AMD y CleanSpark: Dos empresas que participan en el auge de la computación y energía relacionadas con la inteligencia artificial, valorado en mil millones de dólares.

Se está sentando las bases para una nueva era de crecimiento corporativo en los centros de datos. Se proyecta que el mercado mundial de computación artificial alcance un gran volumen en el futuro.Una oportunidad de $1 billón.Y la infraestructura necesaria para alimentarlas se está expandiendo a un ritmo vertiginoso. No se trata de una tendencia pasajera; es un cambio secular en el que los gigantes tecnológicos están luchando por construir las instalaciones de próxima generación. Los gastos estadounidenses en la construcción de centros de datos para el uso de inteligencia artificial han aumentado significativamente.Se ha triplicado en los últimos tres años.A medida que se agregan nuevas capacidades, las tasas de ocupación en los centros de datos alquilados por terceros siguen estando cerca de los niveles record. Esto indica claramente que la demanda supera con creces la oferta.

Esta oleada crea tanto desafíos como oportunidades. Por un lado, la enorme cantidad de energía necesaria para manejar todo esto supera con creces la capacidad de la infraestructura eléctrica existente. Se prevé que la demanda de energía en los centros de datos a nivel mundial aumentará en un 165% para el año 2030. En los Estados Unidos, la expansión de los consumidores de electricidad a gran escala ya está en marcha.Limitado por la disponibilidad y capacidad de suministro de energía de la red.Por otro lado, esta misma restricción genera una oportunidad para la creación de soluciones de energía escalables y que sean viables a corto plazo. El resultado es un mercado en el que la velocidad y la flexibilidad en la entrega de energía se convierten en ventajas competitivas importantes.

Aquí es donde se cristaliza la tesis de inversión. Empresas como AMD y CleanSpark se encuentran en el corazón de este ecosistema en constante crecimiento. AMD proporciona los motores informáticos necesarios para el desarrollo de inteligencia artificial. Su segmento de centros de datos aumentó un 22% en el último trimestre, debido a la demanda por parte de sus GPU Instinct. CleanSpark, una empresa líder en minería de Bitcoin, está adaptándose para utilizar su infraestructura energética y su experiencia para satisfacer las necesidades urgentes de los centros de datos. Ambas empresas aprovechan la oportunidad que ofrece el mercado actual: AMD expande su cartera de productos con GPU de próxima generación; CleanSpark, por su parte, incrementa su capacidad de generación de energía para poder satisfacer las necesidades de los centros de datos en las horas y en los lugares donde la red eléctrica es más limitada. El mercado de $1 billón de dólares es real, pero para obtener una participación significativa en él no basta con contar solo con tecnología. También es necesario tener la capacidad de escalar la potencia y el procesamiento de datos de manera adecuada, de acuerdo con esta demanda histórica.

AMD: Capturar la estructura de computación basada en AI, con capacidad de escalabilidad en el uso de GPU para producción.

Advanced Micro Devices está implementando un plan de acción claro y escalable para ganar una parte del mercado de computación relacionada con la inteligencia artificial, que tiene un valor de 1 billón de dólares. Su segmento de centros de datos ha crecido significativamente.Un 22% en comparación con el año anterior.En el último trimestre, este crecimiento se debe directamente a la aumentada demanda por parte de los usuarios de las GPU Instinct en las infraestructuras relacionadas con la computación cuántica y la inteligencia artificial. Este ritmo de crecimiento no es algo único; la dirección de la empresa espera que el aumento de ingresos continúe acelerándose, gracias a una variedad de productos en desarrollo, como las GPU MI450 para el año 2026 y las GPU MI500 para el año 2027. Estas últimas prometen un incremento de hasta 1,000 veces en el rendimiento de la inteligencia artificial, lo que indica que AMD tiene la intención de competir tanto en términos de rendimiento como de escalabilidad a largo plazo.

El enfoque estratégico de la empresa se centra en soluciones a nivel de sistema, con el objetivo de desafiar a los líderes del sector. Su sistema de racks Helios, que pesa 7,000 libras y integra GPU MI450 con procesadores EPYC, constituye un intento directo de reducir la brecha con las ofertas de Nvidia. La visibilidad de este producto entre los clientes está aumentando; compañías importantes como OpenAI y Oracle ya han decidido utilizarlo. Esto permite a AMD pasar de ser simplemente un proveedor de chips discretos a convertirse en el proveedor predeterminado para los hiperescalares. Este es un paso crucial para lograr ganancias continuas en cuanto al cuota de mercado.

Desde la perspectiva de un inversor que busca aprovechar las oportunidades de crecimiento, la valoración de AMD representa un punto de entrada interesante, en relación con su capacidad de expansión. Las acciones de AMD se negocian a un precio…P/E inferior a 16.Se trata de un múltiplo que se encuentra muy por debajo del promedio del mercado en general. Esta valoración atractiva está respaldada por las expectativas de consenso de que los ingresos aumentarán a una tasa anual del 45% durante los próximos años. Este ritmo de crecimiento está en línea con el objetivo a largo plazo de la empresa para el aumento de sus ingresos. La situación es clara: AMD está expandiendo su capacidad de producción de GPUs para satisfacer la creciente demanda del mercado. Además, aprovecha su plan de productos para ganar terreno en el mercado, todo esto a un precio que refleja su alto potencial de crecimiento. Para los inversores que apostan por el sector de computación de IA, AMD representa una opción escalable y competitiva, con un perfil de riesgo/rendimiento favorable.

CleanSpark: La monetización de la infraestructura eléctrica para centros de datos de IA

CleanSpark está llevando a cabo una estrategia de transformación muy efectiva: convierte su infraestructura energética existente en una herramienta ideal para aprovechar el auge del uso de la IA en el ámbito de la computación de alta performance. La empresa está utilizando sus instalaciones de minería de Bitcoin, que son rentables, para fines relacionados con la IA y la computación de alto rendimiento. Este es un ejemplo de cómo se puede aprovechar una infraestructura ya existente, lo que le permite obtener beneficios más rápidamente que esperando la construcción de nuevas instalaciones.

La ventaja estratégica de CleanSpark es doble. En primer lugar, la escala de generación de energía de CleanSpark constituye un activo tangible en un mercado donde la capacidad del sistema eléctrico es el principal obstáculo. A medida que aumenta la demanda de energía en los centros de datos, la capacidad de proporcionar capacidad energética independientemente de la lenta expansión del sistema eléctrico será una ventaja importante. En segundo lugar, los flujos de efectivo provenientes de su negocio de minería de Bitcoin sirven como financiamiento para esta transición, lo que le proporciona un respaldo financiero crucial. Este modelo permite que la empresa expanda sus activos energéticos sin necesidad de incurrir en grandes gastos iniciales, típicos de las nuevas construcciones. Esto acelera su entrada en el mercado de los centros de datos de inteligencia artificial.

La estructura de la empresa crea una historia de crecimiento convincente, además de ofrecer una margen de valoración positivo. Las acciones se negocian a un precio…Multiplicador de ganancias económico: 12Se trata de un múltiplo que proporciona un margen de seguridad, ya que la empresa puede utilizarlo como herramienta para su transición hacia nuevos modelos de negocio. Esta valoración es especialmente atractiva cuando se compara con el potencial de crecimiento explosivo del sector de la computación inteligente. CleanSpark no solo está siguiendo una tendencia; también está aprovechando la infraestructura que ha permitido el auge de la computación inteligente, posicionándose así para aprovechar las ventajas derivadas del uso de centros de datos, especialmente en situaciones donde las restricciones del sistema eléctrico se vuelven más severas.

En resumen, se trata de una forma de ejecución escalable. CleanSpark utiliza su capacidad existente de generación de energía y los flujos de efectivo obtenidos de la minería para crear rápidamente nuevas fuentes de ingresos. En un mercado donde la rapidez y la flexibilidad en la prestación de servicios son ventajas competitivas cruciales, este cambio ofrece una vía clara para capturar una parte de las oportunidades del sector de la computación artificial, que vale cerca de 1 billón de dólares.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

Para los inversores en AMD y CleanSpark, el camino hacia la obtención de los beneficios del auge de la inteligencia artificial depende de algunos factores clave y riesgos. Los factores a corto plazo son tangibles y se desarrollan de forma secuencial. Para AMD, el principal factor que impulsa este proceso es la continua mejora de su sistema Helios, así como la adopción generalizada de sus GPU Instinct. La empresa ha logrado…Crecimiento del 22% en comparación con el año anterior.En su segmento de centros de datos, pero la verdadera prueba es si puede acelerar ese ritmo a medida que se lanzan nuevos productos como el MI450. Para CleanSpark, el catalizador para el éxito es la ejecución adecuada de sus instalaciones de minería, para que puedan utilizarse en trabajos relacionados con la IA. La empresa forma parte de…Patrón de al menos ocho otras empresas mineras de bitcoins que cotizan en bolsa.Se está avanzando hacia el uso de la inteligencia artificial, pero su éxito depende de la velocidad y el costo de convertir los proyectiles motorizados en capacidad de centro de datos.

Los principales riesgos que podrían frustrar esta tesis de alto crecimiento son de carácter estructural y operativo. En primer lugar, los retrasos en la construcción de las instalaciones o en la integración de los sistemas de energía podrían ralentizar la transición de CleanSpark y la capacidad de AMD para satisfacer la creciente demanda. En segundo lugar, y de forma más sistémica, existe el problema de la persistencia de problemas relacionados con la ejecución de los proyectos.Límite en la disponibilidad y capacidad de suministro de energía eléctrica.Aunque el modelo de CleanSpark para la generación de energía en las ubicaciones donde se encuentran los clientes representa un camino más rápido, su escalabilidad está limitada, en última instancia, por la capacidad del sistema eléctrico para manejar esa carga. Tercero, existe el riesgo de sobreoferta en el mercado de GPUs, si el crecimiento de la demanda disminuye o si nuevos competidores ingresan al mercado. Como señala Goldman Sachs…Los analistas están en estado de alerta máxima, buscando cualquier señal de debilidad en el mercado.Proviene de los desafíos relacionados con la comoditización o la monetización.

El marco para monitorear estas situaciones es sencillo. En el caso de AMD, los inversores deben prestar atención al crecimiento de los ingresos de los centros de datos a nivel trimestral, así como a cualquier información relacionada con la implementación de Helios y los éxitos obtenidos por los clientes. En el caso de CleanSpark, la métrica clave son las adquisiciones de capacidad energética y el progreso en la transición de sus instalaciones. En resumen, ambas empresas están en posición de beneficiarse de un mercado de 1 billón de dólares. Sin embargo, su capacidad para generar ganancias de manera rentable dependerá de cómo manejen estos factores a corto plazo y de su capacidad para enfrentar los riesgos implicados.