Blackwell a Alphabet: evaluando la participación en la infraestructura en la curva S de la IA

La alianza ampliada de Alphabet con Nvidia es una apuesta clásica en favor de los fundamentos de un nuevo paradigma tecnológico. Al ser uno de los primeros proveedores de servicios en la nube que implementan la plataforma Blackwell de Nvidia, Google Cloud se posiciona no solo como un proveedor de servicios, sino también como una infraestructura clave para las cargas de trabajo de IA más exigentes. No se trata de actualizaciones graduales; se trata de diseñar conjuntamente el hardware y el software que permitirán el desarrollo de nuevas aplicaciones, desde agentes autónomos hasta herramientas para el descubrimiento acelerado de medicamentos.

El movimiento es estratégico. La arquitectura Blackwell de Nvidia se ha convertido en su plataforma líder, impulsando los récords de ingresos de centros de datos e instaurando un entorno con una cuota limitada de suministro en el que el acceso temprano es una ventaja competitiva. El compromiso de Alphabet garantiza que se asegure la capacidad y una integración técnica profunda a medida que la demanda de IA continua sobrepasando la oferta. Esta alianza abarca la colaboración de ingeniería de agentes AI, robótica y hallazgo de medicamentos, lo que indica una apuesta por la siguiente ola de aplicaciones de IA que requieren una computación masiva y especializada.

Para Alphabet, esto se trata de salvaguardar su papel en el ciclo de aprendizaje de IA. Al integrar Blackwell en su entorno de nube, desde la plataforma de inteligencia artificial de Google hasta el motor de Kubernetes, disminuye la barrera para que los desarrolladores entren y emitan modelos avanzados. El foco en sectores regulados como el gobierno y la atención de salud, a través de soluciones como el cálculo confidencial, consolida aún más la posición de Google Cloud como un asociado de infraestructura fiable para los despliegues de IA más delicados y complejos. En un mercado en el que la computación es el nuevo petróleo, Alphabet está estableciendo su presencia en el camino.

La curva de adopción: medición de la atracción de la infraestructura

La señal de demanda para esta nueva infraestructura es indiscutible. El mercado global de servicios en la nube está en constante crecimiento.Receita Q2 2025 vai crescer 25% em relação ao ano passadoLo que es aún más revelador es el aumento en los servicios relacionados con la IA. Los servicios en la nube dedicados a la IA aumentaron un 160% en el segundo trimestre de 2025. Esto no es simplemente un aumento en las cantidades de servicios ofrecidos; se trata de una curva de adopción que se acelera rápidamente, debido a la necesidad insaciable de poder computacional para entrenar y ejecutar modelos de lenguaje de gran tamaño. Para Alphabet, esto representa una oportunidad importante.

La posición de Alphabet en este mercado es clara: posee un 13% de participación en el mercado global de infraestructura de nube, muy por detrás de las de AWS y Azure. Su asociación con Nvidia es un intento directo de acelerar su crecimiento en el segmento de IA, donde se concentra la demanda más explosiva. Al asegurar el acceso temprano a Blackwell, Google Cloud tiene como objetivo capturar una mayor parte de este sector en expansión del GenAI aprovechando las capacidades de la plataforma para atraer a los desarrolladores y entidades que construyen la próxima generación de aplicaciones.

Sin embargo, esta apuesta en el nivel de la infraestructura conlleva un riesgo fundamental: la concentración del suministro. El hardware que sirve de base para el desarrollo de la tecnología AI está controlado por un único proveedor. Las pruebas demuestran que…La concentración de los ingresos provenientes de los centros de datos de Nvidia es extremadamente alta. Un solo cliente representa al menos el 10% de las ventas totales de la empresa.Esto crea un punto de estrangulamiento en la cadena de suministro. Los planes de implementación de Alphabet están ineluctablemente vinculados con la capacidad de producción de Nvidia y su plan de desarrollo. Aunque el CEO de Nvidia ha declarado que las ventas de Blackwell han superado todas las expectativas, el volumen de pedidos pendientes y la extrema concentración de clientes destacan la fragilidad de esta cadena de suministro. Para Alphabet, asegurar una suficiente capacidad es una ventaja competitiva. Pero también significa que su infraestructura solo puede ser tan fuerte como la cantidad de chips que utilizan para funcionar.

Impacto financiero y métricas de crecimiento exponencial

La inversión en infraestructura estratégica ahora debe medirse en términos de su impacto financiero. La tecnología informática utilizada está demostrando un ritmo de adopción muy rápido. En su último trimestre, Nvidia informó que…La rentabilidad del tercer trimestre de la empresa creció en un récord de $57 mil millones, marcando un incremento del 62 porciento comparado con el mismo periodo de 2014.concretamente, suLos ingresos del centro de datos alcanzaron un nivel récord en el tercer trimestre: 51.2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 66% en comparación con el mismo período del año anterior.Estamos hablando de un crecimiento sólido no solo, sino de un tipo de escalabilidad exponencial que define un cambio paradigmático en la tecnología. El director financiero confirmó que la demanda es "extrema", con quejas por las ventas de GPUs en la nube, generando un círculo virtuoso en el que cada nueva aplicación genera necesidades de gran computación.

La forma en que Alphabet utiliza esta potencia informática es transformándola en ingresos para su propia nube. La empresa está lanzando nuevas capas de infraestructura, específicamente…Máquinas virtuales A4 alimentadas por el dispositivo de computación gráfica de NVIDIA HGX B200Y también…G4 VMs con GPU NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server EditionEstos no son productos de nicho. Están diseñados para abarcar todo el espectro de cargas de trabajo de IA en entornos empresariales, desde el entrenamiento y ajuste de grandes cantidades de datos, hasta la inferencia compleja y la simulación visual. Las máquinas virtuales A4 se enfocan en las tareas más complejas relacionadas con el desarrollo de modelos de aprendizaje automático. Por su parte, las máquinas virtuales G4 sirven como plataforma universal para el uso de tecnologías de inteligencia artificial y computación visual. Esto ya se ha demostrado en casos de adopción temprana, como en el caso de WPP y Altair.

La clave para Alphabet es la tasa de implantación de estas nuevas instancias. El éxito depende de la conversión de la demanda histórica de chips de Blackwell de Nvidia en un crecimiento mensurable de ingresos para su segmento de nube. Esto es la conexión crítica de la curva S. Si Google puede capturar una participación significativa de la demanda de cálculo AI que ahora fluye a través de su asociado, se puede acelerar su trayectoria de crecimiento en el mercado de la nube. El riesgo, como se señaló anteriormente, es la concentración de la oferta. La capacidad de Google para escalar sus ofertas con chips alimentados por Blackwell está directamente vinculada a la capacidad de producción de Nvidia. Sin embargo, por ahora, la señal financiera es clara: se está construyendo una capa de infraestructura a una velocidad exponencial, y Google apuesta por poder navegar en esa ola.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

Ahora que la apuesta por la infraestructura se encuentra en una fase crítica de validación, el catalizador principal a corto plazo es la lanzamiento exitoso y el uso alto de las nuevas máquinas virtuales de Blackwell del Alphabet.Disponibilidad general de las máquinas virtuales G4.y laVista previa de las VM en formato A4.son las primeras soluciones comerciales de la alianza. Su tasa de adopción será el indicador más claro para decidir si Alphabet puede traducir la demanda récord de chips de Blackwell de Nvidia en un crecimiento tangible de ingresos en la nube. Casi casos de uso iniciales, como la generación de entornos publicitarios 3D por parte de WPP o la aceleración de simulaciones por parte de Altair, muestran la versatilidad de la plataforma. Pero el verdadero test es escalar estas implementaciones a una base de clientes amplia.

El riesgo más importante es la concentración del suministro. La estrategia completa de infraestructura de IA de Alphabet se basa en un único proveedor: Nvidia. Las pruebas muestran que…El concentración de ingresos de Nvidia en centros de datos es extremo, con solo un cliente que representa al menos el 10% de las ventas.Esto crea un único punto de fallo. Si Nvidia enfrenta retrasos en la producción o cambios en su plan de desarrollo, la capacidad de Alphabet para satisfacer las demandas de los clientes en cuanto a los servidores Blackwell se verá directamente limitada. Las palabras del director financiero…las nubes han agotado el inventarioEsto destaca la alta demanda, pero también la fragilidad de la cadena de suministro. La ventaja competitiva de Alphabet en cuanto a garantizar la capacidad de suministro también constituye una vulnerabilidad para la empresa.

Para seguir el desarrollo de la tesis, observe el crecimiento de las ventas de la nube de Alphabet, específicamente las contribuciones de los servicios optimizados para IA/depuración. El mercado más amplio se está desarrollando con mucha fuerza.Un aumento del 25% en comparación con el año anterior.Para que Alphabet reduzca significativamente la brecha con AWS y Azure, su segmento de IA debe crecer en forma significativamente más rápida. Un desaceleración en el crecimiento de la nube o una falta de lograr crecimientos exorbitantes en la IA señalaría que la apuesta en infraestructura aún no tiene potencial comercial. Al revés, un crecimiento fuerte en esta área demostraría que la asociación puede dar un impulso al papel de Alphabet en la curva S de IA. La configuración es clara: la infraestructura se está construyendo a un ritmo exponencial, pero el siguiente paso es demostrar que se puede utilizar a escala.