Alnylam se recupera gracias a buenos resultados en el tercer trimestre; el volumen de transacciones fue de 600 millones de dólares, lo que la sitúa en el puesto 203 en esa categoría.

Resumen del mercado

El 7 de enero de 2026, Alnylam Pharmaceuticals registró un volumen de negociación de 60 millones de dólares, lo que la situó en el puesto 203 en términos de actividad en el mercado ese día. Las acciones cerraron con un aumento del 3.96%, lo que refleja una fortaleza de la empresa, a pesar de las opiniones contradictorias de los analistas y de los informes sobre su operación. A pesar de una disminución del 12% en el precio de las acciones desde finales de noviembre, debido a las preocupaciones relacionadas con el retraso en el lanzamiento de Amvuttra para el trastorno ATTR-CM, las acciones de la empresa han vuelto a subir durante las últimas sesiones de negociación, gracias a sólidos resultados financieros trimestrales y inversiones estratégicas.

Factores clave

La reciente reducción por parte del Bernstein SocGen Group de su target de precios para Alnylam, de $525 a $491, mientras mantiene la calificación de “sobrepermitido”, destacó los principales desafíos en la comercialización de Amvuttra. La empresa citó datos de terceros que indicaban una desaceleración en el lanzamiento del producto. Se proyecta que las ventas en el cuarto trimestre de 2025 sean de $808 millones, lo que representa un 6% menos que las estimaciones consensuales. Esta proyección asume un crecimiento trimestral de $100 millones en 2026, una disminución con respecto a los $118 millones previstos anteriormente. Bernstein atribuyó este retraso a posibles problemas relacionados con la demanda, y no a presiones de precio. Se señaló que la estacionalidad podría explicar parcialmente esta desaceleración, pero se destacaron las persistentes preocupaciones sobre la adopción del producto en el mercado.

A pesar de estas dificultades, los resultados financieros de Alnylam en el tercer trimestre pusieron de manifiesto su solidez interna. Los ingresos netos totales aumentaron a 851 millones de dólares, lo que representa un incremento del 103% en comparación con el año anterior y un crecimiento acumulado del 27%. Estos resultados superaron las proyecciones de H.C. Wainwright, que eran de 756 millones de dólares, y las expectativas generales de 784 millones de dólares. El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses ha sido del 53.24%, lo que demuestra una fuerte demanda por sus terapias, además de Amvuttra. Entre ellas, vutrisiran para el trastorno mitocondrial tipo ATTR-CM recibió aprobación en la primavera de 2025. Los analistas de Stifel y H.C. Wainwright han mantenido calificaciones “Comprar”, con objetivos de precios de 508 y 570 dólares respectivamente, lo que refleja su confianza en la cartera de productos de Alnylam y su posición en el mercado.

Las inversiones estratégicas han reforzado aún más la opinión de los inversores. Alnylam anunció una expansión de su planta de fabricación en Norton, Massachusetts, por un valor de 250 millones de dólares, con el objetivo de crear un sitio de producción dedicado a la fabricación de siRNA mediante enlaces enzimáticos para finales de 2027. Este paso se alinea con el objetivo a largo plazo de la empresa de escalar su plataforma de terapias basadas en la interferencia de ARN (RNAi). Además, Alnylam recomprado 34.4 millones de dólares en notas convertibles por un valor total de 51.9 millones de dólares, lo que indica una actitud financiera disciplinada. Los cambios en la gobernanza corporativa, como el nombramiento de Stuart Arbuckle en el consejo de administración y la salida de dos directores, también reflejan una reorganización estratégica para apoyar las iniciativas de crecimiento de la empresa.

El rendimiento del stock del 70.63% en el último año, a pesar de la volatilidad reciente, resalta su atractivo para los inversores que apuestan por la innovación de Alnylam en terapias de silenciamiento genético. Aunque las proyecciones revisadas de ventas de Amvuttra por parte de Bernstein sugieren obstáculos a corto plazo, la empresa señala que Alnylam podría aún cumplir con las estimaciones consensuadas, con un crecimiento trimestral de 91 millones de dólares en 2026. Esto destaca el enfoque del mercado en los riesgos de ejecución frente a las fortalezas fundamentales de la empresa, ya que esta equilibra los desafíos comerciales a corto plazo con la liderazgo tecnológico a largo plazo en el sector biotecnológico.