El sistema de IA de Amphenol logró una tasa de cumplimiento de pedidos del 1.31%, debido a un aumento significativo en las órdenes recibidas.

Fecha de la llamada28 de enero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos$6.4 mil millones, lo que representa un aumento del 49% en dólares estadounidenses, y del 48% en monedas locales. El 37% del aumento se debe a factores naturales.
• EPS0.97 dólares por acción, cantidad ajustada y diluida; un aumento del 76% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Margen de operaciónEl margen operativo ajustado fue del 27.5%, un aumento de 510 puntos básicos en comparación con el año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que las ventas alcancen un rango de 690 millones a 700 millones de dólares, lo que representa un aumento del 43% a 45% en comparación con el año anterior.
• Se espera que el EPS diluido ajustado sea entre $0.91 y $0.93. Esto representa un aumento del 44% al 48% en comparación con el año anterior.

Comentarios de negocios:

Crecimiento en las ventas y los ingresos:

• Amphenol Corporation reportó un resultado histórico.VentasDe…$6.4 mil millonesPara el cuarto trimestre de 2025.Hasta el 49%En dólares estadounidenses.37%En comparación con el cuarto trimestre de 2024, es una mejora significativa.
• El crecimiento se debió a las reservas sólidas en el mercado de comunicaciones de datos de TI, relacionadas con las aplicaciones de IA. Además, se registró un buen desempeño en casi todos los mercados en los que operamos.

Reservas fuertes y demanda basada en la inteligencia artificial:

• La empresa logró una cifra récord en cuanto al número de reservas.8,431 mil millonesEn las órdenes correspondientes al cuarto trimestre, esto representa un…68%Un aumento con respecto al año anterior, lo que se traduce en un resultado positivo.Ratio libro-a factura: 1.31:1.
• Esto se debió principalmente a las reservas sólidas en el mercado de comunicaciones de datos de TI, relacionadas con aplicaciones de inteligencia artificial. Los clientes han abierto sus ventanas de pedido para realizar inversiones significativas en este campo.

Excelente rentabilidad:

• Amphenol logró una marca récord.Margen operativo ajustadoDe…27.5%Y…EPS diluido ajustadoDe$0.97Para el cuarto trimestre de 2025, representa un…510 puntos básicosAumento en comparación con el trimestre del año anterior.
• La alta rentabilidad se debió a un importante apalancamiento operativo, lo que permitió aumentar significativamente los volúmenes de ventas, a pesar de las repercusiones negativas causadas por las adquisiciones.

Desempeño del mercado de defensa:

• Las ventas en el mercado de defensa representaron…10%En cuanto a las ventas del cuarto trimestre, se registró un crecimiento.44%En dólares estadounidenses.29%De manera orgánica.
• El crecimiento se dio en diversas áreas de aplicaciones relacionadas con la defensa, como los radares, el espacio, las comunicaciones, la aviónica y los vehículos aéreos no tripulados. Todo esto se vio respaldado por un aumento en el gasto en defensa a nivel mundial.

Impacto de la adquisición por parte de CommScope:

• Se espera que la adquisición de CommScope genere4.1 mil millonesEn las ventas, y además…$0.15A las ganancias por acción ajustadas de Amphenol para el año 2026.
• Esta adquisición amplía las capacidades de interconexión de Amphenol en los mercados de datos de TI, redes de comunicaciones y industriales. Esto contribuye a mejorar las ofertas de productos de Amphenol y su posición en el mercado.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección expresó estar “muy alentada” y “extremadamente orgullosa” de los resultados obtenidos. Consideraron que el año 2025 fue “un año de gran éxito”, con una ejecución sobresaliente y una rentabilidad superior. Destacaron un crecimiento robusto en casi todos los mercados que servimos. También se sintieron aún más motivados por las oportunidades que ofrece la inteligencia artificial, y mencionaron que se lograron récords en cuanto a flujo de efectivo operativo y libre.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de William Stein (Truist Securities)Existen preocupaciones relacionadas con las reservas, en particular la relación de 1.31 entre las reservas y los pagos. También hay que considerar si esta relación está concentrada en el área de datos de TI, y cuáles son los factores que la determinan.
  RespuestaEl fuerte coeficiente entre libros y cuentas fue motivado principalmente por las inversiones en tecnologías de datos y inteligencia artificial. Los clientes abrieron ventanas de pedidos para poder dar cumplimiento a los compromisos establecidos, lo que permitió a Amphenol realizar las inversiones de capital necesarias. Esto refleja la confianza de los clientes y sus planes sólidos.

• Pregunta de Amit Daryanani (Evercore)Después del acuerdo con CCS, se amplía la gama de productos disponibles para los clientes que necesitan infraestructura de IA. Además, las tecnologías de fibra óptica de CCS complementan la actividad comercial de Amphenol en el área de interconexiones de cobre.
  RespuestaLa adquisición de CCS ha posicionado Amphenol como una empresa líder en el área de interconexión por fibra óptica. Esto le permite ofrecer soluciones completas para todo el espectro de interconexión, tanto en el caso de cobre como de fibra óptica. De esta manera, Amphenol puede convertirse en un socio a largo plazo para los clientes que necesitan arquitecturas de sistemas complejas.

• Pregunta de Luke Junk (Baird):La importancia de cerrar el acuerdo de CCS lo antes posible es que permite aprovechar rápidamente un portafolio más amplio en el mercado de centros de datos, que se está desarrollando con gran velocidad.
  RespuestaCerrar la transacción antes de lo esperado permitió que los clientes pudieran discutirlo de inmediato. Sin embargo, la velocidad con la que se cerró la transacción no cambió la posición del mercado en el que operamos. La integración se centra en permitir que el equipo de CCS se desarrolle dentro de Amphenol, al mismo tiempo que se buscan oportunidades para acelerar el proceso de desarrollo.

• Pregunta de Wamsi Mohan (Bank of America):Se analiza la guía de datos de TI de la primera mitad del año, de manera orgánica y sin considerar el caso de CCS. Se espera una disminución significativa en las cargas de trabajo tradicionales para empresas, así como un aumento en las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial. Además, se prevé que esta tendencia se mantendrá en los clientes que utilizan tecnologías de inteligencia artificial.
  RespuestaAunque las comunicaciones de datos tradicionales en el sector de la TI pueden experimentar una disminución estacional, el crecimiento de la tecnología de IA sigue siendo firme. Se trata de una tecnología con una amplia base de clientes; además, no hay un solo cliente que represente el 10% del total de clientes. Todo esto se ve respaldado por los crecientes planes de inversión y las actualizaciones tecnológicas, lo que aumenta la demanda de interconexiones de mayor calidad.

• Pregunta de Samik Chatterjee (JPMorgan)Es posible que los hiperproveedores estén colaborando con CCS para asegurar el suministro de recursos, de manera similar a lo que ocurre en las redes de comunicación de datos de TI. Esto tiene implicaciones relacionadas con las inversiones que se realizan en este ámbito.
  RespuestaCCS también ha registrado pedidos sólidos y una relación positiva entre las ventas realizadas y los ingresos obtenidos. Al formar parte de Amphenol, CCS cuenta con acceso al balance general de la empresa, lo que le permite realizar inversiones acertadas para fomentar las oportunidades de crecimiento.

• Pregunta de Andrew Buscaglia (BNP Paribas)Momento de auge en los mercados de industriales, automotrices y dispositivos móviles. Sorpresas en este trimestre. Perspectivas para el año 2026.
  RespuestaLa fuerza de la empresa es amplia. Se observa un crecimiento orgánico importante en Europa, especialmente en los sectores automotriz e industrial. Además, los dispositivos móviles también están experimentando innovaciones gracias a las capacidades de IA. A largo plazo, existe un gran potencial para mejoras en estos mercados, gracias al desarrollo de redes basadas en IA.

• Pregunta de Steven Fox (Fox Advisors):Los desafíos de gestión a nivel general son considerables, dado el fuerte crecimiento, incluyendo los altos precios de los metales y los problemas relacionados con la cadena de suministro. Al mismo tiempo, es necesario preservar la cultura empresarial.
  RespuestaLa estructura descentralizada de Amphenol, con gerentes generales con autoridad, permite que la empresa se enfrente a innumerables desafíos. Lo importante es preservar y desarrollar la cultura empresarial que ha permitido un crecimiento significativo.

• Pregunta de Mark Delaney (Goldman Sachs)Perspectivas para el año 2026, teniendo en cuenta factores como la adquisición por parte de CommScope, los precios de los metales y las tasas de crecimiento.
  RespuestaLos metales no han tenido un impacto significativo en los márgenes de las empresas. La presión sobre los márgenes en el primer trimestre se debe a las ventas más bajas de CommScope durante esa temporada (con una disminución de aproximadamente 100 puntos porcentuales). Sin embargo, se espera que, a lo largo del año, se logre una tasa de conversión del 30% en las ventas incrementadas. Se espera que CommScope alcance el nivel promedio de la empresa con el tiempo.

• Pregunta de Asiya Merchant (Citi):Perspectivas de gastos en 2026, dada la fuerte cartera de pedidos y el impulso que genera la tecnología de inteligencia artificial.
  RespuestaSe espera que el gasto en capital permanezca en el rango superior del 3%-4%, lo cual refleja un gasto disciplinado para apoyar un crecimiento significativo.

• Pregunta de Joseph Spak (UBS)El tamaño de la cartera de pedidos de CommScope en el futuro.
  RespuestaCommScope ha tenido un desempeño positivo en términos de cuentas por pagar, lo que indica una posición sólida en cuanto a pedidos recibidos.

• Pregunta de Guy Drummond Hardwick (Barclays)¿Cómo reconciliar la cartera de pedidos de 8.4 mil millones de dólares con las expectativas de ingresos del primer trimestre, y con la sostenibilidad de los pedidos?
  RespuestaLas ventanas de tiempo para realizar pedidos se han ampliado, y la confianza de los clientes en los nuevos programas de IA también ha aumentado. Se espera que esto continúe incluso después del primer trimestre.

• Pregunta de Scott Graham (Seaport Research Partners):La exposición al posible aumento del presupuesto de defensa genera preocupaciones sobre cómo la retórica del gobierno puede afectar las ventas internacionales de armas y equipos militares.
  RespuestaAmphenol ocupa una posición destacada en el sector de interconexión de defensa, gracias a su tecnología y capacidad de producción. La adquisición de Trexon amplía las capacidades de Amphenol. Las operaciones internacionales se gestionan de forma local, lo que permite proteger la empresa de las fluctuaciones políticas.

• Pregunta de Joseph Giordano (TD):Las implicaciones de una posible transición hacia el uso de corriente continua de 800 voltios en los centros de datos, para el ampliación del portafolio de productos de Amphenol.
  RespuestaEl aumento de la complejidad tecnológica que resulta de tales cambios es beneficioso para Amphenol. Dado que su amplia gama de productos permite que sus clientes puedan adaptarse a diferentes voltajes, velocidades y densidades, esto le confiere una posición privilegiada en el mercado.