Amazon (AMZN): ¿Por qué sigue siendo una buena compra en 2026, en medio de la expansión de las márgenes gracias a la IA y la robótica?

Las acciones de Amazon han enfrentado dificultades en 2025, ya que han tenido un rendimiento inferior al de las normas del mercado general y de empresas como Meta y Nvidia, a pesar de sus inversiones agresivas en inteligencia artificial y robótica. Los críticos argumentan que los gastos de capital de la empresa han sobrecargado los márgenes a corto plazo, especialmente en el caso de Amazon Web Services (AWS).La margen de operación descendió al 35% en el año 2025.Desde un 39.5% anteriormente. Sin embargo, un análisis más detallado de la asignación estratégica de capital por parte de Amazon y su plan a largo plazo para el desarrollo de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial y la robótica, revela razones convincentes para que las acciones sigan siendo una buena opción para invertir en 2026. Las inversiones de la empresa están destinadas a impulsar la recuperación de las márgenes de beneficio, la eficiencia operativa y la diferenciación competitiva en un entorno tecnológico en rápida evolución.

Asignación estratégica de capital: Una base para el crecimiento a largo plazo

Los gastos de capital de Amazon en áreas relacionadas con la inteligencia artificial y la robótica para el año 2025 ascendieron a aproximadamente 104 mil millones de dólares.Además, se invirtieron otros 31.4 mil millones de dólares únicamente en el segundo trimestre. Estas inversiones no son meras especulaciones, sino que están alineadas estratégicamente con las actividades principales de la empresa. Para AWS, el foco se centra en…Construir infraestructuras que sirvan de soporte para modelos avanzados de inteligencia artificial.Y también soluciones empresariales, las cuales, a largo plazo, se espera que generen servicios con márgenes más altos. En el ámbito minorista, se prevé que para el año 2025 se utilizarán más de 1 millón de robots en 300 centros de cumplimiento de pedidos.Ya se han generado ahorros de 12.600 millones de dólares en costos.De 2025 a 2027.

Las presiones relacionadas con los márgenes en el corto plazo son un sacrificio temporal a cambio de la escalabilidad futura.Como se indica en un informe de los españoles:El “efecto negativo de los gastos de capital” en Amazon, provocado por una inversión de 125 mil millones de dólares en infraestructura de IA, ha sentado las bases para que el crecimiento de AWS se acelere en 2026. Se espera que el crecimiento de los ingresos alcance niveles elevados, ya que la industria pasará de la capacitación de algoritmos de IA a su uso práctico. Esta transición es crucial, ya que se espera que las cargas de trabajo basadas en la inferencia dominen el mercado de la IA en los próximos años.El silicio personalizado de Amazon, como el Trainium3, está diseñado para optimizar estas tareas.Español:

Recuperación de las márgenes y proyecciones de retorno sobre la inversión para el año 2026

Los rendimientos financieros de las inversiones de Amazon en inteligencia artificial y robótica comienzan a verse realmente en el presente.Para mediados de 2026, los analistas proyectan que las ganancias por acción de la empresa alcanzarán los 7.86 dólares.Con un crecimiento del 11% en comparación con el año anterior, se espera que los ingresos alcancen los 790 mil millones de dólares. Estos datos se basan en las economías de costos obtenidas gracias a la automatización.Se espera que ahorren 10 mil millones de dólares anuales en costos operativos.Hasta el año 2026.

En el ámbito logístico…Los sistemas de control inteligente de Amazon, como DeepFleet y Project Eluna, han reducido el tiempo de desplazamiento de los robots.Y también se mejoró el rendimiento, lo que contribuye directamente a reducir los costos por servicio en el segmento de América del Norte. Mientras tanto…La expansión del servicio de entrega de productos perecederos en el mismo día a 2,300 ciudadesSe proyecta que esto aumente la frecuencia de los pedidos y la retención de miembros de Prime, fortaleciendo aún más la rentabilidad del sector minorista de Amazon.

Ventajas competitivas: Infraestructura de silicio personalizada y de energía.

La ventaja competitiva de Amazon en 2026 radica en su capacidad para integrar la IA y la robótica en una infraestructura cohesiva que no puede ser fácilmente replicada por empresas como Meta y Nvidia. El lanzamiento de Trainium3, por ejemplo…Permite a los desarrolladores reducir los costos relacionados con las tareas de IA en hasta un 40%.En comparación con los chips de Nvidia, ofrece una ventaja significativa en términos de precio y rendimiento. Esto forma parte de una estrategia más amplia para minimizar la dependencia de las GPU externas y optimizar la rentabilidad del entorno cloud.

Además,Los gastos de capital en tecnología de IA de Amazon para el tercer trimestre de 2025, por un valor de 115,9 mil millones de dólares.Sus primeras iniciativas para asegurar la infraestructura energética, como acuerdos de compra de electricidad a largo plazo y mejoras en la eficiencia de los centros de datos, le permiten superar a sus competidores en la escala de las cargas de trabajo de IA.Como se señala en un informe de los españoles:Se proyecta que el mercado de infraestructuras de inteligencia artificial alcance una oportunidad valorada en 7 billones de dólares en los próximos cinco años. El liderazgo de Amazon en el área de computación en la nube, robótica y acceso a la energía le otorga una ventaja multidimensional.

Conclusión: Una opción recomendable para el inversor a largo plazo.

Aunque el bajo rendimiento de Amazon en 2025 ha generado preocupaciones, las inversiones estratégicas que la empresa ha realizado en inteligencia artificial y robótica están sentando las bases para un cambio positivo en 2026. La combinación de la recuperación de los márgenes debido a la automatización, el crecimiento de AWS en tareas de inferencia, y una ventaja competitiva en soluciones de silicio y infraestructura energética, hacen que Amazon sea una opción atractiva para los inversores con una perspectiva a largo plazo. A medida que la era de la inteligencia artificial se consolidará, la capacidad de Amazon para integrar estas tecnologías en sus operaciones básicas probablemente fortalezca su posición como líder tanto en computación en la nube como en comercio electrónico.