Alnylam Pharmaceuticals tuvo una caída del 1.83%, debido a resultados financieros mixtos. A pesar de sus ingresos récord, la compañía ocupa el puesto 354 en términos de volumen de negociación, con unos 350 millones de dólares.

Resumen del mercado

Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) cerró el día 27 de enero de 2026 con una caída del 1.83%. El volumen de negociación fue de 350 millones de dólares. La empresa ocupó el puesto 354 en términos de actividad en el mercado durante ese día. Esta caída se produjo después de un informe de resultados mixto y de actualizaciones estratégicas por parte de la empresa. A pesar de que los ingresos de la compañía superaron las expectativas en sus resultados del primer trimestre de 2025, el rendimiento de las acciones refleja la cautela de los inversores ante la volatilidad del mercado y los ajustes en las carteras de inversiones de las instituciones financieras.

Factores clave

Ganancias superiores y crecimiento de los ingresos

Alnylam Pharmaceuticals informó que su beneficio por acción en el primer trimestre de 2025 fue de -$0.01. Este resultado fue significativamente mejor que la previsión de -$0.93. Los ingresos aumentaron a 594.19 millones de dólares, superando las expectativas de 588.75 millones de dólares. El aumento se debió a un incremento del 28% en comparación con el año anterior. La división relacionada con la terapia con transtiretina aumentó en un 36%, alcanzando los 359 millones de dólares; mientras que la división dedicada a enfermedades raras aumentó en un 8%, hasta los 109 millones de dólares. A pesar de estos resultados positivos, la cotización de la empresa bajó un 3.89% después de los resultados financieros, lo que indica que los inversores son escépticos sobre la sostenibilidad del crecimiento o tienen preocupaciones relacionadas con las márgenes de beneficio.

Diferencia entre la proyección de ingresos y la valoración del activo en el año 2026

La empresa ha estimado un ingreso de entre 4.9 mil millones y 5.3 mil millones de dólares para el año 2026. Esto representa un aumento del 71% en comparación con el año 2025. Los analistas destacan la posibilidad de que el precio de la acción esté subvaluado; el objetivo de precios consensuado es de 426.26 dólares, frente al precio de cierre de 357.98 dólares. Sin embargo, la acción cotiza por debajo de sus medias móviles de 50 y 200 días, que son de 409.91 y 422.52 dólares respectivamente. Además, la relación precio-ganancia de la acción es de 1,491.58. Esta discrepancia sugiere que los inversores están subestimando las proyecciones de crecimiento futuro, debido a riesgos como las presiones de precios o la dependencia de la franquicia TTR, que representa una parte importante de los ingresos de la empresa.

Ventas institucionales y de parte de los accionistas

Los inversores institucionales, como Jennison Associates y Baillie Gifford, redujeron sus participaciones en Q3 de 2025 en un 12.9% y un 8.0%, respectivamente. Ahora, Jennison posee el 0.23% de las acciones de la empresa, mientras que Baillie Gifford sigue teniendo el 2.13% de las mismas. Los ejecutivos, incluyendo la directora ejecutiva Yvonne Greenstreet y el vicepresidente ejecutivo Kevin Fitzgerald, vendieron acciones por un total de 24.07 millones de dólares durante el último trimestre. Estas acciones pueden indicar un ajuste en la cartera de inversiones o una disminución en la confianza en la capacidad de la empresa para llevar a cabo sus planes a corto plazo, a pesar de la narrativa de crecimiento a largo plazo de la empresa.

Análisis de sentimientos del público y evaluación de los proyectos clínicos en desarrollo

Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas. Se reciben 22 opiniones positivas y 5 opiniones de mantenimiento; el promedio del precio objetivo es de 485.21 dólares. Se considera que el crecimiento del 36% interanual para la franquicia TTR, así como el inicio de la fase III del estudio TRITON Centimeters en el primer semestre de 2025, son factores que podrían impulsar el desarrollo de la empresa. Sin embargo, el director ejecutivo señala que el 80% de la población mundial aún no recibe tratamiento, lo cual indica una demanda insatisfecha. Pero también destaca los riesgos relacionados con la ejecución de las inversiones. La propiedad institucional del 92.97% sugiere confianza continua en la empresa. No obstante, el alto ratio de deuda sobre patrimonio neto (4.45) y las reservas de efectivo de 2.6 mil millones de dólares indican un equilibrio entre la inversión en crecimiento y la prudencia financiera.

Volatilidad del mercado y dinamikas sectoriales

El retorno del stock en los 30 días es del 10.64%, mientras que el retorno en los 90 días es del 25.20%. En contraste, el retorno total para los accionistas a lo largo de un año es del 28.42%, y el retorno a lo largo de cinco años es del 137.89%. Esta volatilidad refleja las dinámicas generales del sector biotecnológico, donde los avances clínicos y los riesgos regulatorios tienen una gran influencia. Aunque el valor de los flujos de efectivo a lo largo de un año (864.08 dólares por acción) sugiere una subvaluación, el multiplicador de ventas, que es de 14.7, supera el promedio de la industria, que es de 11.9. Esto indica que existe un potencial de crecimiento futuro relacionado con los flujos de efectivo.

Conclusión

Las últimas resultados de Alnylam reflejan una situación de equilibrio entre un fuerte crecimiento en los ingresos y los desafíos estructurales que enfrenta la empresa. Las proyecciones para el año 2026 y las buenas perspectivas en cuanto al desarrollo de nuevos productos clínicos ofrecen posibilidades a largo plazo. Sin embargo, las ventas por parte de instituciones y accionistas, junto con una alta relación precio/valor, reducen el optimismo inmediato. Parece que los inversores están buscando un equilibrio entre el potencial transformador de la empresa en el área de terapias basadas en RNAi, y los riesgos inmediatos y las incertidumbres del sector en general.