Ainvest Option Flow Digest – 2026-02-06: $204 millones en transacciones de “whale”… Los “bears” se aprovechan antes de que se publique el informe sobre el IPC. Mientras tanto, los “bulls” apuestan mucho en los chips de inteligencia artificial y en las próximas acciones de Meta.

204.2 millones de dólares en flujos institucionales, distribuidos entre 8 plataformas de negociación. Los “Bears” invirtieron 49.6 millones de dólares en posiciones de cobertura antes del cálculo del IPC. Por su parte, los “Bulls” invirtieron 80 millones de dólares en las acciones META, TQQQ y TSM. Además, alguien retiró 61 millones de dólares de la cartera de inversiones MMM.

6 de febrero de 2026 | Flujo total institucional de $204.2 millones en 8 valores bursátiles diferentes. El IPC se produjo en 5 días; los resultados financieros de NVIDIA se publicaron en 19 días, y los resultados financieros de SPOT se publicaron en 4 días.

La situación general es la siguiente: las instituciones están divididas en dos grupos. Y esa es toda la historia.

Solo hemos rastreado…204.2 millonesEn cuanto a las opciones institucionales, por primera vez en semanas, los intereses de los que tienen acciones en dichas empresas están realmente divididos. Los “ovejas” han tomado posiciones contrarias.Más de $45 millones en equipos de protección y spreads de riesgo.En los casos de SPY, QQQ e IWM – los tres ETF más importantes del mercado – los precios bajaron al mismo tiempo.Más de 80 millones de dólares en operaciones de llamadas agresivas.En META, TQQQ y TSM.

El campo de batalla…IPC de enero, a fecha del 11 de febrero.Cada uno de los fondos de inversión en derivados que hemos monitoreado hoy vence dentro del período de impacto del IPC. Por otro lado, las posiciones alcistas se encuentran más allá de ese período, hasta la temporada de resultados financieros y el verano. En otras palabras: las instituciones están preparándose para los problemas a corto plazo, pero confían en el crecimiento a largo plazo impulsado por la inteligencia artificial.

Oh, y alguien acaba de salir de MMM con…61 millones de dólares en ganancias.Cuando sale tanto dinero, hay que prestar atención.

Una vista general del flujo de hoy.

Los temas que es importante conocer

🐻 El “Trio del Miedo del IPC”: SPY + IWM + QQQ (49.6 millones de dólares en apuestas bajistas)

Tres entidades institucionales diferentes negociaron de forma independiente las tres principales cotizaciones de fondos cotizados en EE. UU., el mismo día. Eso no es coincidencia; se trata de una coordinación entre las entidades involucradas.

SPY $656/$651: Spread de Put de OsoSe asume un riesgo de $700 mil para obtener una recompensa de $93 millones. La relación entre la recompensa y el riesgo es de 142:1. Se espera que haya un 4.6% de pérdida en los costos operativos para febrero. Ambas posiciones se cerraron exactamente en el mismo momento: 11:37:37. Cada posición constaba de 19,998 contratos. El comprador pagó en el lado largo de la posición, debido a la urgencia del caso.

IWM: $249/$244 – Spread de put de oso60,000 contratos… Apuestas de bajada para las acciones de pequeña capitalización, con una caída del 6.6% en dos semanas. IWM ya se encuentra en territorio de gamma negativo; los operadores que realizan coberturas amplifican aún más los movimientos de precios. En este caso, GEX domina sobre GEX, creando una situación en la que el precio de las acciones cae constantemente, si se rompe el nivel de soporte.

QQQ: $595 + $555 = $1150.$31 millones en seguros de accidentes, válidos hasta septiembre. A diferencia de las operaciones con SPY/IWM, estas son opciones put independientes (no spreads), con protección contra pérdidas en caso de caídas. Esto es lo que hacen los gerentes de carteras que poseen más de $10 mil millones, antes de una temporada llena de eventos importantes como los resultados financieros de NVIDIA (25 de febrero), el IPC (11 de febrero) y las seis reuniones del FOMC.

Lo que los conecta:El IPC en enero disminuyó en febrero. Las cifras de diciembre indicaron un aumento del 2.7% en comparación con el año anterior, debido a los altos costos relacionados con los refugios. Estos datos podrían frustrar las esperanzas de una reducción de las tasas de interés y hacer que los tres ETFs alcancen simultáneamente sus niveles de soporte.

🚀 El Bloque de AI: META + TQQQ + TSM (80.2 millones de dólares apostados en el futuro de la tecnología AI).

Mientras que los osos están intentando protegerse durante las próximas dos semanas, los toros se están preparando para los próximos dos años.

META: $34 millones en spreads de órdenes de compra de acciones + Otras órdenes de compra de accionesEl objetivo es alcanzar los $720-$770 para el 15 de mayo, justo a tiempo para los resultados financieros del primer trimestre, que se publicarán el 29 de abril. La estrategia incluye un margen de $720-$770 (6,754 contratos), además de 3,184 opciones de $720 sin límite. Meta está lanzando dos productos de IA durante el primer semestre: Project Avocado y Project Mango. Este operador apuesta a que ambos productos puedan contribuir a una ruptura del nivel actual de $654.

TQQQ: 35 millones de dólares en llamadas de acción rápida.La mejor operación estructural de la jornada. Al comprar llamadas LEAP por un valor de $48 para enero de 2028, en lugar de acciones de TQQQ, este trader obtiene una exposición efectiva en el mercado Nasdaq de $513 millones. Al mismo tiempo, evita completamente la disminución diaria del 0.12%, que podría destruir aproximadamente $90 millones en valor en dos años. Casi 10,000 contratos netos se acumularon en un período de 14 minutos.

TSM: 11.2 millones de dólares en ganancias.Dos operaciones de compra por 5,000 lotes en ASK, a las 9:38 de la mañana. Se compraron opciones de compra a $360, cuando el precio de TSM era de $342.56. El volumen de transacciones fue 2.4 veces mayor que el total del derecho de acción disponible. Con 2 años de plazo completamente ocupados hasta el año 2026, y la capacidad de CoWoS cuadruple, TSM tiene un ratio PEG de 0.9. Por lo tanto, se puede decir que TSM es un activo barato. El 98% de los analistas está de acuerdo con esto (48 de 49 analistas recomiendan comprar TSM).

💰 La salida y los ingresos: MMM + SPOT (73.9 millones de dólares)

MMM: 61 millones de dólares en ganancias obtenidas.Alguien vendió 26,500 opciones de tipo “deep ITM” por un precio de $150, en relación con una cantidad de 3 millones de unidades. Se trata de una venta que se realizó aprovechando el momento posterior a la finalización de los procedimientos legales. El volumen de negociaciones fue casi igual al total de derechos abiertos: 27,000 contra 28,000. Se trata, por lo tanto, de una salida completa de esa posición. La situación actual es positiva: las acuerdos relacionados con PFAS ya han sido resueltos, y los casos relacionados con los tapones para los oídos también están casi resueltos. Además, los márgenes de ganancia están aumentando. Pero, con un ratio P/E de 19.9 frente al promedio del sector, existe un límite que, al parecer, el “grande jugador” respeta.

SPOT: 12.9 millones de dólares. Estrategia de spread diagonal.Con los resultados financieros del cuarto trimestre cayendo en 4 días (10 de febrero), alguien generó un crédito neto de 2.9 millones de dólares. Vendió opciones a 410 dólares para junio (7.9 millones de dólares), y compró opciones a 350 dólares para septiembre (5 millones de dólares). La idea era: “Spotify no bajará de los 410 dólares para junio… Pero si todo sale mal, tengo un punto de apoyo en los 350 dólares”. Con SPOT hundiéndose un 28% en el año hasta la fecha, y con un movimiento implícito de aproximadamente 9.14%, se trata de una forma sofisticada de generación de ingresos, además de contar con un punto de seguridad en caso de problemas.

Catalizadores en ciernes: Lo que importa y cuándo

Eventos relacionados con los ingresos (Véanlos con atención)

Eventos macroscópicos (Los verdaderos motores del cambio)

Tu plan de acción, según el tipo de inversor

🎰 YOLO Trader: 1-2% del capital total del portafolio. Se espera que se pierda todo el dinero.

La Lotería del IPC:Una versión más pequeña de la…SPY: $656/$651 – Spread de puestos bajosLos costos son de aproximadamente $34 por contrato, con un máximo de pago de $466. Cinco diferencias significan un riesgo de $170. Si el IPC aumenta el 11 de febrero y el SPY cae bajo el nivel de soporte gamma, se obtendrá una rentabilidad de 14:1.

La apuesta de NVIDIA: - TSM: March $360 callsPor un monto de aproximadamente $11.20 cada uno. Si NVIDIA presenta resultados positivos en su informe financiero del 25 de febrero, y TSM logra superar el umbral de $350, esos contratos podrían duplicarse en valor. Pero si, después de los resultados financieros de NVDA, se produjera una sobrevaloración, eso podría perjudicar a los inversores, incluso si tienen una opinión correcta sobre la dirección en la que se mueve la empresa.

La Ruleta de Ganancias: - SPOTInforme del 10 de febrero: se espera un movimiento del 9%. Una operación semanal cerca de los 417 dólares permite capturar cualquier tipo de movimiento… pero el costo es de aproximadamente 38 dólares por contrato. Solo proceda con esta operación si comprende bien cómo funciona el concepto de “IV crush”.

Swing Trader: 3-5% por posición, con un período de mantenimiento de 2-8 semanas.

Siga el camino de los ingresos generados por la IA. - META: Spread de llamadas a METAEl objetivo es alcanzar los $720-$770 para el mes de mayo. Se escalará a una versión más pequeña después de cualquier retroceso hacia los $640-$650. Los resultados financieros del primer trimestre (29 de abril) serán un factor catalítico, y los lanzamientos de productos relacionados con la inteligencia artificial (Avocado, Mango) también proporcionarán un apoyo narrativo.

Viaja a lo largo de la ola de chips: - TSM: March $360 callsSe ajusta en función de los datos de ingresos mensuales (~10 de febrero) y de los resultados financieros de NVIDIA (25 de febrero). Se establece un límite de pérdida del 30%. Se toma una compensación del 50% en caso de ganancias; el resto se deja que siga su curso hasta el momento de la liquidación (20 de marzo).

Comprador de productos después del IPC:Si el CPI está en aumento…IWMSe está bajando hacia el nivel de soporte de 249 dólares. Considero que sería conveniente comprar acciones o utilizar opciones de tipo “March Call” para intentar una inversión rentable. Las pequeñas empresas son muy sensibles a las tasas de interés; cualquier señal de reducción de las tasas en junio podría revertir la caída de los precios.

💰 Recolector Premium (Enfocado en los ingresos; vende objetos con valores elevados).

La copia de SPOT:El ballena…SPOT diagonal put spreadSe obtuvieron créditos por valor de 2.9 millones de dólares. Después de los ingresos obtenidos el 10 de febrero, si el precio de SPOT se estabiliza por encima de los 400 dólares, se puede vender las opciones a 390 dólares para un premio de aproximadamente 8-12 dólares. Se recibirá un pago por la posibilidad de comprar SPOT a un precio de 378-382 dólares.

Post-OPEX SPY Premium:Después del 20 de febrero, OPEX resolverá el problema.SPY Bear SpreadY también…IWM bear spreadLa IV debería colapsar. Se deben vender las opciones de marzo sobre SPY, a un nivel de soporte de $680 con un coeficiente de gamma de 1. Se puede obtener una prima por ello, y si se asignan, se puede realizar una buena entrada en el mercado.

Dividendo MMM + Prime: - MMMA $172, con un rendimiento del 1.77%, y con un soporte de tipo “gamma” de $170. Venda opciones a $165 (un nivel de soporte con “gamma”). Reciba el premio mientras espera. El “whale” ya se ha retirado; la presión de venta podría disminuir.

Inversor de nivel inicial (Primero aprende, con posiciones pequeñas)

Comienza aquí… Observa, no hagas cambios. - Comercio de papeles. SPY Bear Spread A través de CPI (11 de febrero).Analice cómo reacciona la diferencia de precios de 656/651 ante los datos macroeconómicos. Esto sirve para entender las mecánica relacionada con los riesgos definidos, sin perder dinero.Mire. Ganancias de SPOT El 10 de febrero.Observen cómo cambian los precios de las opciones antes y después de la publicación del informe (lección sobre “IV crush”).

Si deseas tener visibilidad:Compre 1-2 acciones de…ESPIAEn cualquier caso, el rango de soporte para el valor del S&P 500 es de 680 a 685. A largo plazo, los objetivos del S&P 500 se encuentran entre 7,100 y 7,800. Eso significa que hay una posibilidad de aumento del valor del mercado del 4% al 15%. – Si deseas tener acceso al sector tecnológico…QQQCon una cotización cercana a los 600 dólares, puedes tener una cartera diversificada de acciones del Nasdaq-100, sin correr riesgos asociados a la compra de solo una sola acción.

Qué estudiar desde hoy: - Bear coloca spreads.(SPY, IWM): Se define el riesgo, se define la recompensa…Vea cómo funciona la estructura de 656/651. - Diferencias diagonales(ESPACIO): diferentes períodos de tiempo pueden generar ingresos.Aprenda la estructura diagonal. - Llamadas de LEAP(TQQQ): Las opciones a plazo largo evitan la decadencia del valor de las mismas.Veamos cómo LEAPs supera a las acciones de los ETFs apalancados.

Temas relacionados con el “Dinero Inteligente”

🛡️ El Gran Seto (35% del flujo de ingresos; $49.6 millones en protección)

Las instituciones no están en estado de pánico; simplemente se están preparando. Tres cuentas independientes que compran y venden acciones de SPY, QQQ e IWM al mismo tiempo indican que el presupuesto de riesgos ha cambiado. Los factores que causan este cambio son claros: el IPC, el PIB, el cierre del gobierno, y los 660 mil millones de dólares en gastos de inversión de las grandes empresas tecnológicas.Provocó una caída del mercado de 900 mil millones de dólares..

🤖 La convicción de la IA no ha cambiado (39% del flujo de caja; $80.2 millones a favor).

A pesar de las restricciones, el comercio con IA aún no está extinto. En realidad, se trata de una reorientación del enfoque de negociación. META, TQQQ y TSM son ejemplos de estrategias que involucran la compra en los momentos de bajada del precio del activo, pero con horizontes de tiempo más largos.La estructura de LEAP de TQQQ, con una duración de 2 años.Ese es el indicio más claro: este operador cree que la inteligencia artificial tendrá un impacto significativo en los resultados de Nasdaq durante años, no solo semanas.

💸 Oportunidad de obtener ganancias: 30% del flujo de ingresos – 61 millones de dólares al finalizar la operación.

ElMMM se retira.Es una lección importante: la mejor estrategia de trading no siempre es la siguiente en orden… Lo importante es saber cuándo retirarse las ganancias. Cuando 61 millones de dólares se pierden después de un negocio exitoso, eso significa que las ganancias obtenidas de manera disciplinada son más valiosas que las esperanzas de obtener más ganancias en el futuro.

🏷️ Según el plazo de vencimiento

📅 Semanalmente (10-14 de febrero)

• SPOTGanancias del cuarto trimestre: 10 de febrero. Se espera un movimiento del 9%.
• Publicación de CPI11 de febrero — ImpactosESPIA, IWM, QQQ

📆 Mensualmente (20 de febrero – 20 de marzo)

• SPY, 20 de febreroLa opción “Bear Put” expira en el día en que se calcula el OPEX más el GDP.
• IWM, 20 de febreroSe ha resuelto el problema relacionado con la diferencia de precios en los contratos de 60K.
• MMM, 20 de marzoLa posición de “Whale”, que ya no está activa, habría expirado aquí.
• TSM, 20 de marzoTriple Witch, el catalizador de ganancias de NVDA: 25 de febrero.

🗓️ Trimestralmente (de mayo a septiembre)

• META: 15 de mayoLos ingresos obtenidos el día 29 de abril son de solo 16 días antes de que expire el plazo establecido.
• SPOT, 18 de junio / 18 de septiembre– Diferencia diagonal: pierna corta: Jun; pierna larga: Sep
• QQQ, 18 de septiembreSeguro de accidentes en vuelos de 7 meses, a través de Triple Witch.

🚀 LEAP (2028)

• TQQQ, enero de 2028Apuesta de 2 años en el Nasdaq, contratos de opciones con un precio de 48 dólares; exposición efectiva de 513 millones de dólares.

⚠️ Gestión de riesgos: Las reglas que te mantienen vivos.

No sigan ciegamente las operaciones relacionadas con las “ballenas”.Vemos el flujo de opciones… Pero no vemos el resto de su portafolio. Ese comprador de opciones QQQ por valor de 31 millones de dólares podría estar protegiendo una exposición de 5 mil millones en acciones. Esa estrategia de spread bajista del SPY podría ser parte de un portafolio compuesto por 50 acciones. El contexto es importante.

El tamaño de las posiciones es lo más importante:YOLO: 1-2% como máximo. Se espera una pérdida total. Swing: 3-5% como máximo, con límites de venta estrictos. Ventas de primas: 10-15% del total se asignan a las ventas de primas. Nivel de inicio: 1% como máximo, hasta que se realicen 100 transacciones o más.

La decadencia temporal se acelera:Las opciones que vencen el 20 de febrero (SPY, IWM) están perdiendo entre un 3 y un 5% de su valor diariamente. Las opciones de marzo comienzan a disminuir rápidamente después del 20 de febrero. Solo las posiciones de tipo LEAP (TQQQ, enero de 2028) están a salvo de esta pérdida temporal causada por el “theta”.

El calendario de febrero está lleno de “minas terrestres”…CPI (11 de febrero): El lado negativo de esta situación puede causar una caída instantánea del 2-3% en el portafolio. Ganancias de SPOT (10 de febrero): Se espera un movimiento del 9%. Puede pasar cualquier cosa. Ganancias de NVIDIA (25 de febrero): Los valores QQQ, TQQQ y TSM experimentarán movimientos simultáneos. Cierre del gobierno: La situación aún no está resuelta, lo que retrasa la publicación de datos económicos importantes.

La paciencia > el miedo a perder algo.Lo mejor sería no hacer ningún tipo de transacción hasta que el CPI se estabilice. La mitad de estas posiciones son simplemente medidas de cobertura contra esa volatilidad que puede destruir las cuentas de los minoristas. Si las instituciones están comprando seguros, tal vez sea mejor esperar a que la tormenta pase antes de invertir capital.

🔗 Enlaces para una análisis completo

Flujo total: $204.2 millones | 8 acciones en posesión | Coberturas bajistas: $49.6 millones | Opciones alcistas: $80.2 millones | Ganancias obtenidas: $61.0 millones | Ingresos: $12.9 millones

Las opciones implican un alto nivel de riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. La actividad inusual que se observa aquí representa estrategias institucionales sofisticadas, que podrían formar parte de carteras más grandes, algo que no es visible para los inversores minoristas. Estas son observaciones educativas, no recomendaciones de inversión. Las opciones pueden perder todo su valor; es posible que el premio pagado sea completamente perdido. Los spreads de put sobre SPY e IWM tienen una probabilidad de 15-20% de obtener el máximo beneficio, según el análisis de los movimientos implícitos. Nunca arriesgue más de lo que puede permitirse perder. El flujo institucional pasado no predice el rendimiento futuro.