Ainvest Option Flow Digest – 2026-01-21: Una posición institucional de 67 millones de dólares en espera de los resultados financieros de Intel mañana.

Flujo total: $67.0 millones, distribuido en 8 plataformas de cotización.

Las opciones de hoy revelan una historia fascinante: el dinero inteligente se está preparando para una semana crucial. Con los resultados financieros de Intel disponibles mañana (22 de enero), y con una serie de compañías que presentarán resultados positivos, las instituciones han invertido casi 70 millones de dólares en posiciones estratégicas. Lo destacado es que existe una apuesta masiva por acciones GLD, con un spread de 24.4 millones de dólares, lo que indica preocupaciones relacionadas con la cobertura de riesgos del portafolio. Además, hay una inversión de 5.7 millones de dólares en acciones QRVO, lo que demuestra confianza en el voto de los accionistas en febrero.

Temas clave:

• La temporada de ganancias se intensifica.INTC (mañana), QRVO (4 de febrero), QLYS (5 de febrero), DDOG (13 de febrero), componentes de SMH (Nvidia, 25 de febrero)
• Arbitraje por fusiónLa votación relacionada con el acuerdo entre QRVO y Skyworks, celebrada el 11 de febrero, generó una gran actividad en el ámbito de las transacciones de llamadas.
• Diferencia entre los Metales PreciososLas llamadas de GLD se están extendiendo por encima del precio de apertura; en cambio, las llamadas cortas de PAAS son más bajas. Se trata de situaciones en las que los “buenos” tienen ventajas sobre los vendedores que buscan obtener beneficios adicionales.
• Cobertura de riesgos para empresas de pequeña capitalización10.2 millones de dólares. El IWM implementó medidas de protección, ya que el índice Russell 2000 está alcanzando niveles récord.

El rendimiento combinado de hoy, en términos de tiempo total transcurrido desde el inicio del año.

Tabla resumida rápida

Sección de Urgencia: Lo que necesita atención ahora

INMEDIATAMENTE (24-48 Horas)

INTC: Resultados de Intel para el cuarto trimestre, mañana (22 de enero, después del cierre de las bolsas).

• El comercioAjustes en las llamadas de tres vías por valor de 6.4 millones de dólares. Se realizaron llamadas para cerrar en el día 22 de enero, y se realizaron llamadas adicionales entre los días 22 y 24 de febrero.
• ¿Por qué es importante?En el primer trimestre completo del CEO Lip-Bu Tan, IFS ha realizado algunas actualizaciones en su equipo de fabricación. Se esperan anuncios relacionados con el proceso 18A.
• El SeñalLas instituciones están reubicándose, pero no se encuentran en un estado de pánico. La tendencia a utilizar spreads sugiere una actitud de optimismo cauteloso.
• RiesgoEl 5.8% corresponde a movimientos implícitos en el mercado. Las acciones pueden mostrar diferencias significativas en cualquier dirección.

ESTA SEMANA

QRVO – Convergencia de Catalizadores Dúales

• Resultados financieros del 4 de febrero (antes del mercado)
• Voto sobre la fusión de Skyworks: 11 de febrero
• El comercioUn spread de llamadas de $5.7 millones, con objetivo de alcanzar un rango de $95 a $110 para la expiración en febrero.
• ¿Por qué es importante?El aumento del precio del 14.6%, hasta los 110 dólares, representa una clara confianza en la aprobación de la fusión.

Desglose temático

Tema 1: Posicionamiento durante la temporada de ingresos

Cuatro de los ocho nombres actuales tienen ingresos en los próximos 30 días. Así es como las inversiones inteligentes se posicionan.

InterpretaciónEl patrón es claro: las instituciones están comprando opciones con spread, en lugar de comprar opciones sin ningún tipo de cobertura. Esto indica que existe confianza en el futuro del precio de la acción, pero también hay riesgos definidos. La operación con opciones downgrade es particularmente interesante: al aumentar el precio límite desde $110 a $120, parece que las instituciones esperan que el precio de la acción se mantenga por encima de ese nivel.

Tema 2: Hedging a nivel macro en momentos de máximos históricos

Dos estrategias de cobertura masivas cuentan la misma historia, pero desde diferentes perspectivas.

GLD: $24.4 millonesSe está comprando spreads de opción a precios de oro en su nivel más alto de todos los tiempos. No se trata de una inversión destinada a que el precio del oro suba enormemente; se trata más bien de una forma de proteger el portafolio de riesgos. La estructura del spread (270/290) limita el aumento del precio al 7.4%, mientras que el pago por la opción es de aproximadamente $7.50.

IWM: $10.2 millonesSe debe aplicar protección a las opciones de menor valor en territorios de alto riesgo. La estructura de spread 220/225 proporciona protección contra pérdidas en el lado descendente, sin los efectos negativos relacionados con el “theta bleed” que ocurren cuando se utilizan opciones de menor valor por sí solas.

Lo que esto significa…Las grandes empresas están nerviosas respecto a las valoraciones de las acciones, pero no son lo suficientemente preocupadas como para venderlas. En realidad, están comprando “seguros” para protegerse, mientras mantienen sus posiciones de compra.

Tema 3: Confianza en los semiconductores

Tanto los flujos de SMH como los de INTC indican una gran confianza en el sector de los chips.

• Ugh…Un spread de llamadas por valor de $6.8 millones, dirigido hacia el mercado de June Triple Witch (245/255). Se trata de una apuesta de 5 meses para apostar en la continuación del fortalecimiento de los sectores semiconductores.
• INTC6.4 millones de llamados telefónicos… Seguir comprometidos a lo largo del proceso de obtención de ganancias, a pesar de las dificultades que enfrenta Intel.

La fecha de vencimiento en junio para SMH es importante. Esta fecha coincide con los resultados financieros de Intel (mañana), AMD (28 de enero), Nvidia (25 de febrero), además de las diversas actualizaciones relacionadas con la industria semialuminio en Taiwán.

Tema 4: Discrepancias en los metales preciosos

Un contraste interesante en la posición de los metales preciosos:

GLD (Bajista)24.4 millones de dólares en spreads de llamadas: las instituciones están aumentando su exposición al crecimiento de los precios.PAAS (Neutro/Bajista)3.4 millones de dólares en opciones a corto plazo por un precio de 70 dólares. Se apuesta a que el precio del plata no llegará a los 70 dólares para el año 2028.

Esta divergencia indica que las instituciones consideran al oro como un refugio más seguro, mientras que el componente industrial del plata genera mayor incerteza.

Categorías de vencimiento

Gastos operativos mensuales (febrero/marzo de 2026)

• INTC: Vencimientos mensuales de enero/febrero
• QRVO: Vencimiento el 21 de febrero.
• QLYS: Vencimiento el 21 de febrero.
• GLD: Vencimiento el 21 de marzo.
• IWM: Vencimientos en febrero/marzo

Triple Witch, trimestralmente (junio de 2026)

• SMH: Vencimiento el 19 de junio – Tesis sobre semiconductores, con una duración de 5 meses.

LEAPS (agosto de 2026+)

• DDOG: Vencimiento en agosto de 2026 y septiembre de 2026.
• PAAS: Enero de 2028 – Recolección de primas durante 2 años

Planes de acción según el tipo de inversor

Para el trader que está dispuesto a asumir altos riesgos (tolerancia al riesgo alta)

La mejor opción: INTC, por delante de los resultados financieros de mañana.

Los resultados de Intel disminuirán mañana, después de que se publiquen los datos financieros. El ajuste de 6.4 millones de dólares en tres categorías indica que las instituciones confían en un aumento de los ingresos en el futuro.

Posible jugada/acción:

• Llamadas el 22 de febrero (en condiciones “at-the-money”)
• Riesgo: El valor total de las primas pagadas es binario.
• ¿Por qué? La historia de transformación del CEO Lip-Bu Tan, las actualizaciones de la fábrica de semiconductores 18A, y posibles anuncios de acuerdos de colaboración.
• ADVERTENCIASe trata de un evento binario. Es necesario elegir una cantidad adecuada de dinero para participar en el evento. Nunca se debe arriesgar más de lo que se puede perder en caso de fracaso.

AlternativaQRVO: llamadas que imitan los flujos institucionales.

• Diferencial de llamadas de $95/$105
• El riesgo definido actúa como un catalizador doble: contribuye al aumento de las ganancias el 4 de febrero, y también influye en la votación relacionada con la fusión el 11 de febrero.

Para el Swing Trader (horizonte de 2 a 4 semanas)

Mejor opción: QLYS, por delante de los resultados financieros del cuarto trimestre (5 de febrero).

El spread de llamadas alcista de 7.3 millones de dólares (145/160) ofrece una relación riesgo/recompensa muy interesante.

La configuración:

• Precio de venta: ~$161 (cerca de la línea de resistencia)
• Catalizador: Resultados financieros del cuarto trimestre, 5 de febrero.
• Catalizador secundario: Autorización de FedRAMP.
• Dinero inteligente: objetivo de un aumento del 11.5%, hasta un rango de precios de $160.

Comercio potencial:

• Diferencial de llamadas de $150/$160 (con reducción gradual desde la posición de “whale”).
• Niveles actuales o posibilidad de un retroceso hacia los 155 dólares.
• Objetivo: Lograr una carrera antes de las ganancias, o alcanzar una diferencia de 170 dólares en las ganancias.
• Detención: El nivel de soporte está por debajo de los 150 dólares.

Gestión de RiesgosDefina su pérdida antes de comenzar. De esta manera, se distribuye naturalmente el riesgo.

Para el coleccionista de nivel Premium (enfocado en los ingresos)

Opción número uno: Siga la lógica de comercio de PAAS.

Un comerciante vendió llamadas LEAPS con un strike de $70, con vencimiento en enero de 2028, por una prima de $3.4 millones. Para que estas opciones sean válidas, el precio de la plata tendría que aumentar en un 106%.

Comercio potencial (a pequeña escala):

• Vender PAAS en enero de 2028: 70 dólares por llamada; prima aproximadamente 0.98 dólares.
• Punto de equilibrio: $70.98 (un 107% por encima del precio actual)
• Riesgo de asignación: Muy bajo, a menos que la plata explote.
• Rendimiento anual: aproximadamente el 3% sobre el valor nominal.

Opción alternativa: Más conservadora.:

• Las calles de tipo DDOG se vendieron con un IV elevado, antes de los resultados financieros del ejercicio.
• Destinatarios: Vencimiento en febrero; strike del 10% OTM.
• Captura de beneficios: Una prima elevada obtenida a partir de los ingresos generados.

Principio claveLa venta de productos de alta calidad funciona mejor cuando se siente cómodo con la posibilidad de poseer el activo subyacente a su precio de ejercicio.

Para el operador de nivel inicial (con enfoque en el aprendizaje)

Enfoque educativo: Comprender el comercio de tres vías del INTC

El flujo de cotizaciones de INTC hoy demuestra un ajuste sofisticado por parte de los operadores.

CerradoJan 22: Llamadas realizadas. Se obtuvieron ganancias o se redujeron las pérdidas.

AbiertoLlamadas el 22 de febrero (duración extendida)

Vendido.Llamadas el 24 de febrero (las inversiones están financiadas, pero hay un límite superior para las ganancias).

¿Por qué esto es importante?:

• El comerciante no simplemente “compraba llamadas”. En realidad, estructuró una posición de riesgo definido.
• “Rolling” significa extender tu tesis cuando el tiempo no te favorece.
• Vender los títulos por 24 dólares significa reducir el costo de adquisición de los mismos. Además, se aceptan ganancias limitadas.

Tu carrera de aprendizaje:

• Comercio de papel o posiciones muy pequeñas en spreads de llamadas.
• Elija algo que tenga un catalizador próximo para su desarrollo (QRVO es una opción educativa: fusión y ganancias).
• ¿Cómo se comporta la propagación de la información en comparación con una “call” sin ningún tipo de apoyo adicional?

Lección claveLas estrategias de spread te enseñan a ser disciplinado. Conoces tu pérdida máxima y tus ganancias máximas antes de comenzar a operar.

Recordatorios sobre la gestión de riesgos

Determinación de la posiciónNingún negocio debe representar más del 2-5% de tu portafolio.

Los ingresos son binarios.Las acciones de INTC y QRVO podrían moverse significativamente en cualquier dirección.

Riesgos de fusiónEl acuerdo entre QRVO y Skyworks podría enfrentar sorpresas regulatorias.

Hedges cuesta dinero.Los flujos de GLD e IWM son operaciones relacionadas con seguros, no con actividades destinadas a obtener ganancias.

LEAPS decae lentamente.Pero aún así se deterioran con el tiempo. El vendedor de PAAS tiene dos años de paciencia reservados para esto.

Lista de vigilancia para mañana

Fuentes de datos

Todos los datos relacionados con el flujo de información provienen de…Flujo de opciones de inversiónDetección de actividad inusual en las opciones, con seguimiento en tiempo real del flujo institucional.

Se puede acceder a el análisis individual de cada ticker enAInvest Labs.

Este boletín informativo tiene como único propósito el fines educativos. El comercio de opciones implica un riesgo significativo de pérdida. La actividad pasada no garantiza resultados futuros. Siempre realice su propia investigación y tenga en cuenta su tolerancia al riesgo antes de cometer cualquier transacción.

Publicado21 de enero de 2026Análisis del flujo total$67.0 millonesAcciones cubiertasDDOG, GLD, INTC, IWM, PAAS, QLYS, QRVO, SMH