El aumento en el precio de las acciones de Alibaba, en medio de la disminución de los objetivos bancarios: ¿una oportunidad de precios incorrectos?

El Grupo Alibaba (BABA) experimentó un importante aumento en su precio de las acciones a finales del año 2025, a pesar de un contexto financiero mixto y de las evaluaciones negativas por parte de los analistas. Este desviación plantea una pregunta crucial: ¿Es el valor actual de Alibaba una oportunidad de bajo precio, o refleja más bien una sobrevaloración por parte del mercado con respecto al potencial a largo plazo de la empresa? Al analizar la desviación en el valor de las acciones de Alibaba, sus inversiones estratégicas y la actitud de los inversores institucionales, este artículo sostiene que el bajo valor de las acciones, en comparación con su trayectoria de crecimiento en el área de computación en la nube y inteligencia artificial, representa una buena oportunidad para los inversores a largo plazo.

Desplazamiento en la evaluación: Una historia de dos métricas

El ratio P/S de Alibaba, que es de 2.28, supera el promedio de la industria de Internet y comercio, que es de 2.1.Ratio de precio a utilidades de 19.57A partir de enero de 2026, este valor está 37% por debajo del promedio histórico a lo largo de 10 años, que fue de 32.3. Este descenso refleja un mercado que sigue siendo escéptico con respecto a la rentabilidad a corto plazo de Alibaba, pero reconoce su crecimiento estructural en segmentos con altos márgenes de ganancia. Para mayor contexto…El índice P/E de Alibaba es más bajo que el de Amazon, que es de 34.16, y el de Mercadolibre, que es de 53.37.Pero es superior al valor de eBay, que es de 19.42. Este posicionamiento indica que Alibaba está subvaluada en comparación con sus homólogos del sector del comercio electrónico a nivel mundial.Ocupa el 35.8% de la mercado cloud de inteligencia artificial en China.Español:

La reducción de las ganancias operativas de la empresa descendió del 15% al 2% entre los años 2023 y 2025. Esto se debe a las inversiones estratégicas en infraestructura de inteligencia artificial y en servicios de comercio electrónico.Se gastaron 120 mil millones de yuanes en gastos de capital.Durante más de cuatro trimestres. Aunque estos inversiones han disminuido los ingresos a corto plazo, al mismo tiempo, están sentando las bases para la diversificación de los ingresos a largo plazo. Por ejemplo…El crecimiento de los ingresos de Alibaba Cloud del 34% en comparación con el año anterior.En el tercer trimestre de 2025, este crecimiento se debió a las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial, las cuales generan ingresos más altos por cliente.

Crecimiento a largo plazo: Las nubes y la inteligencia artificial como catalizadores

El giro de Alibaba hacia el uso de la computación en la nube y la inteligencia artificial está transformando su modelo de negocio. La empresa ha…Se asignaron 380 mil millones de yuanes (53 mil millones de dólares) a lo largo de tres años.Para expandir su infraestructura de nubes y inteligencia artificial, con especial énfasis en los mercados globales. Esta inversión ya ha dado resultados positivos.Los modelos de IA de Alibaba Cloud, como Qwen, han contribuido significativamente al desarrollo de la tecnología.La creación de más de 180,000 modelos derivados en HuggingFace, lo que indica una fuerte adopción por parte de los desarrolladores.Los analistas proyectan un crecimiento en los ingresos relacionados con la nube.Se espera que la tasa de crecimiento sea del 30% anual en los próximos trimestres, impulsada por la demanda de industrias como el sector automotriz y la educación.

El segmento del comercio electrónico, aunque se ha estabilizado, sigue siendo algo incierto. Los ingresos relacionados con la gestión de clientes aumentaron un 10% en el primer semestre de 2026.Los márgenes de EBITA en el Grupo de Comercio Electrónico de Alibaba China cayeron al 7.9%.En el segundo trimestre de 2026. Esta presión por parte de los márgenes es estratégica, ya que la empresa da prioridad a ganar cuota de mercado en las áreas de comercio rápido y logística. Para ello, ha invertido significativamente para contrarrestar la competencia de Pinduoduo y JD.com. Aunque estas iniciativas pueden retrasar la rentabilidad, están en línea con el objetivo general de Alibaba.Convertirse en un “proveedor de infraestructura digital”.Para empresas a nivel mundial.

Sentimiento institucional y objetivos de precios establecidos por analistas

La percepción de los inversores institucionales se ha vuelto cautelamente optimista.ARK Invest, dirigido por Cathie Wood, volvió a invertir en Alibaba a finales del año 2025.Axiom Investors LLC y Brighton Jones LLC aumentaron sus participaciones en Q4 de 2025, al comprar acciones por un valor de 41.3 millones de dólares.Los objetivos de precios estimados por los analistas para diciembre de 2025 oscilaron entre $124.82 y $258.45.Con un precio promedio de 195.25 dólares, lo cual representa un aumento del 37% con respecto al precio de cierre de la acción, que fue de 154.47 dólares. Este sobreprecio indica que los analistas esperan que las inversiones de Alibaba en áreas como la nube y la inteligencia artificial se traduzcan en crecimiento de las ganancias hasta el año 2026, a pesar de que las presiones sobre las márgenes de beneficio persistan a corto plazo.

Sin embargo, no todos los analistas son optimistas.Una degradación de la calificación crediticia por parte de Freedom Capital Markets destacó los riesgos relacionados.En el segmento de venta minorista principal, se observa un crecimiento más lento y un aumento en los costos tecnológicos. Estas preocupaciones destacan la importancia de monitorear la capacidad de Alibaba para equilibrar la asignación de capital a corto plazo con la innovación a largo plazo.

Conclusión: ¿Se trata de una oportunidad mal valorada?

La valoración de Alibaba refleja un mercado que subestima el potencial a largo plazo de la empresa en los sectores de la nube y la inteligencia artificial, mientras que enfatiza demasiado los desafíos a corto plazo relacionados con las márgenes de beneficio. Con un índice P/E inferior al promedio histórico y un índice P/S futuro que se ajusta a su trayectoria de crecimiento, Alibaba parece estar subvaluada en comparación con sus competidores. Las inversiones estratégicas de la empresa, aunque costosas, la preparan para aprovechar la transformación digital en China y la demanda global en materia de inteligencia artificial. Para los inversores con una perspectiva a varios años, la actual valoración de Alibaba ofrece un punto de entrada interesante, siempre y cuando la empresa pueda ejecutar su plan de desarrollo en los sectores de la nube y la inteligencia artificial sin sacrificar la rentabilidad a largo plazo.