Llamadas de información sobre los resultados financieros de AlTi Global: Razones para el cambio de director ejecutivo, cronogramas de ahorros en cuanto al presupuesto anual, y señales de impacto de Kontora que no coinciden con las expectativas.

Fecha de contacto31 de marzo de 2026

Resultados financieros

• Ingresos$255 millones para todo el año 2025; un aumento del 29% en comparación con el año anterior.
• Margen de operaciónEl margen EBITDA ajustado fue del 14% durante el año, y del 13% durante el trimestre.

Instrucciones:

• Se espera que el año 2026 marque un punto de inflexión para este negocio.
• Se aprovechan las ventajas del presupuesto basado en cero y de la eficiencia que ofrece la plataforma, para lograr una mayor visibilidad.
• Se espera que el perfil financiero refleje una fortaleza subyacente, a medida que las iniciativas se vayan concretando.

Comentarios de negocios:

Transición del CEO y enfoque estratégico:

• AlTi Global, Inc. anunció que Michael Tiedemann dejará su cargo como CEO después de más de 25 años en el puesto. Nancy Curtin asumirá el cargo de CEO interino.
• El cambio en el liderazgo fue parte del enfoque continuo de la empresa y de la próxima fase de crecimiento. La estrategia de servir a los clientes con patrimonios muy altos se mantuvo sin cambios.

Crecimiento de ingresos y activos totales:

• AlTi generado255 millones de dólaresEn total, las ingresaciones para el año 2025 serán…29%Crecimiento en comparación con 2024. Los activos totales gestionados alcanzarán50 mil millones, arriba10%De un año a otro.
• El crecimiento se debió a un rendimiento inversionista sólido, a la adquisición de Kontora y a las contribuciones provenientes de las comisiones por incentivos.

Iniciativas de gestión de costos y eficiencia:

• La empresa identificó que20 millonesSe espera que se logren ahorros anuales recurrentes, gracias a la adopción del presupuesto basado en cero. Se estima que la mayoría de estos ahorros se lograrán para finales del año 2026.
• Las iniciativas incluían la salida del negocio inmobiliario internacional no esencial, así como la optimización de las tasas de ocupación de oficinas y los gastos relacionados con la tecnología.

Comité Especial y Revisión Estratégica:

• Se formó un comité especial para analizar las opciones estratégicas con el objetivo de maximizar el valor a largo plazo para los accionistas. No se recibieron propuestas que pudieran reflejar claramente el valor a largo plazo de la empresa.
• El comité continúa evaluando las diferentes opciones, con el objetivo de mejorar el valor para los accionistas. Para ello, se basan en la estrategia de la empresa y en el sólido equipo directivo que la dirige.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección expresó orgullo por los logros alcanzados, confianza en el equipo y optimismo hacia el futuro. Dijeron: “Esperamos que nuestros resultados reflejen cada vez más las fortalezas de la empresa”. También afirmaron que “creemos que AlTi está bien posicionada para lograr un crecimiento sostenido y una mayor rentabilidad con el paso del tiempo”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podría darle un poco más de detalle a la decisión de trasladar al CEO actual? ¿Y cómo es el proceso de búsqueda del nuevo líder?
  RespuestaLa transición de liderazgo fue una decisión bien pensada por parte del consejo directivo, quien eligió a un nuevo líder para la próxima fase de crecimiento, manteniendo al mismo tiempo la implementación de la estrategia existente. El equipo de gestión tiene una larga experiencia en el negocio y se enfoca en el crecimiento orgánico y la optimización de los costos.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podría darnos alguna actualización? Me parece que esto se trata más bien de una orientación hacia la concentración en las operaciones diarias. ¿Podría hablar un poco más sobre cómo todo esto se relaciona entre sí?
  RespuestaLa estrategia sigue siendo la misma: el objetivo es mantenernos como líderes a nivel mundial en cuanto al patrimonio neto elevado. Se enfoca en el crecimiento orgánico, en optimizar la estructura de costos mediante presupuestos basados en el principio de “cero base”, y en explorar oportunidades inorgánicas mientras se expande el negocio.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)Quizás podría agregar un poco más de color a ese aspecto.[Rendimiento de la arbitraje por fusión.
  RespuestaLa estrategia de arbitraje de fusiones y adquisiciones tuvo un retorno del 11.3% en el año 2025. Esto generó ingresos significativos provenientes de las comisiones de gestión y las bonificaciones. La actividad de fusiones y adquisiciones está aumentando, lo que representa una oportunidad ideal para esta estrategia en el año 2026.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podrías tratar ese tema brevemente?[¿Añadidos de AUA?
  RespuestaEl crecimiento de AUA en el año 2025 estuvo impulsado principalmente por la adquisición de Kontora. Los movimientos trimestrales de AUA reflejan los flujos de activos de los clientes en todo su portafolio, incluyendo activos no financieros como los bienes raíces.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podría darnos más detalles sobre el informe 13D presentado por Allianz?
  RespuestaAllianz es un socio estratégico. La documentación relacionada con el 13D es de carácter regulatorio y no indica intenciones específicas. Cualquier propuesta estratégica será evaluada por el comité especial independiente.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podrías darnos un poco más de detalle sobre ZBB? ¿En qué posición te encuentras en relación con eso? ¿Qué está por venir? ¿Qué otros proyectos tienes en marcha allí?
  RespuestaEl presupuesto basado en el principio de “cero” permitió ahorrar 20 millones de dólares anualmente, de forma que se podrían lograr ahorros durante aproximadamente 9 trimestres hasta el año 2027, a medida que los contratos expiren. En el año 2026, se continuarán reduciendo los costos relacionados con la tecnología y las gastos relacionados con la ocupación de los espacios.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podrías simplemente recordarnos dónde se encuentra ese lugar?[¿Allianz standstill?
  RespuestaAllianz cuenta con un acuerdo de suspensión en vigor, el cual requiere la aprobación del Consejo de Administración para poder levantarlo. Se discutirá cualquier medida que se pueda tomar junto con el comité especial.

• Pregunta de Wilma Jackson Burdis (Raymond James & Associates, Inc.)¿Podría darnos una breve descripción de su posición en cuanto al capital necesario para seguir creciendo, así como sobre las posibilidades de adquirir nuevos asesores o plataformas?
  RespuestaEl crecimiento orgánico no requiere capital adicional. En cuanto a las oportunidades inorgánicas, el capital está disponible fácilmente de parte de los proveedores, debido al fuerte potencial de la empresa para generar beneficios.