La tragedia de la inteligencia artificial en el concepto “commons”: los operadores de infraestructura de gran escala, que compiten por 38 GW cada uno, están agotando una red compartida.

Microsoft cree que necesitará más de 38 gigavatios de capacidad para centros de datos para el año 2032. Eso es más de tres veces el volumen de 12 gigavatios que utiliza actualmente.Más que el estado de Nueva York en su momento más concurrido.Sus competidores también están haciendo lo mismo. Los cuatro mayores hipercables: Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta, tienen…Se prometió gastar cerca de 2.4 billones de dólares.En los próximos años, se espera que los gastos de capital del sector para el año 2026 se acerquen a…725 mil millones de dólares, un aumento de más de tres cuartos en comparación con el año anterior.Solo Amazon tiene eso.Se han identificado inversiones por valor de 200 mil millones de dólares este año..

Cada uno de esos planes es una medida sensata de autodefensa: la empresa que no construye nada pierde la oportunidad de desarrollar inteligencia artificial a gran escala. Y todos ellos dependen del mismo factor limitante: el sistema eléctrico. La idea de que esto es una tragedia común, una situación sin coordinación que agota lo que debería ser compartido, merece ser analizada detenidamente. Porque la respuesta determina quién, en última instancia, asumirá los costos.

La red como pasto disputado

Un recurso común es aquel que es competitivo (la demanda de un usuario impide a otro), pero es difícil de excluir. En este caso, la capacidad de transmisión es un factor importante. Cada operador de infraestructura eléctrica, en negociaciones separadas, pide a los operadores de la red que suministren energía a los centros de datos. La fila de solicitudes se ha convertido en el obstáculo que antes era los semiconductores. Los plazos de interconexión en los mercados grandes son ahora un problema importante.Extender más allá de cinco años, varias veces más larga que…De 18 a 24 meses para construir el edificio en sí..

La escasez se manifiesta en el lenguaje propio del mercado. En PJM, la red que sirve a la región del Medio Atlántico, los precios de capacidad –la tarifa pagada para garantizar que haya energía disponible en épocas de alta demanda– están limitados por los límites regulatorios.$329 por megavatio-día para los años 2026–27Es aproximadamente diez veces mayor que el nivel de dos años atrás, y un precio que parecería exagerado en 2024. Dado que la operadora del sistema eléctrico realiza subastas, establece un precio único para todos, incluyendo a las familias que nunca se inscribieron en el programa de ayuda financiera. El Consejo de Defensa de los Recursos Naturales calcula que los clientes de PJM podrían enfrentar aumentos en sus facturas.163 mil millones de dólares hasta 2033O, más o menos…$70 al mes para una familia promedio para el año 2028.Siete mil millones de dólares, más o menos.Añadido al presupuesto de capacidad de la región en una única subasta., y más queLos $16 mil millones en pagos por generación se entregan directamente a los clientes de las compañías de servicios públicos..

¿Por qué no es exactamente un pasto?

Pero la analogía falla justo en el punto en que es más útil utilizarla. Un pasto común no tiene precio ni dueño, por eso se sobrepasa. Los precios de la red excluyen a quienes carecen de capacidad para consumirlo. Las subastas de capacidad llegan a su límite exacto.PorqueEl mecanismo funciona, indicando a todos que el poder en su punto máximo es costoso. Si ese precio llegara a los compradores que generan la demanda, el problema se resolvería por sí solo en un mercado normal.

Dos válvulas de escape evitan la tragedia. En primer lugar, los desarrolladores de centros de datos cada vez más se adentran en el interior del sistema, construyendo…Sus propias turbinas de gas que nunca tocan el cable compartido.En absoluto. Eso es exactamente cómo un actor se desempeña en el ámbito común: por autosuficiencia, en lugar de luchar por acceder al recurso compartido. En segundo lugar, las afirmaciones sobre los costos son controvertidas. La Data Center Coalition, una organización industrial, publicó un estudio que sostiene que…No hay evidencia de que los centros de datos aumenten las facturas residenciales.Bajo las estructuras tarifarias existentes, los costos que pagan los propietarios de casas aumentan por muchas razones: una red eléctrica envejecida, daños causados por tormentas, precios del combustible… El auge de la inteligencia artificial es solo una de ellas.

El verdadero fracaso es la superposición de expectativas.

El verdadero problema de la acción colectiva es más sutil. No se trata de que se agote una cantidad finita de electricidad; la energía siempre puede ser precificada o generarse por sí misma. Lo importante es que cada empresa de infraestructura eléctrica formaliza…MismoLa demanda nacional proyectada se considera como si estuviera en una carrera contra un competidor; los mercados responden a la suma de esas demandas que se superponen.

Consideren las consecuencias. Los operadores de la red contratan capacidad para enfrentar el caso más crítico, en el que los planes de cada empresa se cumplen a tiempo. Las autoridades locales construyen infraestructuras de transmisión para un futuro que podría ser duplicado. El personal de PJM está tan preocupado por las solicitudes duplicadas que están considerando preguntar a los desarrolladores si sus propuestas son similares a las de otros en diferentes regiones. Un ejecutivo admitió que este proceso se reduce a…Tú debes preguntar.Cuando las proyecciones resultan superpuestas o la demanda llega tarde, el costo de la capacidad inactiva no desaparece simplemente. Bajo las normas actuales, ese costo se distribuye entre los contribuyentes, quienes no pueden votar con sus pies.

Por eso, la lucha se ha trasladado de la ingeniería a la política y a los precios. Virginia, el centro neurálgico de esta actividad, aprobó una tarifa en 2025 que obliga a los clientes más importantes a pagar al menos…60% de los costos de generación y 85% de los costos de transmisión.Les cobra por las subestaciones y líneas de alta tensión, incluso cuando no se utilizan en su totalidad. Texas, que sigue distribuyendo los costos entre todos los contribuyentes, tiene…Está regulado para obligar a las nuevas empresas a pagar una mayor proporción.Aunque la fórmula no está resuelta. Estos no son disputas técnicas. Son los mercados que descubren, por cada tarifa, dónde debería situarse la externalidad de la construcción.

¿Quién soporta la carga?

Se divide el sector por la exposición, y la imagen resulta limpia. Las empresas de servicios públicos reguladas son las ganadoras protegidas: su base de ingresos aumenta con cada gigavatio de demanda y cada milla de cable. Sus beneficios están garantizados por ley, y no por los ingresos provenientes de la IA. Los productores independientes de energía que firman contratos especiales con las empresas de servicios públicos también prosperan, porque venden la escasez en sí misma. Las empresas de servicios públicos reguladas asumen el riesgo real relacionado con las márgenes de ganancia.47% de las ventasLos costos de capital de Microsoft ya…145 mil millones de dólares el año pasado.En última instancia, todo esto debe convertirse en ingresos, ya que las depreciaciones aumentan. La red eléctrica es una limitación que retrasa esos ingresos, pero no también los costos. Para ellos, el peligro de la carrera no está en que se agote la red eléctrica, sino en que tengan que pagar por capacidad que no funciona bien, o en que la demanda nunca se manifieste.

Los que quedan atrás son las familias. No pueden construir sus propias turbinas, no pueden retrasar las cosas, y no pueden salir de esa situación. Son ellos quienes pagan por un futuro garantizado de producción de energía, independientemente de si algún gigawatto de esa energía realmente se utiliza o no. Esa es la ironía constante del “comunes de la IA”: el recurso en realidad no se agota. Simplemente, el proceso de determinar quién es responsable de la escasez aún está sin completarse. Hasta que el último regulador termine ese proceso, el público debe pagar la cuenta adicional y también proporcionar el “respaldo” necesario para que la competencia continúe.