El valor de mercado de las altcoins está por debajo de los 1 billón de dólares: un análisis de flujos financieros

El mercado de las monedas alternativas superó el umbral crítico el viernes. La capitalización total de las monedas alternativas descendió por debajo del nivel correspondiente al…1 billón de dólares como límite.Por primera vez desde principios de marzo, el valor de las acciones cayó a los 987 mil millones de dólares. Este descenso representa un hito negativo, indicando una grave capitulación por parte de los inversores, quienes han retirado sus posiciones en busca de liquidez.

La venta masiva de activos fue liderada por los mayores activos del sector. Ethereum (ETH) experimentó una caída del 4% en términos diarios; su valor bajó de un pico cercano a los 2,074 dólares a alrededor de 1,972 dólares. Solana (SOL) tuvo peor suerte: su valor disminuyó un 5,4%, y perdió casi un 12% de su valor en un período de 48 horas. Esta volatilidad resultó fatal para los operadores que tenían exceso de capital, lo que provocó la liquidación de casi 120 millones de dólares en el sector. Solo en el caso de Solana, 25 millones de dólares de los 26 millones de dólares liquidados provenían de operaciones largo.

El catalizador inmediato fue el colapso de la narrativa del “refugio seguro”, a medida que la escalada geopolítica entre Estados Unidos, Israel e Irán se intensificó. Este cambio hacia una actitud de rechazo al riesgo obligó a la liquidación rápida de las posiciones largas que estaban sobrepobladas. La venta de activos de alto beta, como WLD y SIREN, puso de manifiesto el pánico que reinaba en el mercado.

El flujo de entradas y salidas de ETF, y el riesgo general en el mercado.

La salida de los fondos de inversión en Ethereum es una clara señal de que las instituciones están reduciendo su riesgo. Estos instrumentos financieros han experimentado un aumento en su valor.Salidas consecutivas diarias durante los últimos siete díasEn total, esa presión de venta continua ha causado una disminución en la liquidez del ecosistema de las criptomonedas alternativas. Esto, a su vez, refleja el flujo de capital que entra en su componente más importante.

La atmósfera actual es de aversión al riesgo en todo el mercado. Esto ha causado que las criptomonedas pierdan valor, al igual que las acciones mundiales. Los futuros del Nasdaq 100 se negocian a un precio de 23,760.El 10% menos que los niveles recordes de este año, desde enero.Este aumento en el riesgo se debe a temores económicos concretos. Los principales de estos temores son el aumento de los precios del petróleo y la preocupación de que la guerra en Irán no disminuya. Dado que el precio del petróleo sigue superando los 100 dólares por barril, las preocupaciones sobre la inflación vuelven a surgir. Por lo tanto, los activos más seguros se vuelven más atractivos, mientras que las criptomonedas pierden en atractividad.

El resultado es una capitulación en todo el sector. Aunque algunas altcoins inicialmente aumentaron de valor con el inicio de la guerra, esta semana han vuelto a caer en valor. Ethereum, Solana y XRP han perdido más del 6% cada una. Esto confirma que la fuerza inicial de las altcoins ya no existe, ya que el impacto económico potencial del conflicto se hace más evidente. Como resultado, las altcoins se encuentran vulnerables a la misma presión de venta que se observa en los valores bursátiles.

La presión: Niveles de apalancamiento y indicadores técnicos clave

La presión técnica inmediata se debe a una concentración masiva de posiciones largas que están en riesgo. Una disminución en el precio del Ethereum podría causar problemas.$1,457Se liquidarán aproximadamente 162,870 ETH, lo que representa un monto de $323.3 millones en términos de valor monetario. Este nivel de liquidez actúa como un catalizador directo para más ventas, ya que las liquidaciones obligan a que haya más ventas en un mercado muy líquido, creando así una espiral descendente que se autoafirma.

La salud del mercado en su conjunto se mide a través de su momentum promedio. A pesar de la caída, el mercado sigue estando en buen estado.El índice de fuerza relativa promedio (RSI) para todos los tokens criptográficos sigue siendo neutro.Esto indica que la venta de acciones no se debe a una extenuación extrema, sino más bien a un cambio en el nivel de apetito por correr riesgos. Un RSI neutro implica que todavía hay espacio para que los precios bajen antes de que el mercado alcance condiciones de sobreventa, lo cual a menudo precede a un rebote en los precios.

Para que se produzca un cambio de dirección, son necesarios dos cambios técnicos importantes. Primero, el sector necesita superar el nivel de 1 billón de dólares en valor de mercado. Este nivel ya ha sido superado. Segundo, la reducción del riesgo por parte de las instituciones debe detenerse, como lo demuestra el cambio en las salidas diarias de los fondos EToro relacionados con Ethereum. Hasta que tanto el precio como las métricas relacionadas con el flujo de capital muestren un cambio claro, la presión hacia una mayor caída continuará existiendo.