Los $200 de “Put Wall” y los $250 de “Call Wall” de Amazon: Una opción bajista, dado el impacto de los gastos en tecnología relacionados con la inteligencia artificial.

• AMZN cae un 6.8% debido al impacto del gasto en tecnologías de IA por valor de 200 mil millones de dólares. Los puntos de venta a 200 dólares (precio de apertura: 26,958) podrían servir como un punto de soporte potencial para la cotización de la empresa.
• El mercado de opciones muestra una relación de 0.72 entre opciones down y opciones up. Sin embargo, las opciones up por valor de $250 (con un volumen de oferta de 31,352) indican que las apuestas alcistas están disminuyendo.
• El comercio en bloque ha comprado 10,000 opciones de tipo “put” sobre la acción AMZN20260206P220, por un valor de 10.8 millones de dólares. Esto indica una actitud bajista por parte de los inversores institucionales.

El problema es que las acciones de Amazon están en declive, debido a los 200 mil millones de dólares en gastos relacionados con la inteligencia artificial. Además, el mercado de opciones muestra claramente signos de pánico. El desequilibrio entre opciones “put” y “call”, así como las transacciones grupales, indican que es necesario tomar posiciones bajistas a corto plazo. Pero el precio de las opciones “call” por 250 dólares agrega algo más de complicaciones al asunto. Vamos a analizarlo detalladamente.

El precio de $200 por la opción “Put”, frente a $250 por la opción “Call”.

El mercado de opciones está dividido por la mitad. En el lado bajista, el precio de ejercicio de $200 (OI: 26,958) se ha convertido en un punto de atracción para los sentimientos negativos. Pero esto no es simplemente ruido del mercado; se trata de un nivel de soporte concreto donde los vendedores esperan un posible rebote. Pero hay un problema: el precio de ejercicio de $250 (OI: 31,352) es el más observado por los operadores, quienes apuestan por un posible rebote. Es como una lucha entre el pánico y la esperanza.

Tampoco debemos ignorar las transacciones de tipo “block trade”. Alguien acaba de comprar 10,000 opciones del tipo AMZN20260206P220 por 10.8 millones de dólares. Eso no es dinero para el consumo regular; se trata de una gran cantidad de capital utilizada por alguien que tiene una posición corta muy grande. El precio de ejercicio de 220 dólares ahora constituye un indicador negativo para los propietarios de opciones. Si el precio de AMZN cae por debajo de los 200 dólares, esas opciones podrían desencadenar una situación peligrosa.

Gastos en tecnología de inteligencia artificial y la salida de los inversores

La apuesta de Amazon por la inteligencia artificial, que cuesta 200 mil millones de dólares, suena impresionante, pero el mercado no está interesado en ella. Lo realmente importante son los resultados del primer trimestre: las expectativas se quedaron por debajo de lo previsto (16.5 mil millones a 21.5 mil millones de dólares, frente a los 22.2 mil millones de dólares). Además, hay reducciones de empleos. Analistas como Gil Luria están degradando la calificación del papel de Amazon, advirtiendo que AWS está perdiendo su ventaja frente a Google y Microsoft. Eso explica por qué existe ese “muro de descenso” en el precio del papel de Amazon: no se trata solo de un problema técnico, sino también psicológico.

Pero lo importante es que el flujo de efectivo gratuito de Amazon podría convertirse en negativo en el año 2026. Eso representa una señal de alerta para las acciones de crecimiento. El mercado de opciones ya tiene en cuenta ese riesgo, pero las opciones de tipo “call” por un valor de 250 dólares sugieren que algunos operadores todavía creen que la apuesta basada en la inteligencia artificial tendrá éxito. Sin embargo, se trata de una apuesta peligrosa: esas opciones podrían terminar sin valor si las acciones permanecieran por debajo de los 220 dólares.

Ideas de inversión: Bajista a corto plazo; cautelosos a largo plazo.

Para este viernes (2/6):

• Vender para abrir las posiciones de llamada AMZN20260206C250.Por un precio de $1.50 a $2.00. La opción de valor de $250 es una trampa para quienes se sienten complacidos con el estado actual de los precios. Si AMZN cierra por debajo de $220, estas opciones se volverán inútiles.
• Compre opciones de tipo “put” con el código AMZN20260206P200.Si el precio de las acciones cae a los 205–210 dólares, el nivel de 200 dólares se convierte en un punto de apoyo importante. Una caída por debajo de ese nivel podría provocar una bajada del precio a los 180–190 dólares.

Para el próximo viernes (2/13):

• Compre “puts” de la acción AMZN20260213P200.Como una forma de protección. Dado que el capital de 200 dólares ya está en niveles elevados, estos podrían servir como un seguro en caso de que la caída de precios continúe.

Opciones de acciones sin valor real:AMZN a un precio cercano a los 207.50 dólares.Con un stop-loss por encima de los 215 dólares. El promedio móvil a 200 días, en la cotización de 223 dólares, representa una resistencia importante. Si la acción se mantiene por encima de los 215 dólares, se debe cubrir las posiciones cortas y pasar a una estrategia alcista.

Volatilidad en el horizonte

Amazon no es simplemente una acción bursátil; es también un indicador del optimismo hacia la inteligencia artificial. El plan de inversión de 200 mil millones de dólares es una estrategia a largo plazo. Pero el mercado suele castigar los efectos negativos a corto plazo. Los datos relacionados con las opciones y las transacciones en bloque sugieren que esta caída aún no ha terminado. Si la acción rompe la zona de soporte entre los 200 y 205 dólares, se debe prepararse para un intento de subida hasta los 180 y 190 dólares. Pero no descartar un rebote si la barrera de los 200 dólares se mantiene. Se trata de una situación de alto riesgo, pero con grandes recompensas. Por lo tanto, deben operar con precaución y mantener los stops muy bajos.