualquier debilidad sostenida en sus informes o pedidos podría indicar una posible desaceleración en el flujo de capital destinado al área de IA. En segundo lugar, es importante observar cómo se recuperan o declinan los precios de las acciones de las empresas relacionadas con el software.Tanto Thomson Reuters como Legalzoom.com han registrado una caída de más del 15%.El martes, esto servirá como un punto de referencia concreto para evaluar la gravedad del declive en los precios de las acciones. Si estas acciones no logran estabilizarse o continúan cayendo, eso confirmará que el mercado sigue reevaluando los valores de las empresas software.