Los chips de IA desarrollados por Alibaba están contribuyendo al auge de los centros de datos de inteligencia artificial en China. Pero, ¿podrán evitar la trampa del exceso de capacidad?

El mercado se concentra en una única tendencia: el esfuerzo agresivo de China por desarrollar su propia infraestructura de inteligencia artificial. Esto no es algo teórico; se trata de un ciclo de noticias que está dominado por anuncios sobre proyectos de centros de datos enormes y clústeres informáticos que batman los récords. El catalizador de todo esto es claro: el deseo de Pekín de lograr la autosuficiencia tecnológica está dando lugar a una gran inversión nacional. Alibaba, por su parte, se posiciona como uno de los principales beneficiarios de esta situación.

El signo más concreto de esto es el propio movimiento de Alibaba. La empresa ha firmado un acuerdo con el gobierno del distrito de Jinshan, en Shanghái, para construir un nuevo centro de datos. Este centro formará parte de su “Centro de Computación Inteligente Aspara Cloud en el este de China”. Este centro albergará los datos personalizados de Alibaba.Chips de IA de ZhenwuSe trata de una iniciativa que va en dirección a la estrategia nacional para construir una base informática independiente y completa. No se trata de un proyecto secundario. Alibaba ya está aumentando su inversión en tecnologías de IA. Planea invertir 69,05 mil millones de dólares (480 mil millones de yuanes) en los próximos tres años, lo cual representa un aumento significativo en comparación con las promesas anteriores.

Esto se enmarca dentro de una situación de demanda más amplia y intensa. Hace apenas unas semanas, China anunció sus…El primer clúster de IA con 10.000 tarjetas, construido con chips Huawei Ascend.Este proyecto, que ahora alcanza los 14,000 petaflops, demuestra que la demanda local ya no es una promesa futura, sino una realidad actual. El 92% de las solicitudes recibidas indica una grave escasez de capacidad de procesamiento informático. El contexto actual es una carrera por reducir la brecha en el uso de hardware, utilizando escalas y software para compensar la eficiencia deficiente de los chips, en comparación con los chips occidentales.

Para los inversores, el interés por la búsqueda de información y los ciclos de noticias son los verdaderos indicadores. El tema dominante es la expansión masiva de los centros de datos de IA en China, algo que está siendo llevado a cabo con el apoyo del estado. El papel de Alibaba en esto es crucial. No se trata simplemente de un cliente, sino también de un constructor, diseñador de chips y proveedor de servicios en la nube. En un mercado donde Alibaba Cloud ocupa más de un tercio del mercado local de servicios en la nube relacionados con la inteligencia artificial, su capacidad para implementar hardware personalizado a gran escala le confiere una ventaja única. La empresa es el protagonista de esta historia de infraestructura nacional, convirtiendo las ambiciones nacionales en proyectos concretos y, posiblemente, en ingresos económicos.

La plataforma tecnológica: chips, software y la brecha en la eficiencia

El esfuerzo de Alibaba es un proyecto de tipo “full-stack”, pero opera bajo una curva de eficiencia diferente a la del líder mundial en este campo. La empresa tiene como objetivo…100 mil millones en ingresos provenientes de servicios de nube y tecnologías de IA, en un plazo de cinco años.Se cree que ese objetivo está al alcance, dada la dinámica que ha tenido recientemente. Esa dinámica es real: el Grupo Cloud Intelligence creció un 35% en el último trimestre, alcanzando los 6,19 mil millones de dólares. No se trata solo de vender almacenamiento en la nube; se trata también de vender capacidades de inteligencia artificial. Los ingresos relacionados con los productos de inteligencia artificial han crecido tres veces más en comparación con el año anterior, durante el décimo trimestre consecutivo.

Para desarrollar esa capacidad, Alibaba está diseñando sus propios chips. En cuanto al entrenamiento e inferencia, está lanzando sus chips de IA Zhenwu. Hasta febrero de 2026, ya se han enviado más de 470,000 de estos chips. Además, Alibaba también ha presentado una nueva tecnología de IA capaz de realizar tareas de múltiples pasos.XuanTie C950-5 CPUEste chip está construido sobre la arquitectura open-source RISC-V. Se trata de una decisión deliberada para evitar los costos de licencias y permitir una personalización adecuada para trabajos específicos. Alibaba afirma que este chip puede lograrMejora de más del 30% en el rendimiento.Gracias a esa flexibilidad, este sistema está siendo utilizado para alimentar plataformas como su nuevo sistema de agentes Wukong.

Sin embargo, el principal desafío sigue siendo el mismo que en la carrera general de inteligencia artificial de China: la eficiencia del hardware. Aunque los chips de Alibaba están mejorando en cuanto a su rendimiento, todavía se quedan atrás en comparación con los chips de otros fabricantes extranjeros. Esto ocurre también con los chips Ascend de Huawei.Funciona a aproximadamente el 60% de la capacidad del Nvidia H100.La brecha es real. Por ahora, la estrategia consiste en compensar esa brecha mediante la escala, el diseño del sistema y la integración estrecha entre el hardware y el software personalizado, como el modelo Qwen. Alibaba apuesta por sus chips de control, servicios en la nube y modelos de IA, ya que estos pueden proporcionar una mejor relación calidad-precio, incluso si la velocidad bruta de cada chip es menor. Se trata, en resumen, de una carrera entre sistemas completos y componentes individuales.

Atención del mercado vs. Riesgo de titulares de noticias: La vigilancia de las burbujas

La atención del mercado se centra de forma exclusiva en el desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial en China. La demanda es extremadamente alta. Un nuevo grupo de desarrollo de inteligencia artificial, construido con chips de Huawei, ya está en funcionamiento.El 92% de las reservas ya se han realizado.Se puede ver que los laboratorios locales y las universidades tienen una gran necesidad de computadoras. Esto no es algo que ocurra en el futuro, sino que se trata de una situación de escasez actual. Sin embargo, en medio de esta situación, surge un importante aviso. El presidente de Alibaba, Joe Tsai, ha tomado la iniciativa para advertir contra esta prisa excesiva. En el HSBC Global Investment Summit, dijo que…Comienza a percibir el inicio de algún tipo de burbuja.Se trata de la construcción de un centro de datos basado en tecnologías especulativas. Su preocupación es específica: los proyectos están siendo financiados sin que existan contratos con clientes. Además, el capital fluye hacia estos proyectos antes de que haya una verdadera demanda por parte de los clientes.

El principal riesgo para la tesis alcista ahora está claro: el exceso de capacidad en el mercado. Si la corriente actual de inversiones, impulsada tanto por las ambiciones estatales como por el capital privado, supera las necesidades reales de procesamiento informático relacionadas con la inteligencia artificial, esto podría provocar una corrección dolorosa en los precios del mercado. Esto no es algo teórico. Apenas el mes pasado, Microsoft anunció que cancelaría los contratos de arrendamiento de centros de datos, con una potencia de cientos de megavatios cada uno. Los analistas consideraron este movimiento como un posible indicio de sobreoferta en el mercado. La vigilancia debe mantenerse en todo momento.

Para Alibaba, su posición como empresa líder depende de su capacidad para enfrentar estos riesgos. La empresa no solo es una constructora de chips, sino también un proveedor de servicios en la nube. Su éxito depende de que pueda llevar a cabo su plan de desarrollo completo. El cambio reciente en el mercado de los chips representa una prueba importante. El chip insignia antiguo de Huawei tuvo dificultades para ganar popularidad entre las grandes empresas tecnológicas. Pero su nuevo…La tarjeta 950PR es más compatible con el sistema de software CUDA de Nvidia.Esto hace que sea mucho más atractivo. Según las fuentes, empresas como ByteDance y Alibaba planean realizar pedidos. Este paso de utilizar software propietario a adoptar una compatibilidad estándar en la industria es crucial. Esto demuestra que el mercado busca la practicidad en lugar del mero nacionalismo. La capacidad de Alibaba para obtener pedidos para sus propios chips Zhenwu, o para integrar y vender los chips Huawei 950PR, será determinante para ver si puede convertir el actual entusiasmo en ingresos sostenibles. En un mercado donde la atención es alta, pero también aumentan los temores relacionados con las burbujas, la ejecución es el factor decisivo.