¿Por qué las acciones de infraestructura de IA como Applied Digital son resilientes, a pesar de los temores relacionados con las burbujas financieras?

El actual auge de la inteligencia artificial ha llevado a comparaciones con la burbuja de las empresas de tipo “.com” a finales de la década de 1990. Los escépticos advierten sobre posibles excesos en el uso de esta tecnología. Sin embargo, a diferencia de las empresas de tipo “.com”, las acciones relacionadas con la infraestructura de la inteligencia artificial, como Applied Digital, se basan en una demanda real, contratos a largo plazo y las prioridades estratégicas de los gigantes tecnológicos. Estos factores constituyen una base sólida que las protege de cualquier colapso similar al que ocurrió en el año 2000, aunque sigan existiendo preocupaciones sobre posibles sobrevaluaciones.

La demanda real en el mundo real y la rentabilidad justifican las expectativas elevadas.

La infraestructura de IA no es un concepto teórico; es un factor clave que permite aumentar la productividad en todas las industrias.De acuerdo con el Índice de IA de Stanford HAI 2025El 78% de las organizaciones utilizan ahora la inteligencia artificial, en comparación con el 55% en 2023. La adopción de la inteligencia artificial generativa ha aumentado al 75% entre las empresas en 2025, desde el 55% en 2024. Esta rápida adopción se traduce en beneficios tangibles para las organizaciones.Empresas que invierten en la inteligencia artificial generativaSe puede obtener un retorno sobre la inversión de 3.7 veces por cada dólar invertido. Estas métricas destacan la lógica económica que justifica la expansión de la infraestructura, en contraste con la época de las empresas de internet, donde muchas compañías carecían de modelos de ingresos adecuados.

La trayectoria de crecimiento del mercado confirma aún más esta demanda.Se proyecta que el mercado de la infraestructura de IA crezca en los próximos años.Para crecer a una tasa anual compuesta del 23.80% entre 2025 y 2034, alcanzando los 221.4 mil millones de dólares para el año 2034. Los gastos en empresas, por sí solos, aumentaron a 37 mil millones de dólares en 2025, desde 11.5 mil millones de dólares en 2024. Este aumento se debe a las aplicaciones en robótica industrial, computación edge y sistemas eficientes en términos energéticos. Esta demanda no es algo especulativo; se trata de una respuesta a incentivos económicos inmediatos.

Digital aplicado: Un estudio de caso sobre el valor contrarrestante

Applied Digital ejemplifica la resiliencia de las acciones relacionadas con las infraestructuras de IA. La alianza de esta empresa con CoreWeave, una importante hyperscaler en el área de la inteligencia artificial, también es un indicio de su capacidad para superar las dificultades.Ha obtenido 11 mil millones de dólares en ingresos por alquileres.Más de 15 años, a través de tres contratos de arrendamiento que suman un total de 400 megavatios de capacidad en su campus de Dakota del Norte. Estos contratos incluyen una expansión de 150 megavatios, cuya operación se espera para el año 2027. Estos contratos proporcionan una fuente de ingresos predecible, lo cual supera con creces la volatilidad de las acciones tecnológicas especulativas.

La Polaris Forge 1 Campus, diseñada para alcanzar una capacidad de 1 gigavatios.Aprovecha las energías renovables de Dakota del Norte.Y las temperaturas por debajo de cero, lo que reduce los costos de refrigeración. Este es un beneficio estratégico que se traduce en ahorros de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en 30 años. Esta eficiencia operativa, combinada con los términos de arrendamiento de 15 años, constituye una ventaja frente a las caídas del mercado. Las acciones de Applied Digital han aumentado un 208% desde el inicio del año, lo que refleja la confianza de los inversores en su capacidad para aprovechar el auge de la infraestructura de inteligencia artificial.

Las inversiones de las grandes empresas tecnológicas contribuyen a la sostenibilidad a largo plazo.

La resiliencia de las acciones relacionadas con la infraestructura de IA se ve reforzada aún más debido a las inversiones de miles de millones de dólares realizadas por los gigantes tecnológicos. Microsoft, Amazon y Google están asignando decenas de miles de millones de dólares para expandir sus centros de datos preparados para el uso de la inteligencia artificial.La Iniciativa Stargate de OpenAI-Un proyecto de 500 mil millones de dólares, respaldado por Oracle y SoftBank, tiene como objetivo crear la red de infraestructura de IA más grande de la historia. Estas inversiones no son especulativas; se trata de medidas defensivas para asegurar capacidad informática en un mundo donde la inteligencia artificial se está convirtiendo en una herramienta fundamental, similar al servicio de electricidad o el computacional en la nube.

Incluso los gobiernos se están alineando con esta tendencia.La inversión de Francia en inteligencia artificial, que asciende a 112 mil millones de dólares.Y proyectos en los Estados Unidos como los centros de datos de CoreWeave en Texas destacan una competencia global por dominar la infraestructura de IA. A diferencia de la era de las empresas en línea, donde el crecimiento se debía únicamente al capital privado, la expansión actual está respaldada por alianzas entre el sector público y el privado, además de regulaciones favorables.

Abordando los temores relacionados con la “burbuja”.

Los críticos sostienen que los gastos en infraestructura relacionada con la IA son insostenibles, señalando la rápida obsolescencia de los chips utilizados en la inteligencia artificial y la enorme escala de los inversiones necesarias. Aunque estas preocupaciones son válidas, ignoran el rendimiento de las inversiones en cuestión.Como señalan los analistas del sector.El retorno del 3.7% obtenido de la IA generativa justifica los costos iniciales incurridos. Además, los contratos de arrendamiento a largo plazo, como los que posee Applied Digital, brindan estabilidad: incluso si los ciclos de uso del hardware se acortan, la propia infraestructura sigue siendo un activo duradero.

La crisis de las empresas de tipo “dot-com” se debió a que estas empresas no tenían ingresos y sus valoraciones eran exageradas. En cambio, las empresas de infraestructura de IA de hoy en día construyen activos físicos con fuentes de ingresos claras. Por ejemplo, el compromiso de 15 años de CoreWeave con Applied Digital garantiza flujos de efectivo incluso después del ciclo de espectacularidad actual.

Conclusión: Un nuevo paradigma para la inversión en tecnología

Las acciones relacionadas con la infraestructura de IA representan una nueva forma de invertir en tecnología: una en la que el valor se deriva no de narrativas especulativas, sino de activos tangibles y retornos económicos medibles. El éxito de Applied Digital con CoreWeave, combinado con las inversiones estratégicas de los gigantes tecnológicos, demuestra cómo este sector está a salvo de los colapsos especulativos del pasado. Para los inversores contrarios, la resiliencia de estas acciones radica en su capacidad para convertir las promesas de la IA en una realidad escalable y rentable.