¿Es Americold Realty Trust (COLD) una buena opción para los inversores que buscan rendimiento, en medio de un deterioro de los fundamentos del mercado?

Para los inversores orientados al ingreso, Americold Realty Trust (COLD) ha sido una opción interesante debido a su alto rendimiento por dividendos. Sin embargo, a finales de 2025, los deterioros en los fundamentos financieros de la empresa, la actitud mixta de los analistas y las revisiones negativas en las estimaciones de precios plantean cuestiones cruciales sobre si el rendimiento actual justifica el riesgo asociado. Este análisis evalúa el potencial de inversión de COLD, examinando sus tendencias de ingresos, métricas de retorno y perspectivas de mercado en constante evolución.

Deterioro de los fundamentos financieros

Los resultados de Americold en el cuarto trimestre de 2024 evidencian un entorno operativo difícil.Los ingresos totales disminuyeron un 1.9% en comparación con el año anterior.A los 666.4 millones de dólares, debido a una disminución del 13.8% en los ingresos por servicios de transporte, así como a una disminución en los volúmenes del segmento de almacenamiento. La empresa informó que…Pérdida neta de 36.4 millones de dólaresO, $0.13 por acción diluida, lo que representa un aumento del 84% en la pérdida neta por acción, en comparación con el cuarto trimestre de 2023. Mientras que el margen de servicios de la misma tienda del segmento de almacenes globales mejoró al 13.2%, frente al 6.3% del año anterior.Este aumento fue insuficiente.Para contrarrestar los efectos negativos en las operaciones generales.

Las métricas de retorno destacan aún más las dificultades de la empresa. En los últimos doce meses, hasta el 31 de diciembre de 2024…La rentabilidad sobre el patrimonio de Americold fue de -2.73%.Además, su retorno sobre activos (ROA) fue de -2.39%. Estos resultados negativos reflejan la incapacidad de generar valor para los accionistas, a pesar de los pagos constantes de dividendos.Pérdida neta anual en el año 2024 de 94.7 millones de dólaresO, 0.33 dólares por acción, refleja la gravedad de las dificultades que enfrenta la empresa en cuanto a resultados financieros.

Sentimientos mixtos de los analistas y revisiones negativas en las cotizaciones de las empresas

La opinión de los analistas hacia COLD sigue siendo dividida. A finales de 2025…Quince analistas han emitido opiniones sobre este tema.Con 2 recomendaciones de “venta”, 10 calificaciones de “mantener” y 3 órdenes de compra.Objetivo de precios promedio a 12 meses: $13.83Implica una posible subida del 14.15% con respecto al precio de cierre de $12.57 a fecha de diciembre de 2025. Sin embargo, en los últimos meses se han producido revisiones negativas significativas. Por ejemplo, Truist Financial redujo su objetivo de precios de $17.00 a $16.00, mientras que Citigroup y Wells Fargo redujeron sus objetivos a $11.00 desde $13.00 y $15.00, respectivamente.Estos ajustes reflejan…Crescen las preocupaciones sobre los cambios en la cadena de suministro, las incertidumbres económicas y la capacidad de la empresa para estabilizar las tasas de ocupación.

Los modelos de valoración intrínseca también sugieren que COLD está subvaluada con su precio actual de 12.87 dólares, con un valor intrínseco estimado de 19.37 dólares, lo que representa una diferencia del 34%. Sin embargo, esta discrepancia podría no tener en cuenta el deterioro de las condiciones fundamentales de la empresa, lo cual podría limitar su capacidad para alcanzar tales niveles.

Alto rendimiento de dividendos: ¿Atractivo o un indicio de peligro?

El rendimiento por dividendos de Americold es del 7.15%.A partir de enero de 2026, esta empresa se encuentra entre las más importantes del sector REIT. La empresa mantuvo su dividendo trimestral de $0.23 por acción en el cuarto trimestre de 2025, de manera consistente con el trimestre anterior.Un aumento del 5% con respecto al mismo período en 2024.Aunque esta consistencia es admirable, los analistas advierten que la sostenibilidad del dividendo depende de la capacidad de la empresa para mejorar la tasa de ocupación y gestionar adecuadamente el endeudamiento.

Cabe destacar que la puntuación de sostenibilidad del dividendo de COLD es baja, y su potencial de crecimiento está limitado.Crecimiento proyectado de los ingresos en las mismas tiendas, del -4% al 0%, para el año 2025.Esta orientación cautelosa indica que todavía existen desafíos operativos, como la baja demanda en el mercado de almacenamiento de fríos y los crecientes costos de intereses. Los inversores deben considerar el atractivo de las rentabilidades elevadas, pero también el riesgo de una reducción en los dividendos si los fundamentos no se estabilizan.

Conclusión: Una propuesta de alto riesgo para los inversores que buscan ganar ingresos.

Para los inversores orientados al ingreso, Americold presenta un paradojo: un rendimiento atractivo, combinado con una situación financiera cada vez más deteriorada y una perspectiva cautelosa por parte de los analistas. Aunque la consistencia en los dividendos de la empresa y su valoración intrínseca ofrecen cierto optimismo, el bajo Índice de Utilidad Operativa/Índice de Actividad, los ingresos en declive y las revisiones negativas de los precios sugieren riesgos significativos. Las preocupaciones de los analistas sobre los cambios en la cadena de suministro y el uso excesivo de endeudamiento complican aún más la situación.

En este entorno, COLD podría atraer a los inversores que toleran los riesgos y que creen en una recuperación a corto plazo. Sin embargo, para aquellos que priorizan la estabilidad y la sostenibilidad, el alto rendimiento parece implicar un costo. Hasta que Americold demuestre mejoras significativas en términos de ocupación, rentabilidad y gestión del endeudamiento, los riesgos probablemente superen las recompensas.