¿Es American Tower (AMT) un buen negocio, con una descuento del 36.8% basado en el método DCF? A pesar de las fluctuaciones a corto plazo…

La valoración de American Tower Corporation (AMT) ha generado un intenso debate entre los inversores. Los modelos de flujo de caja descontado sugieren que las acciones de esta empresa se negocian a un precio significativamente inferior al valor intrínseco de la empresa. A fecha del 29 de diciembre de 2025, AMT cerró en $175.83 por acción. Las analizas de DCF realizadas por diversas fuentes estiman que el valor intrínseco de AMT oscila entre $105.55 y $268.64 por acción."En la cercanía del descuento del 36-37 por ciento"A la tasa de precios actuales… Esto plantea una cuestión crucial: ¿Es AMT un buen negocio a esta valoración, o es que la volatilidad a corto plazo oculta riesgos más profundos?

Valoración incorrecta: Un caso basado en el método DCF para detectar subvaloraciones

Los modelos DCF destacan una marcada desconexión entre el precio de mercado de la empresa y su potencial de flujo de caja previsto. Por ejemplo, el análisis realizado por Simply Wall St…cálculo un valor intrínseco de $268.64Esto implica un descuento del 37.3% en comparación con el precio de enero de 2026, que era de 168.51 dólares. De manera similar…La estimación de Sahm Capital es de 261.43 dólares.Se ofrece un descuento del 31.6% con respecto al precio actual. Estos datos se ven reforzados por las buenas resultados financieros de AMT en el tercer trimestre de 2025.los ingresos crecieron un 7,7 % anualmenteA $2.72 mil millones, y el EBITDA ajustado aumentó un 7.6% a $1.82 mil millones.

La divergencia entre las valoraciones del DCF y el precio del mercado puede ser producto de obstáculos a corto plazo.Flujo de caja libre (FCF) cayó 5,1 por ciento entre periodos de añoA $984 millones en el tercer trimestre de 2025, y litigios legales con AT&T México y DISH podrían reducir temporalmente el ingreso trimestral en $8-10 millones. Sin embargo, estas cuestiones parecen manejables dado que AMT cuenta con una liquidez sólida ($10.7 mil millones) y un endeudamiento neto de 4.9 veces el EBITDA,la más baja entre sus paresCada vez están más populares los planes de bajo costo en el mercado de la telefónica que permiten contratar una tarifa de Internet con gran velocidad a una tarifa muy reducida.

Potencial de Ingreso a Mediano Plazo: Sostenibilidad de dividendos y factores de crecimiento

El apelativo de AMT como una acción de renta financierta se basa en la sostenibilidad de sus dividendos y en su trayectoria de crecimiento a largo plazo. La compañía ha sacado dividendos por 15 años consecutivos, con un rendimiento actual de 3.99% y una ratio de pagos de 107.18%.[Mientras que la relación de reembolso supera los 100%,Los analistas de Wall Street proyectan un aumento constante en las cifras.en dividendas de 6,80 dólares por acción en 2025 a 9,10 dólares por acción en 2030, reflejando la confianza en el crecimiento de AFFO.

Los factores que impulsan el crecimiento son igualmente convincentes. AMT ha mejorado el 75% de sus torres con equipos 5G. Además, su segmento de centros de datos ha crecido un 14% en comparación con el año anterior.apoyado por el demanda de nube híbrida y inteligencia artificialLa dirección también destacó la “densificación de las redes” como una oportunidad a largo plazo.2025 completo de cálculo de beneficio por acción (AFFO) crecimiento previsto en el 7%Estas iniciativas se enmarcan dentro de una tendencia general del sector: a medida que el consumo de datos móviles aumenta, los operadores de torres como AMT pueden beneficiarse de fuentes de ingresos recurrentes y de una mayor estabilidad en sus márgenes de ganancia.

Riesgos y Sentimiento del Mercado

A pesar de los fundamentos positivos, la volatilidad a corto plazo sigue existiendo.La acción cayó 2,57 porciento en las transacciones previas a la aperturaDespués de los resultados financieros del tercer trimestre, el aumento en el EPS fue del 68.48%. Esta situación refleja el escepticismo de los inversores hacia la capacidad de AMT para mantener un crecimiento sostenible en un entorno de altas tasas de interés. Además…La relación precio/rendimiento es de 35,4x y el valor de mercado/activo de 22,7x.Están por encima de los promedios históricos, lo que plantea preguntas sobre si el mercado está exagerando en sus reacciones.

Pero los modelos del DCF contrarian este tipo de sospechas.Un estimado de valor justo de 261.46 dólares.implica un crecimiento del 33% desde el precio actual, asumiendo presupuestos conservadores (por ejemplo, un crecimiento del 7,3% durante 10 años). Incluso el modelo de DCF más pesimista,Los valores de AMT son de 113.17.Asigna una sobredvaluación del 35% - una hipótesis que requeriría un colapso en el crecimiento de la rentabilidad o un cambio dramático en los tipos de descuento.

Conclusión: Una inversión adecuada para los inversores a largo plazo.

El descuento de 36.8% del DCF, combinado con el crecimiento del flujo de efectivo duradero de AMT, el potencial de ganancias del dividendo y la posición estratégica en los mercados de 5G y centros de datos, hacen que sea un caso convincente para una calificación de compra. Aunque la volatilidad y los riesgos legales a corto plazo exigen cautela, estos factores parecen estar incluidos en el precio del stock. Para los inversores con un horizonte a cinco a diez años, AMT ofrece una combinación rara de subvaluación y potencial de renta a largo plazo.

Como señaló el CEO en la llamada de resultados del tercer trimestre:"El algoritmo de crecimiento de largo plazo permanece intacto." Con una asignación disciplinada de capital, un sólido balance de cuentas y un camino claro hacia la monetización de 5G, el subapreciado valor de AMT pronto puede corregirse, siempre y cuando el mercado vuelva a confiar en el valor sostenible de la empresa.