Las acciones relacionadas con la AI están alcanzando récords antes del cálculo del IPC. El petróleo es el punto débil.

Las acciones de Estados Unidos ingresan al informe sobre el IPC de abril con una contradicción importante que afecta al comercio relacionado con la inteligencia artificial. Los niveles récord del índice, el fuerte impulso en el sector de los chips y el nuevo golpe en el mercado petrolero son todos factores que se presentan al mismo tiempo.El S&P 500 aumentó un 0.2% con respecto a su récord del viernes. El Nasdaq, por su parte, ganó un 0.1% con respecto a su propio récord el lunes.Según la agencia AP, incluso mientras los inversores se preparaban para una nueva subida de la inflación.

El movimiento de los mercados el lunes sugiere que el mercado está reevaluando la posición de liderazgo de las empresas basadas en la inteligencia artificial, considerándola suficientemente duradera como para soportar costos más elevados relacionados con el petróleo, al menos por ahora. Los datos del IPC no necesitan crear una nueva situación favorable para las empresas basadas en la inteligencia artificial. Lo único que se necesita es evitar que se rompa la situación ya existente.

Los niveles de récord todavía requieren una verificación para determinar su rendimiento real.

Los niveles recordados pueden hacer que la configuración del sistema parezca más limpia de lo que realmente es. El 11 de mayo…Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se detuvieron; como resultado, los precios del petróleo crudo disminuyeron en casi un 3%.Y eso hizo que los inversores se concentraran en el próximo anuncio del IPC. Eso no es un asunto secundario para un mercado cuyo liderazgo sigue dependiendo en gran medida de las acciones con crecimiento a largo plazo.

La tecnología y la energía pueden crecer durante la misma sesión, pero cada una de ellas cuenta una historia diferente. La fuerza del sector energético indica que la presión inflacionaria aún no ha disminuido. En cambio, la fuerza del sector semiconductor indica que los inversores todavía creen que el gasto en I+D relacionado con la inteligencia artificial, la demanda de memoria y las revisiones de resultados pueden superar esa presión. Un mercado puede mantener ambas perspectivas por un tiempo, pero el IPC será el factor que determine si esta combinación se mantiene estable o no.

Para los inversores en valores de renta baja, la pregunta práctica no es si el precio del petróleo es más alto. La cuestión es si ese aumento en el precio del petróleo se mantiene como un problema específico de ese sector, o si se convierte en un problema generalizado relacionado con las tasas de interés: un mayor IPC general, posibles expectativas de inflación, mayores rendimientos de los bonos del Tesoro, y una menor tolerancia hacia las ratios de crecimiento a largo plazo.

El CPI es la tasa de verificación para el comercio automatizado.

Los datos oficiales sobre la inflación muestran por qué el informe de martes se ha convertido en un punto de referencia importante para los mercados.El Buró de Estadísticas Laborales informó que el IPC en marzo aumentó un 0.9%.Sobre una base desestacionalizada, la energía aumentó un 10.9%, mientras que el precio del gasolina aumentó un 21.2%. El IPC core aumentó en un 0.2%, lo cual ayudó a los inversores a considerar este movimiento como un “shock energético”, en lugar de un verdadero reajuste de la inflación.

Las expectativas de abril aún no son nada favorables.Según Kiplinger, se espera que el IPC aumente un 0.6% en comparación con el mes anterior, y un 3.7% en comparación con el año anterior.La previsión para el IPC central es de un 0.3% en términos mensuales, y un 2.7% en términos anuales, antes de la publicación oficial. El BLS ha…La fecha de lanzamiento está programada para el 12 de mayo, a las 8:30 de la mañana, hora del este de EE. UU..

Fuente: Publicación del IPC de marzo de BLS Para marzo, el IPC real. Previsión de Kiplinger para abril: CPI Son valores previstos antes del lanzamiento del producto. Los datos representan cambios porcentuales mensuales. Los valores de abril son estimaciones, no resultados reales.

Incluso si el IPC se desacelera desde marzo hacia un porcentaje previsto de 0.6%, eso no significa que todo esté bajo control. Para las acciones relacionadas con la IA y otras acciones con alto potencial de crecimiento, una señal positiva sería una desaceleración del IPC sin que haya un recupero significativo en las condiciones económicas. Un número elevado en el IPC podría cuestionar la idea de que el impacto del shock petrolero ya está controlado.

La lata de aceite puede convertir la rotación en múltiples compresiones.

Un aumento en los precios del petróleo puede beneficiar a las empresas relacionadas con la energía. Pero, al mismo tiempo, esto impone un mayor costo a los consumidores, reduce las ganancias de las empresas del sector transporte y afecta negativamente las valoraciones de las acciones de estas empresas. Dijo AP.La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años aumentó a 4.40%, desde los 4.38% de viernes por la noche.Mientras tanto, Nvidia y Micron fueron algunas de las empresas más influyentes que contribuyeron a ello. Es precisamente esa división la que hace que los datos publicados por CPI sean tan importantes.

La presión en los sectores minoristas y de transporte es importante, ya que indica desde dónde puede provenir el impacto negativo en las expectativas de ingresos de las empresas. Si los costos de combustible y de transporte siguen aumentando, esto podría llevar a que las acciones relacionadas con el consumo sigan siendo el primer destino de inversión por parte de los inversores. El índice todavía puede subir si el liderazgo en el sector de chips es suficientemente fuerte, pero la estabilidad del mercado se vuelve más precaria.

La rotación de sectores no siempre indica una tendencia bajista. La energía puede compensar parte del riesgo relacionado con la duración de las tecnologías, cuando el precio del petróleo aumenta. Pero el problema comienza cuando el precio del petróleo aumenta, lo que reduce el consumo y agranda el mercado en ese mismo período. En ese caso, las operaciones relacionadas con la inteligencia artificial se encargarán de llevar más peso al índice, sin recibir mucha ayuda de los productos cíclicos o del consumidor.

El semiconductor de ancho de banda sigue utilizándose para la transmisión de datos.

La liderazgo en el sector de semiconductores es lo que ha permitido que el mercado haya podido superar el problema del petróleo hasta ahora. El viernes…Nvidia aumentó en un 1.8%, mientras que Micron y SanDisk incrementaron sus precios en más del 15%.Según Reuters, el índice de semiconductores de Filadelfia había aumentado su ganancia en el segundo trimestre hasta el 55%. Este número es excepcionalmente alto y debería interpretarse como una señal de impulso reportada por las fuentes relevantes, y no como un cálculo independiente.

La capacidad de memoria y almacenamiento es importante, ya que demuestra que el mercado de inteligencia artificial ha extendido sus actividades más allá de Nvidia, hacia la cadena de suministro de infraestructura de datos. La demanda de infraestructura de inteligencia artificial, los precios de la memoria y las revisiones de los resultados financieros de las empresas relacionadas con chips, todavía proporcionan un apoyo concreto, en lugar de simplemente argumentos teóricos. Para los inversores, eso significa que el informe del CPI no necesita crear nuevos argumentos favorables para la industria de inteligencia artificial. Solo necesita evitar romper aquellos argumentos que ya están en funcionamiento.

El hacinamiento es una forma de vulnerabilidad. Cuando un grupo de liderazgo ya ha operado con alta intensidad, un shock en los resultados no necesita refutar la demanda de AI para que se produzca una reacción de toma de ganancias. Lo único que se necesita es reducir el valor que los inversores están dispuestos a pagar por los mismos resultados.

Después de imprimirlo, observe los rendimientos y el ancho del texto.

La prueba inmediata después del CPI es el mercado del Tesoro. Una situación favorable implicaría que la inflación general disminuyera desde marzo, que la inflación básica se mantuviera bajo control y que los rendimientos de los bonos a 10 años no lograran extender su tendencia negativa. Esto permitiría que el mercado continúe considerando al petróleo como una variable de rotación, en lugar de un factor que genere un aumento en el riesgo general.

Un camino más difícil sería el siguiente: el IPC aumentaría rápidamente, las rentabilidades también subirían, pero las acciones que se relacionan con los consumidores y las tasas de interés seguirían estando rezagadas. Además, las ganancias en el sector de los semiconductores se volverían más aisladas. Ese escenario no significaría que la demanda relacionada con la IA sea falsa. Significaría, más bien, que el mercado tendría que descontar esa información con una relación de precios menos favorable.

Si el IPC se mantiene dentro de límites aceptables y las caídas en los resultados no se extienden, la liderazgo en el área de la inteligencia artificial puede seguir utilizando ese índice como indicador de rendimiento. Si la presión del petróleo se refleja en la inflación o en las expectativas de inflación, los inversores no tienen por qué abandonar esta tendencia relacionada con la inteligencia artificial. Solo deben darle un valor menor al índice, pero sin reducirlo demasiado.