AI Rally: Evaluación del mercado después de los movimientos previos al mercado.

La motivación inmediata para el aumento en los precios del mercado antes de la apertura fue un acuerdo comercial importante entre los Estados Unidos y Taiwán, anunciado a finales del jueves. Este acuerdo va directamente al corazón de la economía de la inteligencia artificial, al permitir que la fabricación de chips críticos se realice nuevamente en Taiwán. Los términos principales son claros: Washington reducirá las tarifas sobre los productos taiwaneses.15%La tasa de inversión ha disminuido en un 20% en comparación con el nivel anterior. A cambio, las empresas taiwanesas dedicadas a la fabricación de chips y tecnología han prometido realizar nuevas inversiones directas por un valor total de al menos 250 mil millones de dólares en operaciones en los Estados Unidos.

No se trata simplemente de una reducción arancelaria; se trata de una apuesta estratégica en favor de la seguridad de las cadenas de suministro. El acuerdo tiene como objetivo explícito “fomentar el retorno masivo del sector de semiconductores de Estados Unidos”. Se centra en la producción de chips avanzados que sirven para todo tipo de dispositivos electrónicos, así como en los aceleradores de inteligencia artificial utilizados por empresas como Nvidia y AMD. Las promesas de inversión incluyen…100 mil millones ya comprometidos por el fabricante de chips TSMC.En el año 2025, con más acontecimientos por venir, este proyecto cuenta con el respaldo de garantías de crédito de al menos 250 mil millones de dólares, lo que facilitará su expansión posterior. Este esfuerzo directo para desarrollar la capacidad en los Estados Unidos aborda las vulnerabilidades que existen en la cadena de suministro de inteligencia artificial desde hace tiempo.

La reacción del mercado ya es evidente.Nasdaq continuó con su tendencia positiva.En las transacciones previas al mercado, los futuros relacionados con el índice están en aumento. Esto coincide con el indicador de premercado del Nasdaq-100, que sirve como indicador principal del sentimiento de los inversores respecto al índice de tecnología. La forma en que se lleva a cabo esta operación consiste en reducir un costo importante para las empresas, al mismo tiempo que se garantiza una ingesta masiva de capital en las operaciones de semiconductores y inteligencia artificial en Estados Unidos. Esto apoya directamente la tesis de valoración de todo el sector de inteligencia artificial. Significa que el impulso del mercado está volviendo a ganar fuerza.

Acciones de precios inmediatas: Medición de los movimientos anteriores al mercado

El catalizador del acuerdo comercial se está traduciendo directamente en movimientos de los actores clave antes del inicio de las operaciones bursátiles. En las primeras horas de negociación,…Los futuros relacionados con AMD aumentaron un 2.9%.Se observa una reacción más fuerte por parte de Nvidia, en comparación con el mercado en general. Los futuros de acciones de Nvidia aumentaron en aproximadamente un 0.9%, lo cual coincide con el aumento del 0.4% registrado en el indicador pre-mercado del Nasdaq-100. Este impulso tecnológico es una clara señal de que la idea de reubicar la cadena de suministro relacionada con la inteligencia artificial está ganando importancia de inmediato.

Intel presenta una imagen más detallada. Las acciones experimentaron un aumento en el precio antes del cierre de la sesión de negociación.3%Esto refleja el mismo optimismo en cuanto a la demanda de inteligencia artificial. Sin embargo, este movimiento debe analizarse teniendo en cuenta que las acciones de Intel ya han aumentado significativamente desde sus mínimos del año 2025. Las acciones de Intel han subido más del 30% este año, debido a la escasez de chips para servidores y al impulso hacia la fabricación nacional. La actividad previa al mercado indica que la narrativa relacionada con la inteligencia artificial sigue siendo relevante. Pero la magnitud de este movimiento también destaca cuánto de ese optimismo ya está incluido en los precios de las acciones.

En resumen, se trata de una clara bifurcación en el mercado. La fortaleza del Nasdaq-100 antes del cierre de la jornada bursátil indica un amplio apoyo por parte del sector tecnológico. AMD y Nvidia son las empresas que lideran este movimiento. El rendimiento de Intel demuestra que la demanda de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial sigue siendo importante para los valores de las empresas. Sin embargo, el alto valor de las acciones de Intel significa que cualquier aumento adicional en sus precios requerirá nuevas pruebas concretas de que la empresa pueda cumplir con sus objetivos. Por ahora, las acciones de las empresas relacionadas con la inteligencia artificial siguen mostrando un fuerte rendimiento, pero también destaca el interés selectivo del mercado por aquellas empresas que tengan un claro camino hacia el éxito.

Verificación de la valoración: ¿Es sostenible el proyecto?

El optimismo actual del mercado se enfrenta a una prueba fundamental. El rally del índice S&P 500 ya dura más de tres años, aproximadamente tres años y tres meses desde hoy. Esta duración prolongada, sumada al hecho de que la mayoría de las empresas que han sido las mejores en el año 2025 ahora tienen valores cada vez más elevados, crea situaciones precarias. Aunque los estrategas de Wall Street esperan que el índice siga subiendo, la larga duración del mercado alcista plantea problemas. La historia muestra que, en promedio, un mercado alcista como el S&P 500 dura unos 2.9 años. Eso significa que el mercado actual ya se encuentra en un territorio desconocido.

Este contexto hace que sea crucial analizar detenidamente los informes de resultados de las empresas tecnológicas en el futuro. Los analistas advierten que los resultados deben ser objeto de estudio para detectar cualquier señal de manipulación contable. Este es un riesgo común en un sector donde las expectativas son ya muy altas. Para que el mercado de la IA pueda seguir creciendo, las empresas no solo deben cumplir con estas expectativas, sino también superarlas. Cualquier fallo en la ejecución o alguna señal de presión sobre las márgenes podría rápidamente disipar esa euforia.

Las recientes acciones de Intel antes del cierre de la bolsa son un ejemplo de esta tensión. Las acciones de la empresa…3% de poblaciónEsto refleja el mismo optimismo en relación con la demanda de tecnología AI, lo cual impulsa aún más el aumento de los precios de las acciones. Sin embargo, este movimiento debe analizarse en el contexto de una acción que ya ha subido más del 30% este año. Este aumento se debe a la escasez de chips para servidores y al deseo de fomentar la fabricación nacional. Esto sugiere que gran parte de los beneficios positivos ya están incorporados en los precios de las acciones. El riesgo es que, si no hay nuevas pruebas concretas sobre cómo se llevará a cabo la estrategia de desarrollo de la tecnología AI, como un resultado sorprendente en la próxima reunión de resultados financieros, la acción podría sufrir una corrección después de un aumento tan significativo.

En resumen, el negocio relacionado con la IA ahora se ha convertido en un campo muy competitivo y lleno de riesgos. El acuerdo comercial constituye un nuevo catalizador, pero también aumenta los requisitos para lograr un buen rendimiento. Con las valoraciones de las empresas ya elevadas y el mercado en una fase alcista, la próxima temporada de resultados no será simplemente un informe trimestral. Será una oportunidad potencial para realizar nuevas evaluaciones de las empresas. Los inversores deben prepararse para la volatilidad, ya que el mercado pondrá a prueba la capacidad de selección de las empresas que tengan las mejores perspectivas de beneficio.

Catalizadores y puntos de observación a corto plazo

El evento tiene un motivo claro para llevarse a cabo, pero su sostenibilidad depende de algunos factores importantes. El más crítico es la calidad de los informes financieros que se publicarán en el futuro. Como señaló Ipek Ozkardeskaya de Swissquote:Los próximos resultados tecnológicos serán observados para detectar cualquier señal de manipulaciones contables.Con el comercio basado en la IA recuperando impulso y las valoraciones de las empresas aumentando, las compañías no solo deben cumplir con las altas expectativas que plantea el acuerdo comercial, sino también superarlas. Cualquier retraso en la ejecución de los planes o una mínima presión sobre los márgenes de beneficio podría rápidamente disipar esa euforia.

La segunda variable clave es la política monetaria. La reciente euforia del mercado está siendo contrarrestada por la disminución de las expectativas de que el Banco Federal vaya a reducir aún más los tipos de interés. Los datos del jueves muestran que…Las solicitudes de desempleo en Estados Unidos son menores de lo esperado, junto con buenas noticias relacionadas con los datos del sector manufacturero.Se apoya la opinión de que es poco probable que se produzca una reducción de las tasas de interés en el corto plazo. Este cambio es importante para las acciones de crecimiento, ya que estas suelen beneficiarse de las bajas tasas de interés. A medida que la política monetaria de la Fed se vuelva más clara, esto tendrá un impacto directo en la tasa de descuento aplicada a los resultados financieros de las empresas tecnológicas en el futuro. Esto podría limitar el aumento de los precios de las acciones.

Por último, hay que tener en cuenta los posibles conflictos geopolíticos. El acuerdo entre Estados Unidos y Taiwán es una ventaja para la cadena de suministro de inteligencia artificial. Pero podría irritar a China.También podría irritar a China.Esta visión considera a Taiwán como su propio territorio. Esto introduce una nueva variable en la ecuación comercial. Cualquier aumento de las tensiones o medidas de represalia por parte de Pekín podría perturbar los mismos esquemas de suministro que el acuerdo intenta asegurar, lo que representaría un riesgo fundamental para la viabilidad a largo plazo del comercio.

La situación ahora es tácticamente importante. El acuerdo comercial sirve como un catalizador a corto plazo, pero el siguiente paso en la tendencia de precios depende de que las empresas logren una ejecución impecable en sus resultados financieros, de que la Fed mantenga su postura moderada y de que la estabilidad geopolítica se mantenga. Cualquier contratiempo en estos aspectos podría provocar una fuerte inversión en los precios de las acciones.