Dos acciones relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial que tienen todas las posibilidades de superar al mercado en el año 2026: Aprovechar la oportunidad que ofrece la curva de crecimiento de la computación exponencial.

Estamos presenciando el nacimiento de un nuevo paradigma tecnológico. La capa fundamental de este nuevo sistema está siendo construida a un ritmo exponencial. La carrera en el campo de la inteligencia artificial no es simplemente otra actualización del software; se trata de un cambio fundamental en la forma en que procesamos la información. Esto implica la necesidad de una infraestructura completamente nueva. En los amplios parques industriales…Edificios de gran tamaño, llenos de estanterías repletas de ordenadores, están apareciendo por todas partes, como parte del esfuerzo por impulsar la competencia en el ámbito de la inteligencia artificial.Estos no son centros de datos comunes. Se trata de supercomputadoras diseñadas para entrenar y ejecutar grandes modelos lingüísticos a una escala impresionante. Estas computadoras cuentan con chips especializados, sistemas de enfriamiento y además, tienen su propia fuente de energía. Esta es la manifestación física de la curva de crecimiento del área de la inteligencia artificial, en su fase más intensa y rentable.

En el corazón de esta nueva infraestructura se encuentra un estándar único y dominante. Nvidia ha contribuido a que el rendimiento de estas “fábricas de inteligencia artificial” alcance nuevos niveles. La empresa…Se logran mejoras anuales del rendimiento en un factor de cinco; el caudal de datos se incrementa en un factor de 10; y la demanda de tokens también aumenta en un factor de 15.Esto no es un progreso gradual; se trata de un salto de varias órdenes de magnitud que establece las reglas económicas para todo el ecosistema. De la misma manera en que Intel y Microsoft definieron la era del ordenador personal, Nvidia se está convirtiendo en el motor principal de este nuevo paradigma de computación. Para cualquier participante en el sector de la inteligencia artificial, alinearse con este estándar ya no es una opción, sino una necesidad imperiosa para sobrevivir.

La enorme escala de las inversiones confirma que se trata de un cambio de paradigma, y no simplemente de una tendencia habitual. Los gigantes tecnológicos están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en esta infraestructura. Sin embargo, la opinión general del mercado siempre ha quedado rezagada con respecto a la realidad.Las estimaciones de los analistas han subestimado constantemente el gasto en inversiones relacionadas con la inteligencia artificial.Esta persistente subestimación es un signo clásico de una adopción exponencial de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial. Esto indica que el mercado está luchando por comprender el ritmo acelerado con el cual los proveedores de servicios de alta capacidad invierten en estas tecnologías. La divergencia en los precios de las acciones de los proveedores de servicios de IA también resalta este problema. Los inversores están abandonando las empresas que invierten en infraestructura, donde los gastos de capital se financian con préstamos y el crecimiento de los ingresos está limitado. En cambio, prefieren invertir en aquellas empresas cuyos gastos están relacionados con sus ingresos reales. Ahora estamos en una nueva fase del mercado, una fase centrada en los operadores de plataformas y aquellos que pueden beneficiarse de esta gran oportunidad para generar ingresos.

Stock 1: Broadcom (AVGO) – El socio de computación personalizada.

Broadcom está en una posición ideal para aprovechar las oportunidades que ofrece la tecnología de IA. No se trata de una empresa puramente dedicada a la fabricación de chips, sino más bien de un socio crucial para aquellos que están construyendo la nueva infraestructura tecnológica. Mientras que Nvidia establece los estándares de rendimiento, Broadcom es la empresa a la que muchas de estas empresas importantes recurren para obtener soluciones personalizadas.Colaborar directamente con los proveedores de servicios de inteligencia artificial de nivel superior para diseñar aceleradores de IA personalizados, o ASIC.Estos chips están diseñados para trabajar con cargas de trabajo específicas. Por lo tanto, pueden ofrecer un rendimiento superior al de las GPU de uso general, a un costo menor. Este modelo de asociación es la clave para el rápido crecimiento de Broadcom.

La estructura financiera es clara. Broadcom espera un crecimiento del 51% en el ejercicio fiscal de 2026. Este aumento se debe, casi exclusivamente, a la construcción de infraestructuras de inteligencia artificial por parte de la empresa. No se trata de una estimación especulativa; se trata de una traducción concreta de los grandes gastos en inversión que realizan las empresas de hiperescala, en ingresos reales para un proveedor clave. Broadcom es una empresa importante, ya que este trabajo de diseño personalizado está en curso, y se espera que los lanzamientos ocurran en los próximos años. Esto le da a Broadcom una oportunidad de obtener contratos de diseño y fabricación con márgenes altos durante varios años, sin verse afectado por los cambios en los precios de los chips estándar.

Este camino de crecimiento se alinea perfectamente con la dinámica actual del mercado. Los inversores…Se trata de empresas que se encuentran alejadas de las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial. En estas empresas, el crecimiento de los ingresos operativos está sujeto a presiones, y los gastos en inversiones no operativas se financian con deuda.Sin embargo, Broadcom es una empresa que se beneficia de la productividad. Sus circuitos integrados personalizados están diseñados para hacer que las enormes inversiones de los clientes sean más eficientes y económicas. Esto crea un vínculo claro entre las inversiones en capital fijo y los ingresos que obtiene Broadcom. En un mercado cada vez más selectivo, este tipo de situación es algo muy valioso. Para una empresa con un valor de mercado de 1.7 billones de dólares, un crecimiento del 51% es una señal poderosa de que no solo participa en el cambio hacia la inteligencia artificial, sino que también juega un papel fundamental en su motor económico.

Stock 2: Nvidia (NVDA) – The Compute Standard

Nvidia no es simplemente una empresa líder en el campo de la inteligencia artificial; es, en realidad, la capa computacional fundamental para todo el paradigma relacionado con este área. La compañía…Esto consolidó aún más su posición como el estándar de hardware y software para la próxima generación de computadoras.Al igual que Intel y Microsoft definieron la era del PC, Nvidia también está marcando una nueva etapa en el desarrollo de los procesadores. Este dominio no es algo teórico; se puede cuantificar a través de los impresionantes avances en rendimiento que Nvidia logra: mejoras anuales del rendimiento de hasta cinco veces, un aumento en el rendimiento de hasta diez veces, y un incremento en la demanda de tokens en hasta quince veces. No se trata simplemente de chips más rápidos; se trata de un cambio fundamental en las reglas económicas relacionadas con las fábricas de inteligencia artificial. Para cualquier empresa que quiera seguir siendo relevante en este campo, la única opción es alinearse con estos nuevos estándares.

Esto crea una curva de adopción muy poderosa y auto-reforzada. El ecosistema que Nvidia ha construido es el motor principal del actual ciclo de innovación. Su stack de software, herramientas para desarrolladores y su liderazgo en términos de rendimiento, son factores que atraen a clientes y socios. Por lo tanto, es cada vez más difícil para las alternativas ganar terreno en este mercado. La historia nos sirve como ejemplo: durante la era de los ordenadores personales, las empresas que desafiaban a Intel simplemente no podían seguirle el paso debido a la velocidad y escala impresionantes de Intel. Nvidia está aplicando un enfoque similar, pero a una escala mucho mayor. Los avances en rendimiento de Nvidia aumentan la demanda por sus infraestructuras. Esta es la esencia de una curva de S en acción: los efectos de red y los costos de conmutación se convierten en un muro que se amplía con cada nueva generación de chips.

La opinión del mercado es clara: las acciones de Nvidia han…Ha aumentado en más del 1,350% en los últimos cinco años.Se trata de una figura que refleja el crecimiento explosivo de la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial. No se trata de un crecimiento a corto plazo; se trata del valor de una empresa que se ha convertido en la plataforma esencial para un nuevo paradigma tecnológico. El capitalización de mercado de la empresa, de 4,6 billones de dólares a principios de enero, destaca su papel como plataforma central. Para los inversores, Nvidia representa el modelo más idóneo para aprovechar la adopción exponencial de la computación inteligente. Es el estándar que todos los demás deben seguir. Su trayectoria de crecimiento es una función directa de la carrera mundial por desarrollar la próxima generación de sistemas inteligentes.

Catalizadores, riesgos y la próxima fase

La infraestructura de IA está ahora en su fase de rápido desarrollo. El catalizador clave para el próximo paso en este proceso es el lanzamiento de unidades de computación personalizadas por parte de las empresas especializadas en inteligencia artificial. Broadcom ya está colaborando con estas empresas para diseñar soluciones adecuadas.Aceleradores de IA personalizados, o ASICs.A medida que estos chips especializados comiencen a ser distribuidos en los próximos años, se verá que permitirán la implementación de todo el modelo de diseño personalizado. Esto representa un importante catalizador para Broadcom y otros socios, ya que permite convertir los enormes gastos de capital en ingresos concretos y con márgenes altos. Significa que ha comenzado la carrera por la eficiencia, y las empresas que desarrollen estos chips especializados obtendrán una gran valor económico.

Sin embargo, el principal riesgo de esta tesis radica en la capacidad de la industria para aumentar la eficiencia al mismo tiempo que se incrementa la potencia computacional. El modelo actual, que depende de la utilización masiva de GPUs, enfrenta limitaciones tanto físicas como económicas.Nuevas capacidades agentilesLa demanda de chips especializados como los ASICs aumentará cada vez más. Si la industria no puede mantener el ritmo de esta demanda mediante un hardware más inteligente y eficiente, todo el sistema correrá el riesgo de fracasar. La “frontera de eficiencia” se convierte en el nuevo campo de batalla. Las empresas que no logren innovar en este área verán sus inversiones frustradas.

Esto sienta las bases para las próximas etapas del desarrollo de la tecnología de IA. A medida que el mercado se vuelve más selectivo, se espera que continúe la tendencia hacia la eliminación de los componentes puramente relacionados con la infraestructura.Goldman Sachs Research espera que las próximas etapas del comercio relacionado con la IA involuvarán a las empresas que utilizan plataformas de inteligencia artificial, así como a aquellos que se benefician de su aumento en la productividad.Los inversores ya están abandonando las empresas en las que los gastos de capital se financian con deuda, y donde el crecimiento de las ganancias está sujeto a presiones. La clara relación entre los gastos y los ingresos constituye una nueva medida de valor. Esto sugiere un posible cambio en el foco de atención, pasando de aquellos que construyen la infraestructura a quienes son los operadores y usuarios que pueden rentabilizar esa infraestructura. Se trata de un sistema en el que se recompensa no solo la disposición de capital, sino también la capacidad de convertir ese capital en beneficios tangibles.