Sentimientos de IA vs. Flujo de mercado: El comercio desordenado

El mercado muestra una clara desconexión entre la realidad empresarial y el estado de ánimo de los inversores. Los futuros del índice S&P 500 han caído.0.32% esta mañanaDespués de que el índice cayó un 0.54% ayer. Esta volatilidad se concentra en el sector tecnológico, donde los ingresos récord de Nvidia en el último trimestre fueron…68.1 mil millones de dólaresUn aumento del 73% en comparación con el año anterior no logró evitar que las acciones de la empresa bajaran un 5.46% ayer.

Ese es el núcleo del “síndrome de desorden en el uso de la IA”. El optimismo inicial que motivó las acciones de último año se ha transformado en miedo, ya que se cree que la IA puede ser una fuerza que destruye empleos, en lugar de un instrumento para aumentar la productividad. Este cambio está afectando gravemente a las acciones de las empresas de software y tecnología. El índice S&P 500, que incluye muchas acciones de este sector, ha subido un 6.7% desde el inicio del año. En cambio, el Nasdaq, donde predomina el sector tecnológico, ha caído.

El resultado es que el mercado castiga a aquellos empresas que tienen fundamentos sólidos. Los altos resultados financieros de Nvidia y sus enormes ingresos en efectivo son ignorados, ya que el sentimiento del mercado se vuelve negativo. Esta situación desafortunada está haciendo que todo el mercado estadounidense parezca débil en comparación con los competidores extranjeros.

El flujo del miedo y el estancamiento

El miedo se está extendiendo más allá de las soluciones basadas en inteligencia artificial. Las acciones de software, ciberseguridad y servicios de TI están sufriendo pérdidas, ya que los inversores temen que las herramientas de inteligencia artificial puedan utilizarse para desarrollar el código de sus productos. Esta situación genera una baja generalizada en el mercado estadounidense.

El capital está abandonando este sector y se dirige hacia la diversificación global. El FTSE 100 ha subido casi un 10%; el STOXX Europe 600 está en un nivel sin precedentes. En Japón, el Nikkei ha aumentado casi un 14% desde principios del año. Esto crea una marcada divergencia en los flujos de mercado.

El resultado es un empate. El S&P 500 solo ha aumentado un poco.0.93% desde el inicio del añoUna actuación débil y mediocre, que contrasta con…La previsión del analista es que habrá un aumento de casi el 12%.Durante el año, el mercado se encuentra atrapado entre un aumento generalizado en los precios a nivel mundial y una crisis doméstica.

Catalizadores y el camino hacia la resolución

El principal dilema es si los beneficios en términos de productividad que aporta la IA pueden superar los temores relacionados con posibles disrupturas. El caso del equipo de Yardeni, que utiliza Claude para escribir código en cuestión de minutos, es un ejemplo concreto de esto. Sin embargo, la desconfianza del mercado se debe precisamente a este último temor: el miedo de que las herramientas de inteligencia artificial puedan reemplazar completamente las empresas de desarrollo de software y todos los empleos relacionados con ese sector.

Un cambio en el flujo de capital que vuelve a Estados Unidos requiere que los sentimientos del mercado se estabilicen o mejoren. La situación actual es clara: el S&P 500 solo ha aumentado un poco.0.93% en comparación con el año hasta la fecha.Una actuación débil y mediocre, que contrasta con…La previsión del analista es que habrá un aumento de casi el 12%.Hasta que el miedo a la deslocalización desaparezca, es probable que el capital siga fluyendo hacia áreas de diversificación global.

El riesgo más grande es que esta situación de desequilibrio persista, lo que permitirá a los mercados extranjeros seguir dominando la situación. El índice FTSE 100 del Reino Unido ha subido casi un 10%, y el Nikkei de Japón ha aumentado casi un 14% en lo que va de año. Si el mercado estadounidense no logra alcanzar las expectativas de un 12% de aumento, no solo tendrá un rendimiento inferior al esperado, sino que también cederá terreno a un rali global, lo que agudizará aún más la sensación de que el mercado está atrapado en una situación de desequilibrio.