Ainvest Option Flow Digest – 2026-03-06: Flujo institucional de 121.8 millones de dólares, en un momento en que los datos relacionados con las ganancias, la Fed y el número de empleos se mezclan entre sí. El flujo de 43 millones de dólares de ORCL antes de los resultados financieros también fue destacado en los titulares de noticias.

121.8 millones de dólares en flujos institucionales a través de 9 plataformas de cotización: 43 millones de dólares en spread antes de las cifras de resultados financieros; 20.3 millones de dólares en operaciones de cobertura contra las posibles caídas del mercado; 32 millones de dólares en operaciones de venta de acciones. Además, hay estrategias para todos los tipos de inversores, con operaciones en mínimos históricos en MBLY y TEAM.

📅 6 de marzo de 2026 | 🔥 9 cotizaciones | $121.8 millones en flujo total | Protección contra riesgos antes de los resultados financieros; apuestas macroeconómicas que se enfrentan a la convicción contraria.

🎯 La situación actual: las instituciones se preparan para unas dos semanas complicadas.

Acerca de121.8 millones de dólaresEn las opciones institucionales, hoy se registraron 9 nombres relacionados con esta actividad. El mensaje es claro y no tiene dudas:Las inversiones inteligentes consisten en construir coberturas y realizar apuestas de mayor riesgo, antes de las dos semanas más intensas del trimestre.El spread de opciones “put” por valor de 43 millones de dólares de ORCL, 4 días antes de los resultados financieros del mes, es la mayor venta de opciones previas a los resultados que hemos registrado este mes. El spread de opciones “put” por valor de 20.3 millones de dólares de SPY indica preocupación por los datos sobre el IPC (12 de marzo) y las decisiones del FOMC (17-18 de marzo). Mientras tanto, hay dinero proveniente de aquellos que prefieren apostar en acciones que han bajado mucho en valor, como MBLY: 1.4 millones de dólares en opciones con un valor cercano a los mínimos históricos. También hay 1.3 millones de dólares en opciones sobre TEAM, con un valor 25% inferior al precio actual de la acción.

La división es reveladora:El 60% del flujo actual está relacionado con actividades defensivas o que tienen como objetivo generar ingresos.(ORCL, SPY, PFE, GOOG), mientras que…El 40% representa la convicción en dirección hacia un objetivo específico.(IWM, MARA, MBLY, TEAM, CAPR). El mercado no está en estado de pánico; simplemente se está preparando.

📊 Resumen completo del flujo de trabajo

🔥 Una breve descripción en 60 segundos: 9 operaciones, 9 historias.

🏦 ORCL: Venta de primas antes de los ingresos, por un valor de $43 millones.

Veamos por qué alguien invirtió 43 millones de dólares en acciones, 4 días antes de que las ganancias de Oracle se anunciaran.

La mayor ventaja de esta cinta de trading es la posibilidad de vender spreads de “put” por un precio de 180/135 dólares, en relación con los datos del tercer trimestre del informe publicado el lunes. Oracle espera obtener ingresos de 14,3 mil millones de dólares, y las expectativas para el crecimiento del negocio en el área de la nube son del 45%. Este operador está dispuesto a comprar a ese precio si este baja. Con reservas relacionadas con IA que superan los 130 mil millones de dólares, y con 80 clústeres GPU en funcionamiento, se dice que incluso si no se logra alcanzar ese precio, no se rebajará de menos de 135 dólares. La ganancia máxima sería de 43 millones de dólares, si Oracle mantiene el precio de 180 dólares. Eso demuestra su convicción en esta inversión.

🐻 IWM: $32 millones… “El período de ventas ha terminado”.

Descubre por qué los 32 millones de dólares indican que el lote de Russell 2000 ya está sobrevalorado.

Un puntaje de Z de 129.8 x para un spread de put sobre acciones de tipo “bull”, con un precio de ejercicio de 255/251 dólares, y que vence el lunes. Este operador observó que las acciones de pequeñas empresas habían caído debido a los débiles datos sobre empleo del mes de febrero. Dijo: “Eso es suficiente”. Es necesario que la cotización de la acción IWM alcance los 251 dólares antes de que termine la jornada del lunes. Este nivel coincide con el rango de soporte del promedio móvil de 200 días y con el nivel de apoyo del interés abierto en el mercado. Crédito neto: aproximadamente 4 millones de dólares. El problema es que el IPC del miércoles podría prolongar las pérdidas si la inflación vuelve a acelerarse.

🐻 SPY: 20.3 millones de dólares en cobertura de mercado, antes del “Triple Witch”.

Analice el objetivo de los $20.3 millones destinados a inversiones en activos de tipo “hedge”, con una tasa de caída del 3.9%.

Un puntaje de 81.3x para el spread de “put” sobre el activo $567/$545. Este spread tiene una fecha de vencimiento el 20 de marzo. Se trata de una protección del portafolio, no de una apuesta direccional. El comerciante pagó 20.3 millones de dólares para protegerse de una caída del 3.9%. La pago máximo será de 38 millones de dólares si el SPY alcanza los 545 dólares. No están prediciendo una crisis; simplemente se niegan a no protegerse ante este tipo de situaciones.

💰 GOOG: 8.2 millones de dólares en operaciones de “Covered Call”.

¿Por qué Smart Money está reduciendo el valor negativo del alfabeto en 360 dólares?

Las llamadas de septiembre son de $330, mientras que en diciembre son de $360. Al mismo tiempo, se mantiene la participación en el activo subyacente. Esta es una estrategia de ingresos anuales de $37.5 millones, con un número de acciones de aproximadamente 500 mil. El mensaje es: “Estoy en posición alcista respecto a GOOG, pero no creo que el precio de la acción rompa los $360 antes de fin de año”. Dado que existen restricciones antitrust del Departamento de Justicia y la competencia en el campo de la inteligencia artificial se está intensificando, se obtienen rendimientos anuales del 6-8%, en lugar de esperar a que ocurra un gran aumento en el precio de la acción, algo que podría no suceder.

🧬 CAPR: 6.2 millones de dólares en beneficios para quienes participen en la opción LEAP a nivel interno.

Desarrollen este movimiento que apunta a obtener un beneficio de 6.2 millones de dólares, antes del evento relacionado con el FDA en el caso Capr’.

72.8 x puntaje de puntuación Z para venta de opciones de $2.50 en enero de 2028, a un precio de $8.00. El medicamento Adarotene desarrollado por CAPR tiene una tasa de supervivencia general de 67% en el caso del carcinoma tímico en los últimos dos años. Se trata del mejor resultado en este tipo de cáncer extremadamente raro. Pero, con una fecha de aprobación de la FDA cercana a junio de 2026, este operador logró obtener ganancias de aproximadamente $6.2 millones antes de que ocurriera el evento deseado. Saben que los datos de fase 2 son sólidos; por lo tanto, dejan el riesgo de aprobación o rechazo de la FDA en manos de otra persona.

💊 PFE: $5.4 millones en cobros de activos de primera calidad.

Veamos por qué los 5.4 millones de dólares están contribuyendo a que el precio de las acciones de Pfizer se mantenga en los 28 dólares.

73.7 veces el valor del índice Z para la venta de opciones de septiembre, a un precio de 28 dólares. PFE ha negociado entre 24 y 30 dólares durante el año, y este comerciante está obteniendo beneficios de esa gama de precios. A un precio de 26.17 dólares, la acción necesita subir un 7% para que su posición corta se vuelva viable. El comerciante ha recibido aproximadamente 5.4 millones de dólares en primas… En esencia, esto significa que “Pfizer no va a hacer nada interesante hasta que se conozcan los datos relacionados con GLP-1 a mediados de 2026. Así que me pagarán por esperar”.

⛏️ MARA – Apuesta bajista de $4.2 millones en minería de datos

Descubre por qué alguien ha invertido 4.2 millones de dólares en las “Mara Craters”.

El valor de compra es de 51.8x z-score; el precio de compra es de 15$. La fecha de vencimiento es mayo. MARA ya está a un 56% por debajo de su punto más alto en las últimas 52 semanas. Este operador cree que lo peor aún no ha terminado: los aumentos en los costos de energía, la reducción del valor de BTC después de la mitad de su valor, y una dilución del 63.4% en el valor de las acciones, forman un conjunto tóxico para el mercado. El punto de equilibrio al precio de 11.96 dólares significa una pérdida del 32% con respecto al precio actual. Es una tesis muy agresiva, teniendo en cuenta que el precio de la acción ya está en 17.63 dólares.

🚗 MBLY – 1.4 millones de dólares en reajustes relacionados con la conducción autónoma.

Descubre por qué alguien ve un doble en Mobileye, teniendo en cuenta los niveles más bajos de siempre.

Se está comprando 53.8x z-score de acciones de tipo “August $20 Calls” por un precio de $2.36. Mientras tanto, la cotización de MBLY es de $15.41. Se trata, en realidad, de una apuesta de tipo “turnaround”. Los resultados de SuperVision de Mobileye son positivos, pero las acciones de VW, Porsche Macan y Zeekr están en proceso de recuperación. Sin embargo, el valor de las acciones está en -67% en comparación con los máximos alcanzados durante la oferta pública inicial. El control que tiene Intel sobre la empresa también afecta negativamente el sentimiento del mercado. El trader necesita que el valor de las acciones aumente en un 47% para recuperar sus pérdidas. Además, le dan 5.5 meses más, además de los resultados del primer trimestre (23 de abril), para lograr ese objetivo.

🏗️ EQUIPO: Boleto de lotería de $1.3 millones, con la puntuación Z más alta.

¿Saben algo al respecto? 1.3 millones de dólares en Atlassian Calls… el 25% de esa cantidad no se ha utilizado.

310.6 x puntuación Z: es el valor más alto registrado en la hoja de cálculo de hoy. Los llamados a 105 dólares con un precio de 1.25 dólares, mientras que TEAM cotiza a 84 dólares. Se trata de una oportunidad de inversión antes de los resultados financieros. Atlassian presentará sus resultados del tercer trimestre el 30 de abril. Algunos apostan que las funcionalidades de IA en Jira/Confluence (Rovo AI) y la adquisición de Loom podrían impulsar una nueva subida en los precios de las acciones. TEAM cotiza a un precio de -48% en comparación con su nivel más alto anterior. Su precio actual es 37 veces menor que el promedio de los competidores, que es de 44 veces. Si tienen razón y las acciones realmente van a subir, entonces estos llamados aberrar podrían valer 10 veces más.

📅 Factores que podrían influir en el mercado en el futuro (separados de las vencimientos de las opciones)

Macro y eventos relacionados con las ganancias

Vencimientos de opciones según el marco temporal

• 📅 Semanalmente (10 de marzo):El spread de putes IWM expira.
• 📅 Semanalmente (20 de marzo):SPY bear puso un spread… Triple Witching.
• 📅 Mesalmente (15 de mayo):Los términos de MARA y el equipo expiran.
• 📅 Trimestralmente (18 de junio):Spread de opciones de “bull put” de ORCL
• 📅 Trimestralmente (21 de agosto):MBLY: Llamadas prolongadas.
• 📅 Trimestralmente (18 de septiembre):llamadas cortas de PFE; llamada cubierta de GOOG en posición corta
• 📅 Trimestralmente (18 de diciembre):GOOG cubrió la parte de “call long”.
• 📅 LEAP (Enero de 2028):Venta de acciones con opción de compra a precios elevados por parte de CAPR.

🎯 Temas: ¿Qué están haciendo realmente las instituciones?

🛡️ Hedging de macrodatos y recaudación de primas: 76.9 millones de dólares (el 63% del flujo total).

El comercio que predomina hoy en día es…DefensaORCL ($43 millones), SPY ($20.3 millones), GOOG ($8.2 millones) y PFE ($5.4 millones) están todos en proceso de vender acciones de alto rendimiento o de adquirir posiciones para protegerse frente a posibles pérdidas. Las inversiones inteligentes no están buscando la salida del mercado; más bien, están construyendo posiciones defensivas antes de que ocurran los eventos relacionados con el CPI, el FOMC y el “Triple Witching” en un plazo de 14 días.

“La venta ya se ha completado”. Cifra de ganancias: 32 millones de dólares.

La operación de spread con acciones de ganado, realizada por IWM, constituye una situación independiente. Después de que los datos sobre empleo publicados el jueves causaran una caída en las acciones de pequeña capitalización, una institución declaró que “este nivel sigue siendo válido”. Tienen 32 millones de dólares para apoyar esa opinión. Pero el tiempo se está agotando… El vencimiento el lunes significa que no hay margen para errores.

🎲 Apuestas de dirección contraria: $12.1 millones

CAPR ($6.2 millones de dólares en ganancias), MARA ($4.2 millones en pérdidas), MBLY ($1.4 millones en ganancias), y TEAM ($1.3 millones en ganancias). Todas estas son operaciones que van en contra de las expectativas generales. CAPR está retirando sus ganancias antes de que ocurra algún riesgo relacionado con FDA. MARA está presionando a los vendedores de acciones de MARA, cuyo valor ha disminuido un 56%. MBLY y TEAM están apostando a que empresas con valores bajos puedan recuperarse después de los resultados financieros del primer trimestre. Se trata de operaciones de alta confianza, pero también asimétricas.

🎯 Planes de acción para los inversores

🎰 YOLO Trader (Máximo de 1-2% en el portafolio)

Eventos binarios con beneficios asimétricos: se acepta la posibilidad del 100% de pérdida.

• Equipo May: 105 dólares en llamadas.310.6 veces el puntaje Z; es el mejor resultado posible. Si la adopción de Rovo AI se refleja en los resultados financieros del 30 de abril, entonces su valor aumentará entre 5 y 10 veces. De lo contrario, su valor se vuelve nulo. Es como una lotería…
• MBLY: Llamadas el 20 de agosto.La tasa de retorno de la conducción autónoma está en mínimos históricos. La posibilidad de que VW SuperVision aumente sus beneficios, junto con la posible venta de activos de Intel, podría ser un factor que impulsione este mercado. Todavía quedan 5.5 meses antes de que se produzca un cambio significativo en las condiciones del mercado.
• MARA May $15 poneSi el precio de BTC sigue bajo presión y los costos de energía afectan negativamente las ganancias, el problema de dilución de MARA se acelera. Ya se ha producido una disminución del 56% con respecto al nivel más alto.

Swing Trader: 3-5% del portafolio, períodos de inversión de 2-8 semanas.

• IWM: Put de ganado, spread: $251/$247Seguir la estrategia de ese “ballenato” de 32 millones de dólares, siguiendo las decisiones del CPI/FOMC. Pero si quieres tener más margen para actuar, utiliza strike más altos o una fecha de vencimiento más lejana que la fecha de vencimiento establecida por el “ballenato”.
• ORCL: Put de barras con diferencia de precio de $170 a $160Se puede reducir el precio desde el rango de $180/$135 establecido para la ballena. La capacidad de la IA de Oracle es realmente impresionante: ¡hay 130 mil millones de reservas! Pero la volatilidad de los resultados financieros implica que es mejor no apostar demasiado cerca del precio de ejercicio. La fecha de vencimiento en junio nos da tiempo para recuperarnos después de la caída en los resultados financieros.
• SPY de abril: spread.Si su cartera de inversiones consiste en acciones a largo plazo, considere tomar una posición de cobertura durante el período del 12 al 20 de marzo. La “ballena” eligió el rango de precios de $567/$545; usted podría optar por un rango más ajustado, como $565/$555, para tener un costo menor por cada acción invertida.

💰 Recolector Premium (Harvest Elevated IV)

• ORCL, el 20 de marzo, realizó operaciones de spread de crédito.Copie la posición de la ballena de manera más segura. El IV antes de las ganancias está elevado; venda la acción por debajo del nivel de soporte de 156 dólares. Riesgo definido, pero se recibe crédito inmediatamente después de la venta.
• Las opciones de PFE Sep estaban al precio de 28 dólares.PFE se encuentra en un rango de cotización estable, con un rendimiento del dividendo del 3.5%. Se recomienda vender las opciones a 28 dólares, 6 meses antes de la fecha de ejercicio. Se obtendrá el premio de venta, además de los dividendos. Si las opciones son ejercidas antes de tiempo, se podrán vender a 28 dólares, lo que representa un aumento del 7% con respecto al precio actual.
• Desplazamiento de calendario GOOGSe venden llamadas a plazo cercano, en contra de las llamadas a plazo más largo. Esto refleja la estrategia institucional, que va desde septiembre hasta diciembre. Se obtiene una ventaja debido a la diferencia de valor con el paso del tiempo.

🛡️ Inversionista de nivel inicial: Aprenda primero antes de dar el paso.

• Primero, se trata de comercio electrónico.Observen cómo reacciona ORCL a los resultados financieros del lunes. También, analicen el comportamiento de IWM durante las reuniones del CPI/FOMC; esto puede ser un indicador importante para entender los factores macroeconómicos que influyen en los mercados. Además, observemos cómo se comporta la posición de “bear put” de SPY durante este proceso.
• Si deseas que tu contenido sea visto por más personas:Considere las acciones de…GOOG(O un foso fortificado; además, los ingresos institucionales de 8.2 millones de dólares confirman nuestra convicción a largo plazo.)PFE(Índice de rendimiento de dividendos del 3.5%; empresa farmacéutica defensiva).
• Estudie las estrategias:El spread de putes de ORC le enseña a vender con premios previos a la salida del producto. El spread de llamadas cubiertas de GOOG le enseña cómo generar ingresos. El spread de putes de oso de SPY le enseña cómo proteger el portafolio. El comportamiento de CAPR indica que es importante tomar beneficios antes de que ocurran eventos binarios.
• Nunca arriesgue más del 1%.Debe realizar un número suficiente de transacciones en su portafolio, hasta que tenga más de 100 transacciones exitosas. La apuesta de $1.3 millones parece interesante, pero el comprador puede permitirse perder esa cantidad.

⚠️ Gestión de riesgos: Lea esto antes de realizar cualquier operación comercial.

Reglas universales

El tamaño de las posiciones es lo más importante.YOLO: Máximo 1-2%. Variaciones en el rendimiento: Máximo 3-5%. Ventas de primas altas: Máximo 10-15% destinados a las ventas de primas cortas. Para los principiantes: Máximo 1%.

Los límites de pérdida son obligatorios.Opciones: Salir cuando se alcance el 30% de la pérdida. Ganancias: Salir cuando se alcance el 50% de la máxima pérdida.

Tomar ganancias de forma mecánica.Un 50% de descuento, con un aumento del 50%. Otro 25%, con un aumento del 100%. Deje que los últimos 25% se ejecuten con una parada de control.

Ganancias = IV crush.Incluso si estás en la dirección correcta de ORCL, IV comprimirá el 30-50% después de la publicación del informe. La distribución de las posiciones define tu riesgo; las posiciones abiertas amplifican ese riesgo aún más.

Advertencias específicas de hoy

• Ganancias de ORCL el lunes (10 de marzo):El spread de 43 millones de dólares es bastante agresivo, teniendo en cuenta un horizonte de 4 días. Si los ingresos disminuyen o si el crecimiento de la empresa se desacelera, los 180 dólares ya no serán suficientes para cubrir las pérdidas. El operador acepta un spread de 45 dólares como punto de referencia en el peor de los casos. Es un rango bastante amplio.
• El IWM expira el lunes:La apuesta de 32 millones de dólares del ballenato no tiene ninguna posibilidad de recuperación, si los datos sobre el IPC resultan ser optimistas o si el mercado abre en una situación débil el lunes. Se trata de una inversión que implica riesgos durante el fin de semana. No copie exactamente las condiciones de vencimiento de la opción, a menos que esté seguro de los resultados posibles en el lunes.
• Triple Witching (20 de marzo):La posición de “put” de 20.3 millones de dólares de SPY expira en el día con mayor volatilidad del año. Se esperan situaciones como whipsaws, cambios bruscos en el valor de las opciones, y riesgos elevados. Si decides seguir con esta posición, utiliza spreads, no opciones sin protección alguna.
• No copien ciegamente las estrategias de los “ceboes”.El intercambio de 43 millones de dólares entre ORCL y otra empresa podría ser solo una parte de un portafolio que vale miles de millones de dólares. El cobertura con 20.3 millones de dólares en el caso del SPY podría proteger una cartera de acciones valorada en 2 mil millones de dólares… algo que no podemos ver claramente. Utilice esta señal como información de investigación, no como una alerta para realizar transacciones.

🎯 Resumen

121.8 millones de dólares en flujos institucionales hacia 9 entidades financieras diferentes. El mensaje es claro: las inversiones inteligentes se están concentrando en la creación de coberturas y la venta de activos de alta calidad, justo antes de las dos semanas más importantes del trimestre.

El spread de 43 millones de dólares de ORCL es un ejemplo de convicción que rara vez se ve: alguien dispuesto a invertir en Oracle a 180 dólares, justo antes de la publicación de los informes financieros. El hedge de 20.3 millones de dólares en el caso de SPY indica que el riesgo de pérdida no está completamente reflejado en los datos del FOMC. Además, las apuestas contrarias en MBLY y TEAM, a niveles históricamente bajos, sugieren que algunas instituciones ven valor donde la mayoría de las personas no lo ven.

Su calendario para las próximas dos semanas: - 📅 Lunes (10 de marzo):Resultados de Oracle en el tercer trimestre + Vencimiento del spread de IWM. – 📅Martes (11 de marzo):Convención MDA (CAPR) + Febrero CPI – 📅Miércoles (12 de marzo):CIP: Establece el tono de todo lo que se hace. – 📅17-18 de marzo:Reunión del FOMC + Gráfico de tendencias – 📅20 de marzo:Triple Witching (SPY, enormes gastos operativos) – 📅23 de abril:Ganancias de GOOG + MBLY – 📅30 de abril:Ganancias del equipo Q3

Ya sea que estés vendiendo activos de alta calidad, como el ORCL Whale, o haciendo apuestas contrarias, como los compradores de MBLY y TEAM… Asegúrate de que tu horizonte temporal y tu tolerancia al riesgo se ajusten a la estrategia adecuada. La cinta no miente, pero nunca revela toda la información. Mantente disciplinado y paciente.

🔗 Enlaces para una análisis completo

• ORCL: Spread de opciones put antes de los resultados financieros, por un valor de 43 millones de dólares.
• IWM: Spread de venta de acciones en el índice Russell 2000, por un valor de $32 millones.
• SPY: 20.3 millones de dólares en spread de venta de opciones de tipo “Bear Put” antes del evento Triple Witch.
• GOOG: 8.2 millones de dólares en operaciones de cobertura de callos.
• CAPR: Venta de opciones call con un valor de 6.2 millones de dólares.
• PFE: 5.4 millones de dólares en llamadas cortas / llamadas cubiertas
• MARA: Put longo de $4.2 millones
• MBLY: 1.4 millones de dólares en llamadas a largo plazo, a los niveles más bajos de todos los tiempos.
• Equipo: Call de acciones en situación “Deep OTM” por $1.3 millones. Riesgo: 310.6 veces el puntaje Z.

🏷️ Etiquetas de vencimiento

📅 Semanalmente (10 de marzo – 20 de marzo)

• IWMEl spread de “put” por 32 millones de dólares vence el lunes 10 de marzo.
• SPYEl spread de “put” por valor de $20.3 millones vence el día 20 de marzo.

📆 Mensualmente: 15 de mayo

• MARALos puts de 4.2 millones de dólares que tienen una vigencia de un año vencen en breve.
• EL EQUIPOLos llamados OTM a un valor de $1.3 millones vencen en el futuro.

🗓️ Trimestralmente (junio – diciembre de 2026)

• ORCLEl spread de putes por valor de $43 millones vence el 18 de junio.
• MBLYLos contratos de opción a largo plazo, por un valor de $1.4 millones, vencen el 21 de agosto.
• PFELas opciones a plazo por un valor de $5.4 millones vencen el 18 de septiembre.
• GOOG$8.2 millones en operaciones de cobertura de llamadas a pagar, realizadas en los meses de septiembre y diciembre.

🚀 LEAP (2028)

• CAPRVenta de opciones de compra a plazo por un valor de $6.2 millones. Vencimiento en enero de 2028.

Las opciones implican un riesgo considerable y no son adecuadas para todos los inversores. La actividad inusual que se observa aquí representa estrategias institucionales sofisticadas, que pueden formar parte de carteras de inversiones más grandes, algo que no es visible para los operadores minoristas. La actividad inusual del pasado no garantiza movimientos futuros de precios. Siempre es necesario llevar a cabo una gestión adecuada del riesgo; nunca arriesgar más de lo que se puede permitir perder. Además, es importante consultar a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.

Los datos provienen del Ainvest Options Flow Scanner | Análisis realizado por Ainvest.