Ainvest Option Flow Digest – 2026-02-02: 86 millones de dólares en apuestas de tipo “whale bets”, mientras se intensifica la temporada de resultados financieros y el dinero inteligente busca protegerse frente a los riesgos relacionados con las acciones de las empresas de gran capitalización.

2 de febrero de 2026 | 7 acciones | Total de fondos movilizados: 86.3 millones de dólares | La semana de los resultados financieros fue dominada por ese tema.

La imagen general: 86.3 millones de dólares en apuestas institucionales antes de la semana de resultados financieros más importante del año.

Rastreamos…86.3 millonesHubo actividad inusual en las opciones de 7 cotizadores hoy. El mensaje de los “smart money” es claro y contundente:Están eligiendo bandos antes de enfrentarse al desafío de obtener ganancias enormes.

Con Alphabet reportando resultados el martes, Amazon el miércoles, AMD mañana, y NVIDIA en tres semanas, las instituciones están, al mismo tiempo, comprando acciones de los ganadores después de los resultados financieros (AAPL: llamadas por 20 millones de dólares después de un trimestre récord). También realizan apuestas direccionales antes de los resultados financieros (CVNA: llamadas por 9 millones de dólares antes del 18 de febrero). Además, compran coberturas de riesgo para sus portfolios (QQQ: opciones down de 13 millones de dólares hasta septiembre). Finalmente, liquidan las acciones de los ganadores más importantes (TQQQ: liquidación de 17.1 millones de dólares en LEAP).

La división es notable.En total, se trata de un posicionamiento alcista de aproximadamente 31 millones de dólares; además, hay apuestas bajistas/coberturas por valor de 19 millones de dólares. También existen salidas de posiciones por valor de 36 millones de dólares. Esto no representa una actitud de confianza en un solo sentido del mercado; más bien, es una señal de que el mercado se está preparando para la volatilidad.

Un vistazo a la situación actual.

Las 7 operaciones con ballenas: lo que nos dice el dinero inteligente

AAPL: Apuesta en el mercado de opciones “bullish” por 20 millones de dólares, tras un trimestre récord.

Veamos por qué Big Money invirtió 20 millones de dólares en Apple justo después de que la empresa logró su mejor trimestre de todos los tiempos.

• Flujo:20 millones en 6,500 contratos de opciones de tipo “May $240”. Las opciones están en situación de “deep in-the-money”, ya que el precio de las acciones es de 263 dólares.
• ¿Qué está sucediendo?Apple acaba de anunciar ingresos por valor de 143.8 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 16% en comparación con el año anterior. Además, hay un crecimiento del 23% en las ventas de iPhones. Apple apuesta por que este impulso continúe con el lanzamiento de productos para el hogar inteligente y con la versión actualizada de Siri, que funcionará con tecnología Gemini, en la primavera.
• Z-Score:2.24x (Altamente inusual)
• La arruga:Berkshire ha vendido el 74% de su participación en Apple. Sin embargo, esta sigue siendo la mayor participación de Buffett. Incluso el inversor más astuto reduce sus inversiones, mientras que este nuevo comprador se compromete completamente con esta empresa.
• Catalizador:Resultados financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2026: 30 de abril. Lanzamiento de la pantalla para hogares inteligentes: marzo-abril. WWDC: 8 de junio.

TQQQ: 17.1 millones de dólares en compensaciones por salida del mercado en forma de leap call. Los “Smart Money” se llevan los beneficios.

¿Entienden por qué alguien decidió retirar 17 millones de dólares de una apuesta en el NASDAQ?

• Flujo:Se venden 4,800 opciones de tipo LEAP en el sector de TI, con strike de $21 y $21.5, para enero de 2027. El precio de venta es de $55.47.
• ¿Qué está sucediendo?Un comerciante que probablemente compró las acciones a un precio de unos $20-25, ahora está obteniendo una rentabilidad de entre 6 y 10 veces la inversión. Esto ocurre después de que Nasdaq registró su mes más malo desde abril de 2024. Los “sabios” inversores están retirando sus inversiones antes de enfrentarse al próximo desafío relacionado con los resultados financieros de las empresas.
• Puntuación Z:2.76x / 2.48x (Extremadamente inusual)
• La arruga:TQQQ ha experimentado una salida neta de 4.130 millones de dólares durante el último año, a pesar del aumento de los precios. El dinero de las instituciones sigue saliendo de este producto, ya que se trata de una forma de inversión con un nivel de apalancamiento de 3 veces el valor de la inversión.
• Catalizador:Ganancias de NVDA: 25 de febrero | Reunión del FOMC: 17-18 de marzo | Cronología de las medidas arancelarias

QQQ – Garantía de 13 millones de dólares para la operación de septiembre; seguro institucional.

Decodifica el portafolio de 13 millones de dólares que se utiliza como cobertura en el índice NASDAQ 100.

• Flujo:13 millones de dólares en 5,000 contratos de putas a 590 dólares por unidad, lo que representa un descenso del 5.8% con respecto al precio actual.
• ¿Qué está sucediendo?Se trata de una cobertura institucional de tipo “portfolio” de alta calidad: el 4.1% de una posición que asciende a unos $313 millones. Este tipo de cobertura sirve para protegerse de las condiciones adversas que pueden surgir en un período de 7.5 meses, como los resultados financieros de GOOG, AMZN y NVDA, los cuatro encuentros del FOMC, así como los riesgos relacionados con las tarifas arancelarias.
• Z-Score:8.04x (Extremadamente inusual)
• La arruga:El strike de 590 dólares se encuentra por debajo del límite inferior implicado. Este operador está protegiéndose contra una corrección cuya magnitud, según el mercado de opciones, es poco probable. Esto indica que este operador percibe la existencia de riesgos imprevistos.
• Catalizador:Ganancias de GOOG: 4 de febrero | Ganancias de AMZN: 5 de febrero | Ganancias de NVDA: 25 de febrero | Reunión del FOMC: 18 de marzo, 17 de junio

ORCL: Spread diagonal de 22 millones de dólares – Protegiendo las inversiones en IA de Oracle.

Analice el complejo caso de las 22 millones de acciones de cobertura en las inversiones de Oracle en tecnologías de IA.

• Flujo:Se compraron aproximadamente 18,500 opciones de tipo “put” por un valor de 160 dólares en marzo (22 millones de dólares). Además, se vendieron aproximadamente 18,500 opciones de tipo “put” por un valor de 135 dólares en junio (16,4 millones de dólares). En total, se obtiene una pérdida neta de aproximadamente 5,6 millones de dólares.
• ¿Qué está sucediendo?ORCL ha caído un 53% con respecto a su nivel más alto histórico. Además, está gastando 10 mil millones de dólares al trimestre, lo que resulta en un resultado negativo en términos de flujo de efectivo neto. Al mismo tiempo, intenta obtener una financiación de 50 mil millones de dólares. Esta posición sofisticada permite proteger el muro de soporte de 160 dólares por acción durante el tercer trimestre.
• Puntuación Z:Hasta 130.96 veces el valor más alto que hemos registrado en semanas.
• Las arrugas:El volumen de trabajos pendientes en Oracle aumentó a 523 mil millones de dólares, lo que representa un incremento del 438% en comparación con el año anterior. Sin embargo, el precio de las acciones de la empresa se ha reducido a la mitad. El mercado asume un alto riesgo de ejecución de los proyectos relacionados con este volumen de trabajo pendiente. Esto podría ser la mayor relación entre el volumen de trabajos pendientes y el valor de mercado en la historia de la tecnología.
• Catalizador:Resultados financieros para el tercer trimestre del año fiscal 2026, 16 de marzo. La emisión de bonos está próxima. La construcción de Stargate se llevará a cabo en el primer semestre de 2026.

CVNA: Apuesta alcista de tipo “Call” por 9 millones de dólares, antes de los resultados financieros del año.

Descubre quién apuesta 9 millones de dólares para que Carvana vaya por delante de los que venden las acciones a bajo precio.

• Flujo:9 millones de dólares en unos 10,000 contratos de opciones a 380 dólares, con una expiración de solo 18 días.
• ¿Qué está sucediendo?La apuesta basada en los resultados del cuarto trimestre, que se conocerán el 18 de febrero, refuta las acusaciones de Gotham City de que los resultados fueron exagerados, en torno a los 1,000 millones de dólares. Esto podría llevar a una recuperación hacia un nivel alto de 486 millones de dólares.
• Puntuación Z:11.85 x (Extremadamente inusual)
• La arruga:El padre del CEO, Ernest Garcia II, ha vendido aproximadamente 5 mil millones de dólares en acciones durante los últimos años. Mientras que este comprador externo apuesta con 9 millones de dólares, los vendedores internos han sido consistentes en sus actividades de venta.
• Catalizador:Resultados de Q4 2025: 18 de febrero (después del cierre del mercado). Presentación del informe financiero en el formato 10-K y aprobación del auditor.

SOXX: $2.8 millones en apuestas bajistas sobre semiconductores.

Vean este enorme declive en los valores del semiconductor, que ocurrió un día antes de que las ganancias de AMD se incrementaran.

• Flujo:2.8 millones de dólares en 7,000 contratos de opciones “put” con un precio de 330 dólares por un día, a 6.8% por encima del precio de mercado. El volumen de negociación fue 18.4 veces mayor que el número de contratos abiertos.
• ¿Qué está sucediendo?Es una apuesta directa y específica de que las acciones de empresas relacionadas con chips bajarán en un plazo de 18 días. Esto ocurre un día antes de que AMD sufra las consecuencias de las tarifas sobre sus chips, y tres semanas antes de que NVIDIA sufra los mismos efectos. Además, las tarifas del 25% ya están afectando a estas empresas, y existe la posibilidad de que se emprenda una investigación más amplia bajo la Sección 232.
• Z-Score:98.79 veces (Extremadamente inusual)
• La arruga:La cuota de mercado de los chips de IA de NVIDIA en China ha disminuido del 90% al 50%. Además, SMIC, una empresa china, ha logrado producir chips a nivel de 5 nanómetros. La brecha tecnológica entre China y Occidente se está reduciendo más rápido de lo que la mayoría de los inversores se dan cuenta.
• Catalizador:Ganancias de AMD: 3 de febrero | Qualcomm: 4 de febrero | Applied Materials: 12 de febrero | NVIDIA: 25 de febrero

OWL: Venta de opciones de valor de $2.4 millones – Juego de ingresos contrarios

Comprenda la apuesta de $2.4 millones que Blue Owl realiza para recuperarse de los niveles bajos que alcanzó durante 52 semanas.

• Flujo:Se recaudaron $2.4 millones mediante la venta de 16,606 opciones de abril, por un precio de $14. El precio del activo en ese momento era de $13.30. Estamos dispuestos a comprar 2 millones de acciones a un precio efectivo de $12.55.
• ¿Qué está sucediendo?Se trata de una estrategia de inversión que busca aprovechar las situaciones negativas en los activos financieros. Se trata de un gestor de activos que ha visto sus valores disminuir un 47%, con un rendimiento del 6.3%. Esto ocurre tres días antes de los resultados financieros del cuarto trimestre. Se apuesta por invertir en situaciones donde lo peor ya está previsto en los precios de las acciones, después de un intento fallido de fusión, demandas legales contra el gestor y reducciones de calificación por parte de los analistas.
• Puntuación Z:279x (El más alto de los 7 índices hoy en día)
• La arruga:El strike de 14 dólares es el nivel más alto en términos de gamma para OWL, con un valor de 12.7 mil millones. Este operador eligió el precio más significativo dentro de toda la cadena de opciones, con gran precisión.
• Catálisis:Ganancias para el cuarto trimestre de 2025: 5 de febrero | Documentos financieros del 13F: 14 de febrero | Ganancias de OBDC: 18 de febrero

Calendario de eventos importantes que se avecinan

Los catalizadores se enumeran junto con las fechas de vencimiento de sus opciones correspondientes. De esta manera, puede saber qué operaciones son afectadas por ellos:

Esta semana (3-7 de febrero)

Las próximas 2-4 semanas (del 10 al 28 de febrero)

Marzo-Abril

Tu plan de acción, según el tipo de inversor

YOLO Trader (1-2% del portafolio como máximo)

Eventos binarios con resultado asimétrico: se espera una pérdida total o ganancias desproporcionadas.

La lotería de ganancias:

• Llamadas del 20 de febrero de CVNA.Es una situación puramente binaria: el resultado del 18 de febrero en comparación con la tesis de “Gotham City”. Si la gerencia niega las acusaciones de fraude, eso podría significar una pérdida del 15-20% de valor. Pero si el auditor señala problemas, entonces se pierde todo.
• SOXX Feb 20 putsAMD informará mañana; NVIDIA, en 3 semanas. Si ambas compañías fallan, el precio de las acciones podría bajar entre un 5% y un 10%. Pero si ambas logran un buen desempeño, ese precio de 330 dólares se convertirá en algo sin valor.

Regla de riesgo:Se trata de apuestas de 18 días. Pueden ser comparadas con billetes de lotería. El máximo valor de la apuesta es de $500 a $1,000. Abandone la apuesta si no puedes permitirte perder todo el dinero apostado.

Trader de tipo “Swing” (3-5% del portafolio)

Oportunidades de varias semanas, con apoyo institucional y condiciones claramente definidas.

Sigue el camino del dinero grande:

• OPCIÓN de Mayo de AAPL: $240102 días de tiempo para actuar, con múltiples catalizadores en juego: hogares inteligentes, Siri AI, y resultados financieros del segundo trimestre. El “whale” que invierte 20 millones de dólares está ganando tiempo y confianza en sus acciones.
• OWL: Put en efectivo del 14 de abril.Recopile ganancias adicionales mientras espera que el precio se recupere de sus mínimos de 52 semanas. Los resultados en 3 días podrían ser el catalizador para la tendencia de regresión a la media.
• Spread diagonal de ORCLSi usted posee acciones de Oracle y está preocupado por la necesidad de obtener 50 mil millones de dólares para financiar sus actividades, entonces esto es cómo las instituciones intentan protegerse frente a estas situaciones durante el tercer trimestre.

Gestión de Riesgos:Establezca una pérdida de 30% en el caso de que se produzca un aumento en los precios de las opciones. Obtenga un beneficio del 50% cuando sea posible. No mantenga opciones semanales hasta que haya resultados claros, a menos que esa sea tu estrategia específica.

Recolector de premios (Estrategia de ingresos)

La cosecha de esta semana ha generado una mayor volatilidad implícita en los resultados financieros.

Oportunidades de alto IV:

• Venta al estilo OWLSe trata de personas que venden acciones de empresas ya desvalorizadas, en lugar de acciones de empresas que realmente merecen ser poseídas. El valor Z de OWL es de 279, lo que significa que este vendedor recibe un buen pago por asumir ese riesgo.
• Ganancias derivadas de la recolección de IVCVNA, SOXX y OWL todos tienen ingresos dentro de los 3 a 18 días. La volatilidad implícita es alta, lo que hace que el premio por la venta sea más valioso. Se debe utilizar los diferenciales de crédito para definir el riesgo.
• Spread de calendario ORCLLa diagonalidad institucional permite que las ganancias derivadas de las diferencias de precios se diluyan en el tiempo, entre los períodos de marzo y junio. Los spreads calendario son, en efecto, una forma de obtener ganancias adicionales.

Regla:Se venden únicamente acciones de calidad superior, aquellas que se comprarían al precio de ejercicio. Utilice spreads: nunca use opciones en situaciones de corto sin tener reservas suficientes.

Inversionista de nivel inicial (Modo de aprendizaje)

Comienza observando y comprendiendo primero, luego practica el comercio en el papel.

¿Qué es lo que debemos estudiar de lo que ocurre hoy?

Hedging de cartera (QQQ): Los 13 millones de dólares invertidos en opciones de cobertura…Es así como las instituciones protegen los activos de las personas: es como comprar un seguro para su casa. El costo de la protección, que es del 4.1%, representa el “prémio” a pagar por 7.5 meses de tranquilidad.

Señales de toma de ganancias (TQQQ): La salida del LEAP por valor de 17.1 millones de dólaresEnseña una lección importante: incluso cuando estás ganando, hay momentos en los que es necesario tomar ganancias. Este comerciante convirtió una suma de unos 2-3 millones de dólares en 17 millones de dólares. Decidió que ya era suficiente.

Posicionamiento de ganancias (CVNA):Miren cómo…Llamadas de CVNARealizará las operaciones hasta el día 18 de febrero. Aprenderá sobre conceptos como “IV crush”, riesgos binarios y por qué, en algunas ocasiones, el momento adecuado para realizar las operaciones es más importante que la dirección en la que se realizan.

ITM realiza la venta (OWL): El comercio de OWLEsto demuestra que vender opciones de ventaja es, en realidad, una estrategia alcista. El vendedor recibe 2.4 millones de dólares por adelantado, y solo pierde si el precio de la acción cae significativamente por debajo de los 12.55 dólares.

Acciones para los principiantes:Haga una de estas estrategias esta semana. Manténgase al tanto de ella diariamente. Anote todo lo que aprenda. No utilice dinero real hasta que haya observado al menos 10 ciclos de resultados.

Advertencias de Riesgo: ¿Qué podría salir mal?

Para los Bulls (AAPL, CVNA, OWL):

• Las acusaciones de CVNA sobre Gotham City podrían ser parcialmente ciertas. Los retrasos en los procedimientos de auditoría serían devastadores para la apuesta de 9 millones de dólares.
• Las tarifas del 145% impuestas por Apple a China cuestan más de 900 millones de dólares al mes. Es probable que esta cifra siga aumentando en el futuro.
• El riesgo de reembolso del crédito privado por parte de OWL es real. Si los tipos de interés permanecen altos por más tiempo, las alternativas enfrentarán problemas para obtener fondos.

Para los Bears (SOXX, QQQ Hedge):

• Si tanto AMD como NVIDIA logran altas ganancias gracias a sus sólidas previsiones de resultados, entonces la teoría del colapso en los precios de los semiconductores se desvanece.
• El precio del put de QQQ, que es de 590 dólares, ya está por debajo del movimiento implícito. Si el Nasdaq aumenta en más del 5% este mes, el activo se perderá rápidamente en valor.

Para todos:

• Vemos estos 7 operaciones por separado. Las instituciones pueden tener docenas de posiciones que se compensan entre sí, y estas no podemos observarlas.
• Un negocio de $20 millones, proveniente de un fondo de $50 mil millones, representa el 0.04% de su portafolio total. No debes calcular tu propio portafolio de la misma manera.
• La actividad inusual nos indica qué hizo alguien, pero no por qué lo hizo. Siempre existen razones que no podemos ver.
• Confía en tu propia disciplina, en lugar de en el miedo a perder algo. Si no entiendes el juego, mejor evítalo.

Etiquetas de vencimiento

Semanalmente (Vence en 2 semanas)

• CVNALlamadas el 20 de febrero: $9 millones. Resultados binarios.
• SOXXEl 20 de febrero, se apostó 2.8 millones de dólares en apuestas direccionales relacionadas con semiconductores.

Mensual/Trimestral (2 semanas – 6 meses)

• AAPL15 llamadas el 15 de mayo; cantidad: $20 millones. Momentum después de los resultados financieros.
• ORCL– 20 de marzo / 18 de junio: spread diagonal; ingresos netos de 22 millones de dólares. Ejecución de contratos de cobertura.
• OWLEl 17 de abril se vendió un activo por un valor de 2.4 millones de dólares. Se trataba de una inversión que generaba ganancias.

LEAP (6 meses o más)

• QQQEl 18 de septiembre, 13 millones de dólares, seguro de portafolio.
• TQQQEl 15 de enero de 2027 se realizaron llamadas telefónicas. La empresa estaba cerrada en ese momento. Se obtuvieron ganancias de $17.1 millones. Se tomó la decisión de salir de la empresa debido a las pérdidas sufridas.

Obtenga el análisis completo.

Apuestas positivas

• Apuesta de 20 millones de dólares en opciones AAPL: Dinero grande a la vista, después de los resultados bursátiles impresionantes.
• Apuesta en el mercado de acciones: $9 millones. Alguien está acumulando activos antes de los resultados financieros del año.
• OWL: 2.4 millones de dólares en ventas de opciones put. Apuesta en contra de un aumento de precios antes de los resultados financieros del mes.

Opciones bajistas y de cobertura

• QQQ: 13 millones de dólares. Inversiones de cobertura en septiembre. Seguros institucionales en el Nasdaq 100.
• ORCL: Spread Diagonal de 22 millones de dólares – Dinero inteligente se prepara para las turbulencias.
• SOXX: Apuesta en el mercado de putes bajistas por 2.8 millones de dólares – Preparándonos para una caída en los precios de los semiconductores.

Aprovechamiento de oportunidades

• TQQQ: 17.1 millones de dólares en liquidación de acciones LEAP. Se trata de una gran oportunidad para obtener ganancias rápidamente, gracias a las inversiones en acciones de tipo leveraged en la plataforma Nasdaq.

Las opciones implican un riesgo considerable y no son adecuadas para todos los inversores. La actividad inusual que se observa aquí representa estrategias institucionales sofisticadas, que pueden formar parte de carteras más grandes que no son visibles para los operadores minoristas. Estos son datos sobre el comportamiento institucional en el pasado, no recomendaciones. Siempre practique una buena gestión de posiciones y nunca asuma un riesgo mayor de lo que puede permitirse perder. Si no entiende los conceptos relacionados con los “Greeks” (delta, theta, vega, gamma), estudie bien antes de comenzar a operar.

Flujo total: $86,300,000 | Índices bursátiles: 7 | Vencimientos:De febrero de 2026 hasta enero de 2027 |Temas:Posicionamiento de ingresos, cobertura de riesgos en el portafolio, obtención de ganancias, riesgos relacionados con los semiconductores.