¿Una estrategia de compra de acciones en momentos de shock tecnológico? ¿Una forma de aprovechar las oportunidades durante los períodos de baja en el mercado?

La plataforma de trabajo en equipo de Anthropic, Claude Cowork, ha lanzado una herramienta automatizada para el manejo de tareas legales. Esta herramienta puede manejar diversas tareas legales, como la revisión de contratos, la redacción de escritos legales y la generación de respuestas automáticas. Este anuncio causó una fuerte caída en las acciones de las empresas de software en los Estados Unidos, lo que llevó al descenso del índice Nasdaq. La empresa líder en software legal, Thomson Reuters, cayó un 15%.

Las preocupaciones del mercado no son infundadas.

Claude se ha convertido en una herramienta analítica preferida por muchos profesionales del ámbito legal y financiero.Según Business Insider…El conocido vendedor de acciones, Andrew Left, utilizó este herramienta mientras investigaba un caso legal. Este aumento en la aceptación de esta tecnología por parte de los profesionales significa que las funcionalidades legales de la AI desarrolladas por Anthropic representan una amenaza directa para los proveedores tradicionales de software legales.

Más allá del sector legal, el impacto disruptivo de la IA en el ecosistema de software en general se está haciendo cada vez más evidente. SAP, la gigante empresarial alemana, que alguna vez fue la empresa más valiosa de Europa, recientemente emitió un informe negativo, lo que causó una disminución de casi el 40% en las acciones de la compañía durante los últimos seis meses.

Google DeepMind anunció recientemente el proyecto Genie, una herramienta que podría cambiar fundamentalmente la forma en que se desarrollan los videojuegos. Este anuncio provocó una gran caída en las acciones de las empresas relacionadas con el sector de los videojuegos; Unity, en particular, cayó más del 20% en un solo día.

La temporada de resultados financieros ha confirmado aún más la presión que la IA ejerce sobre las acciones de las empresas de software.Los datos de Bloomberg muestran queDe las empresas de software que forman parte del S&P 500 y que han reportado resultados, solo el 71% superó las expectativas de ingresos. En comparación, en el sector tecnológico en general, el porcentaje fue del 85%.

Los líderes del mercado todavía tienen sus “fortalezas”: datos, licencias y redes de contacto.

A pesar de esta fuerte caída en las cotizaciones de las empresas software líderes, estas continúan contando con ventajas competitivas significativas en sus respectivos campos de actividad. Thomson Reuters sigue siendo una empresa muy influyente en el sector legal, gracias a su base de datos Westlaw. Esta base de datos contiene más de un siglo de jurisprudencia estadounidense y casi dos mil millones de documentos legales. Los inversores consideran que Westlaw es una verdadera joya en el mundo del negocio legal; algo que la inteligencia artificial simplemente no puede replicar.

En industrias altamente especializadas como el derecho, la obtención de licencias profesionales es algo obligatorio. Esto es algo que la IA carece fundamentalmente. Anthropic ha advertido que los análisis legales generados por la IA deben ser revisados por abogados con licencia antes de que puedan utilizarse en la toma de decisiones legales.

En cuanto a los juegos, los analistas sostienen que el reciente colapso de las acciones relacionadas con este sector ignora en gran medida la importancia de la creatividad, la interacción social y los efectos de red en los juegos de mundo abierto. Los inversores temen que las herramientas de inteligencia artificial de Google puedan reducir la cuota de mercado de Unity. Alrededor del 70% de los 1,000 mejores juegos móviles del mundo están desarrollados utilizando las herramientas de Unity. Sin embargo, Unity ya cuenta con capacidades de inteligencia artificial similares. Según los analistas, estas preocupaciones son exageradas.

La herramienta de IA de Google “no parece representar una amenaza a corto plazo para EA, Take-Two, Roblox o Unity”. Sin embargo, podría convertirse en un riesgo a largo plazo si se desarrolla hasta convertirse en una plataforma completamente comercializada para la producción de juegos.

¿Se han movido las “monedas inteligentes” con anticipación?

Los datos de Goldman Sachs muestran que los fondos de cobertura han reducido su exposición neta a las acciones de software a un 4.5 %, el nivel más bajo desde 2019. En cambio, han aumentado su exposición neta a las acciones de semiconductores hasta el 8 %. Se trata de un cambio completo en la estrategia de inversión de estos fondos.

Este cambio puede interpretarse de dos maneras. Si la IA realmente perturba la industria del software, entonces parece prudente que los fondos de cobertura renueven sus estrategias de inversión. Esto les ayudaría a evitar posibles correcciones significativas en las acciones relacionadas con el software como SaaS. Por otro lado, las transacciones relacionadas con semiconductores podrían estar sobrepobladas, mientras que las acciones relacionadas con el software podrían estar sobrepreciadas. Si la IA no logra destruir los modelos de negocio del sector del software, entonces los fondos de cobertura podrían volver a invertir de manera agresiva, lo que podría llevar a una reevaluación significativa de los valores de estas acciones.