Ainvest Option Flow Digest – 2026-01-20. Día de apuestas institucionales por valor de $110 millones: reubicación de las “Mega-Caps”, liquidación de las “Small Caps”, y aumento de las cotizaciones de las empresas mineras.

Lunes, 20 de enero de 2026|9 Cotizaciones|110.4 millones de dólares en total de primas recibidas.

Wall Street está realizando movimientos significativos 8 días antes de la reunión del Fed. La actividad inusual en el mercado de opciones de hoy revela algo interesante: las instituciones están retirando sus ganancias de las acciones de pequeña capitalización (IWM), reorientando su estrategia hacia las empresas tecnológicas de gran capitalización (GOOG, GOOGL), y adquiriendo activos relacionados con los semiconductores (MU) y la salud (BSX). Mientras tanto, una apuesta misteriosa de 1.8 millones de dólares en opciones LEAP sobre la empresa procesadora de carne más grande del mundo (JBS), así como una apuesta de 3.4 millones de dólares en opciones sobre la minería de plata (SILJ), completan uno de los días más variados que hemos visto en 2026.

La estadística destacada:16.3 millones de dólares en IWM indican que los especuladores institucionales ya no esperan que haya una caída en las acciones de pequeño capital. Esto ocurre justo cuando el Russell 2000 registra su mejor inicio de año en más de una década.

Resumen del día de hoy

La imagen general: Lo que nos dice el flujo actual

Tema 1: División de las posiciones de ingresos del alfabeto (31.6 millones de dólares en total)

GOOG/GOOGL está registrando una actividad combinada de 31.6 millones de dólares en ambas clases de acciones. La distribución de esta actividad es curiosa…

• GOOG (Clase C):16.3 millones de dólares en acumulación de activos (cobertura de riesgos bajistas).
• GOOGL (Clase A):15.3 millones de dólares en llamadas rotativas (recolección de primas neutras)

Traducción:Una institución está comprando opciones de protección ante posibles caídas antes del informe financiero del 4 de febrero. Otra institución, por su parte, está cerrando las opciones rentables y vendiendo opciones con strikes más altos. Las decisiones inteligentes no están alineadas en ninguna dirección específica; todos los actores están utilizando estrategias de cobertura en ambas direcciones. Véase si el nivel de 320 dólares se convierte en un punto de soporte, y 330 dólares en un punto de resistencia.

Tema 2: La gran rotación continúa… Pero los especuladores están obteniendo ganancias.

La operación de $16.3 millones que realizó el IWM es, hoy en día, la mayor oportunidad comercial disponible. Después del mejor inicio para el Russell 2000 desde 2015 (+7.9% en el año hasta ahora), los inversores institucionales están cerrando sus posiciones de protección contra las pérdidas en un rango de precios de $250-$253. Ya no esperan que ocurra una caída del mercado. Pero tampoco están abriendo posiciones alcistas.

Reunión del FOMC: 27 y 28 de eneroEs el siguiente catalizador. Las letras pequeñas son muy sensibles a las tasas de interés.

Tema 3: Apuesta en el ciclo de memoria de la IA

La opción de “bull call” de Micron, por un valor de 23 millones de dólares (precios de ejercicio: 430/470 dólares, julio de 2026), representa el mayor precio de venta para una única acción en la actualidad. Dado que la capacidad de producción de HBM3E se agotará hasta el año 2025, y la construcción de la infraestructura de GenAI se acelera, hay quienes apostan a que el valor de Micron se triplicará con respecto a los niveles actuales. Eso es algo en lo que se puede confiar.

Gráfico de rendimiento del año en curso

Análisis detallado de cada ticker individual

MU: 23 millones de dólares en operaciones de tipo “Bull Call Spread” – Juego de memoria artificial para superciclos.

El comercio:13 millones en llamadas de 430 dólares cada una; además, 10 millones en llamadas de 470 dólares cada una. Ambos contratos expiran en julio de 2026.

¿Por qué es importante?Micron es una empresa dedicada exclusivamente a la producción de memoria para inteligencia artificial. La capacidad de HBM3E ya se ha agotado; además, la arquitectura Rubin de próxima generación de NVIDIA requerirá aún más memoria. Se proyecta que el gasto en capital de los centros de datos será de más de 600 mil millones de dólares en el año 2026. El comerciante necesita una cotización de MU cercana a los 480 dólares para lograr un beneficio neto. Esto representa un aumento del 235% con respecto al nivel actual de 143 dólares.

Fechas importantes:

• Resultados financieros para marzo de 2026
• NVIDIA GTC: Marzo de 2026

Ahora: Actividad de “put” en múltiples posiciones, por un valor de 19.2 millones de dólares. Se trata de una medida de cobertura de ganancias.

El comercio:Estructura compleja de pago en múltiples plazos, con vencimientos en febrero, mayo y junio de 2026.

¿Por qué es importante?ServiceNow informa sobre los resultados del cuarto trimestre el 26 de febrero. Las acciones cotizan cerca de máximos históricos, con un IPC de 75 veces. Esto no representa una apuesta bajista; se trata de una estrategia de cobertura de ganancias por parte de una institución que busca maximizar sus ganancias. Los factores que impulsan la tecnología de IA y la automatización de procesos siguen siendo importantes.

Fechas importantes:

• Resultados financieros del 26 de febrero de 2026

Alfabeto (GOOG/GOOGL): 31.6 millones de dólares en total. Distribución de las ganancias entre las empresas.

Los negocios:

• GOOG: 16.3 millones de dólares en opciones de tipo “put”. (9 millones de dólares en opciones de tipo “put” en marzo; 7.3 millones de dólares en opciones de tipo “put” en mayo)
• GOOGL: Se han emitido 15.3 millones de llamadas al precio de 7 millones de dólares en febrero; además, se han abierto 8.3 millones de llamadas al precio de 330 dólares en abril.

¿Por qué es importante?Alphabet publicará los datos del cuarto trimestre el 4 de febrero. Una de las instituciones está comprando opciones de protección contra pérdidas; otra, por su parte, está vendiendo las opciones de tipo “calls” para obtener ganancias, y también está vendiendo opciones con strike más alto, con el fin de obtener más premios. A pesar del fuerte crecimiento en el sector cloud (+34% interanual) y la expansión de Waymo, los problemas relacionados con las regulaciones antimonopolio en el sector de publicidad tecnológica, así como la competencia en el área de búsquedas basadas en IA, representan un riesgo importante. La situación actual sugiere incertidumbre respecto a cómo reaccionarán las empresas ante estos factores.

Fechas clave:

• Resultados financieros del 4 de febrero de 2026
• Ejercicio de abril: 17 de abril de 2026

Análisis detallado:No hay ningún texto que pueda ser traducido de esa manera.GOOG: Acumulación de acciones.|GOOGL Call Roll

IWM: Posición de venta por valor de 16.3 millones de dólares – Proteccionistas retirando sus inversiones.

El comercio:Dos órdenes de BTC que cierran a los precios de 253 y 250 dólares en febrero.

¿Por qué es importante?El Russell 2000 está experimentando su mejor mes de enero en una década. Los especuladores institucionales que compraron opciones down durante la fase “¿Qué pasaría si el rally fallara?”, ahora están vendiendo esas opciones con pérdidas. No son optimistas… simplemente ya no son pesimistas. La Gran Rotación ha cambiado la actitud del mercado.

Fechas importantes:

• Reunión del FOMC: 27-28 de enero de 2026
• Gastos mensuales: febrero de 2026

AMZN: Call a largo plazo de $12 millones – Con certeza de que se producirán ganancias antes de la fecha prevista.

El comercio:12 millones de dólares en llamadas realizadas en junio de 2026.

¿Por qué es importante?Amazon informará sobre sus resultados del cuarto trimestre el 30 de enero, en apenas 10 días. La aceleración de los ingresos provenientes de AWS, el crecimiento de las cuentas de Prime y la dinámica en el sector publicitario son factores positivos que respaldan una perspectiva alcista. La estructura LEAP le da al operador tiempo para manejar la volatilidad en los resultados financieros.

Fechas importantes:

• Resultados financieros del 30 de enero de 2026
• AWS re:Invent: Noviembre de 2026

SILJ: Spread de 3.4 millones de dólares – Juego de volatilidad en la cotización de Silver Miner

El comercio:Vender 30,000 opciones a un precio de $32; comprar 15,000 opciones a un precio de $34. Vencimiento el 30 de enero.

¿Por qué es importante?SILJ ha incrementado su valor un 195% hasta la fecha actual. El precio del plata ha alcanzado niveles históricos, cerca de los 94 dólares por onza. Este spread expirará en 2 días después de la reunión del Fed. El operador apuesta a que SILJ logrará mantener un nivel de soporte de 32 dólares durante este período de volatilidad.

Fechas importantes:

• Reunión del FOMC: 28 de enero de 2026
• Vencimiento del contrato de comercio: 30 de enero de 2026

BSX: 3.1 millones de dólares en opciones de largo plazo – Apuesta por la adquisición de Penumbra

El comercio:3.1 millones de dólares en llamadas realizadas el 97 de febrero.

¿Por qué es importante?Boston Scientific anunció recientemente su mayor adquisición desde la compra de Guidant: el trato por valor de 14.5 mil millones de dólares con Penumbra, el 15 de enero. Con los resultados financieros del cuarto trimestre disponibles el 4 de febrero y la aprobación de la FDA para el catéter Farapoint PFA el 14 de enero, hay muchos factores que podrían influir en los resultados de la empresa. El trader necesita que los valores suban un 6.6% para poder obtener ganancias.

Fechas clave:

• Resultados financieros del 4 de febrero de 2026
• Voto de Penumbra: Q1-Q2 2026

JBS: Call de acciones con un valor de 1.8 millones de dólares – Una opción rentable para procesadores de carne.

El comercio:1.8 millones de dólares en enero de 2027. Precios de 17.50 dólares por llamada.

¿Por qué es importante?JBS cotiza a un precio de 8.8 veces el P/E promedio de sus competidores, frente a las 17.4 veces del sector en su conjunto. La empresa más grande del mundo en el área de proteínas tiene un rendimiento por dividendos del 4.75%. Se recomienda comprarla, y se espera que su valor alcance los 19.93 dólares en un plazo de 12 meses.

Fechas clave:

• Resultados financieros del 26 de febrero de 2026
• Vencimiento de LEAP: 15 de enero de 2027

Planes de acción según el tipo de inversor

YOLO Traders (Tolerancia al riesgo alta)

• Siga el flujo de MU.El spread de opciones de tipo “bull call” por valor de 23 millones de dólares indica una creencia extremadamente firme en la capacidad de la IA para manejar memoria de datos. Considere también el spread de opciones de tipo “call” por valor de 150/200 dólares, en julio, como una forma de gestionar los riesgos asociados.
• BSX antes de las cifras de ingresosSi crees que las emociones transmitidas por Penumbra se mantendrán hasta el 4 de febrero, entonces la diferencia de precios entre $95 y $100 ofrece una relación recompensa/riesgo de 2:1.
• SILJ después de FedSi la plata se mantiene a un precio de 85 dólares por onza, entonces el spread entre los precios de 37 y 42 dólares por onza en marzo aprovechará esa tendencia.

Tradingpersons de Mediano Plazo

• Esperar a Alphabet por un precio de $320.Soporte sólido en el nivel de gamma. La retracción después de los resultados financieros es una buena oportunidad para entrar en el mercado. Objetivo: 335 $.
• IWM: $260 de apoyo.La forma en que se manejan las situaciones de crisis sugiere que las instituciones no esperan un colapso del mercado. La entrada en el mercado durante un rebote hacia el nivel más bajo de gamma es una posibilidad.
• AMZN: Después de los resultados financieros, las acciones de AMZN han disminuido en valor.Si el precio de las acciones aumenta el día 30 de enero, considera retirar las ganancias de cualquier posición que tenga un valor superior a los 280 dólares.

Recolectores de premios (Enfoque basado en los ingresos)

• Llamadas al alfabeto por un monto de $330.Siga las directrices institucionales. Venda llamadas a abril por un valor de 330 dólares, en contra de la posición de acciones que ya se tiene.
• Los putes de JBS, con liquidez garantizada, tienen un precio de 15 dólares.Recaude primas mientras esperas el momento adecuado para entrar en el mercado. El dividendo del 4.75% hace que la inversión sea aún más atractiva.
• IWM utiliza diferencias de crédito.Vender puts por 255/250 dólares a partir de febrero. Hay un fuerte soporte en las cotizaciones actuales.

Traderas de nivel inicial (de opinión conservadora)

• Espere hasta que haya claridad sobre los resultados financieros.El 4 de febrero (Alphabet, BSX) y el 30 de enero (AMZN) son eventos binarios. La paciencia es una forma de gestionar los riesgos.
• Concéntrese en las configuraciones, no en las operaciones en sí.El flujo de datos de hoy te indica dónde las instituciones ven valor en algo. Utiliza esa información para crear tu lista de vigilancia.
• Aprenda primero la estructura del texto.Un “salto de mercado”, como el que realizó JBS con su apuesta de 1.8 millones de dólares, tiene 12 meses para dar resultados. Las transacciones institucionales se toman tiempo para llevar a cabo. Usted también debería hacerlo.

Calendario de Catalizadores: Enero-Marzo de 2026

Recordatorio de riesgos

Los 110 millones de dólares que han fluido hoy en día representan una estrategia sofisticada de posicionamiento, no algo imposible de predecir con precisión. Son los principales riesgos que deben ser monitoreados:

FOMC, 28 de eneroEl tono de la política monetaria en relación con la inflación y la trayectoria de los tipos de interés influirá en todo.

Ganancias derivadas de eventos binariosAMZN (30 de enero); GOOG/GOOGL/BSX (4 de febrero): existe riesgo de creación de una brecha en los precios de las acciones.

Condiciones de sobrecompraSILJ (+195% en el transcurso del año), IWM (+7.9% en el transcurso del año) están sobrecomprados.

Caracteres geopolíticos inciertosLas tarifas de Groenlandia entrarán en vigor el 1 de febrero.

Recuerde:Los operadores institucionales tienen presupuestos de riesgo más grandes y horizontes de tiempo más largos que los minoristas. Una apuesta de 23 millones de dólares que pierde el 50% de su valor no representa un error insignificante para algunos fondos. Por lo tanto, establezca sus posiciones de acuerdo con ese nivel de riesgo.

Directorio de enlaces

Análisis completos de hoy:

• MU: Análisis del spread de llamadas a acciones por valor de 23 millones de dólares
• Ahora: Análisis de posiciones a largo plazo por valor de 19.2 millones de dólares
• GOOG: $16.3 millones en análisis de acumulación de acciones
• IWM: Análisis de cierre: $16.3 millones
• GOOGL: Análisis de las llamadas realizadas por un valor de 15.3 millones de dólares
• AMZN: Análisis de las opciones a largo plazo por un valor de 12 millones de dólares
• SILJ: Análisis de spreads de 3.4 millones de dólares
• Análisis de la opción a largo plazo en BSX: $3.1 millones
• JBS: Análisis de las llamadas a cotizar en valores LEAP por un monto de 1.8 millones de dólares

Ticker Research:

• AMZN en Ainvest
• Alfabeto (GOOGL) en Ainvest
• BSX en Ainvest
• IWM en Ainvest
• JBS en Ainvest
• MU en Ainvest
• Ahora, en Ainvest.
• SILJ en Ainvest

Esta carta informativa tiene como objetivo únicamente el propósito educativo. No constituye, en modo alguno, un consejo financiero. El comercio de opciones implica un riesgo considerable de pérdidas. Los resultados anteriores no garantizan los resultados futuros. Siempre realice su propia investigación antes de cometer cualquier transacción financiera.