Venta de Altcoins: Una visión basada en el flujo de cadenas de bloques en las etapas iniciales

La reciente caída en el precio de Bitcoin comenzó con un shock violento para la moneda digital. La criptomoneda más importante se hundió en el mercado.14% de 60,000 dólares.Después de tres señales de interrupción técnica, se produjo una fuerte venta en masa. No se trató de una pérdida gradual; las pérdidas semanales han alcanzado casi el 25%. El volumen de transacciones aumentó tres veces más que la media, y las liquidaciones se aceleraron en todas las bolsas.

Esa panique se trasladó directamente al mercado de las criptomonedas alternativas. Ethereum y otras importantes criptomonedas alternativas también sufrieron pérdidas significativas. En particular, Ethereum bajó en aproximadamente un 30% durante ese mismo período. Las pérdidas fueron muy graves; criptomonedas como Solana también sufrieron pérdidas similares.25%La venta no se limitó solo a los activos criptográficos. Las acciones de las empresas que gestionan activos digitales y las acciones de las principales bolsas de criptomonedas también sufrieron grandes pérdidas. Empresas como Strategy (MSTR) y Bitmine Immersion Technologies (BMNR) experimentaron un descenso del 20% o más durante la semana pasada.

Las pruebas indican que se trata de un caso típico de “spillover” causado por el flujo de información negativa en el mercado. El colapso del Bitcoin, caracterizado por indicadores extremadamente negativos y un RSI diario cercano al 9, generó un efecto contagioso en todo el mercado. Se trató de un evento de liquidación a nivel general del mercado, no de un colapso independiente de los fundamentos de las altcoins. El flujo de pánico desde el Bitcoin hacia sus pares, y luego hacia las acciones relacionadas, fue lo que causó este caos esta semana.

Rotación de capital: donde fluye la liquidez

El flujo de capital es claro. En la última semana, los precios de las principales criptomonedas alternativas, expresados en Bitcoin, mostraron una marcada desaceleración en su rendimiento. ETH, SOL y XRP terminaron en situación más débil en comparación con el BTC. El ETH experimentó la mayor caída diaria contra el BTC durante el lunes. Esta debilidad relativa indica que hay una tendencia a retirarse de las criptomonedas alternativas hacia el Bitcoin, ya que la liquidez busca un lugar seguro durante los períodos de estrés en el mercado general.

El sentimiento es el factor clave que impulsa esta rotación de activos. El “índice de apetito por el riesgo” para principales altcoins como SOL y SUI muestra una fuerte relación con sus retornos en el mercado actual. Cuando el índice cae al nivel de pánico, los precios de los altcoins tienden a seguir esa tendencia. Esta dinámica sugiere que los operadores utilizan estos indicadores de sentimiento como un barómetro en tiempo real para decidir cuándo salir de los activos más riesgosos o rotar hacia otros activos.

En resumen, se trata de una reubicación táctica de las inversiones. Los inversores inteligentes buscan activamente aquellos activos con un alto nivel de interacción con la comunidad, y no aquellos altcoins que no tienen ningún tipo de dinamismo. No se trata de una venta masiva de todos los activos que no sean bitcoins, sino más bien de una rotación selectiva de inversiones hacia aquellos activos que carecen de momentum. Las pruebas indican que el mercado busca activamente volatilidad y confianza, canalizando liquidez hacia aquellas situaciones que llamen la atención de los inversores.

Catalizadores y puntos de control: El próximo objetivo del Flujo

El flujo inmediato nos indica que se trata de una rotación impulsada por el pánico. La pregunta crucial es si esto representa una oportunidad de compra, o si es el inicio de un mercado bajista prolongado. Tres indicadores clave determinarán el curso futuro de los acontecimientos.

Primero, vea el…Relación OTHERS/BTCEste indicador muestra el valor total del mercado de todas las monedas que no forman parte de los diez principales, en comparación con el precio de Bitcoin. Actualmente, este indicador se encuentra directamente sobre un nivel de soporte que ha mantenido su posición durante casi una década. Si no se logra romper debajo de este nivel a largo plazo, eso podría indicar que el mercado está almacenando energía para una posible transición hacia otras monedas, en lugar de confirmar un declive permanente de estas monedas.

En segundo lugar, es necesario monitorear los flujos de los fondos de cotización de Bitcoin. Los recientes salidas de capital son un punto de presión directo para estos fondos. Dado que el precio promedio de compra de los activos en estos fondos es de aproximadamente 90,000 dólares, cualquier descenso continuo en el precio podría provocar más ventas por parte de los inversores que enfrentan pérdidas. La magnitud de las salidas de capital –alrededor de 1,25 mil millones de dólares en tres días– muestra cuán rápidamente la liquidez puede desaparecer si la situación empeora.

En tercer lugar, cabe destacar que el nivel de soporte clave para Bitcoin es de 55,000 dólares. Si se rompe este nivel, la rotación de capital hacia otros activos se acelerará, lo que podría provocar una mayor caída del mercado. El rango actual, que va de 60,000 a 73,000 dólares, representa un punto de mantenimiento. Un movimiento decisivo hacia abajo, por debajo de los 55,000 dólares, indicaría una segunda etapa de bajada, y probablemente profundizaría el miedo que actualmente está impulsando el flujo de capitales en esa dirección.