Tres acciones relacionadas con el crecimiento de la inteligencia artificial: evaluación de la escalabilidad y la posibilidad de controlar el mercado en 2026

La tesis de inversión relacionada con la infraestructura de IA ya no se basa en las promesas que ofrece esta tecnología en el futuro. Se trata, más bien, de aprovechar un mercado enorme, inmediato y en constante crecimiento. El mercado total susceptible de ser atendido en el ámbito de la infraestructura de IA podría alcanzar$5 billonesSe está creando un “superciclo de gastos” que ya está transformando la economía mundial. No se trata de una burbuja especulativa; se trata de una estrategia que requiere una gran inversión en equipos y redes de comunicación. Las empresas están pasando de utilizar modelos de entrenamiento tradicionales a implementarlos a gran escala, lo cual implica una inversión colosal en dichos equipos y redes.

La escala de estos gastos es impresionante. Solo en el año 2025, una empresa de gran tamaño como Meta invirtió más de 70 mil millones de dólares en infraestructura para la inteligencia artificial. Esto no es un gasto de capital ocasional, sino que constituye la base para un nuevo motor de ingresos. El “superciclo de monetización” se caracteriza por este cambio hacia el uso práctico de la tecnología de inteligencia artificial, es decir, por la ejecución de modelos de IA para generar servicios, contenido e información útil. Como señala un analista, lo clave de esta próxima fase será la capacidad de monetizar esta tecnología muy costosa. La atención del mercado se está desplazando de los avances arquitectónicos hacia la implementación práctica de esta tecnología, lo que generará ingresos.

Para los inversores, esto representa una oportunidad clara para evaluar la capacidad de las empresas de dominar el mercado. La primera fase de crecimiento ya ha sido capturada por las empresas líderes en el área de computación, como Nvidia, cuyos chips para centros de datos son fundamentales para la fase de entrenamiento de los modelos. Pero la próxima fase, la llamada “superciclo de inferencia”, es donde el mercado se expande. Esto favorece a las empresas que pueden proporcionar el silicio y las redes especializadas necesarias para operar estos modelos de manera eficiente a gran escala. Este es el escenario para una nueva generación de ganadores; la capacidad de capturar una parte de este mercado de 5 billones de dólares depende de estar integradas en la infraestructura que hace posible la monetización del AI.

Broadcom: Dominando el mercado de chips de IA personalizados

La trayectoria de crecimiento de Broadcom en el año 2025 fue impresionante, pero su verdadero potencial radica en el mercado de chips de IA personalizados, en el que actualmente domina. Los ingresos de la compañía en el cuarto trimestre fiscal aumentaron.Un 28% en comparación con el año anterior.Se trata de una empresa sólida, pero que, sin embargo, solo cuenta con parte de la historia completa. El departamento de semiconductores de la compañía, en el que trabaja la inteligencia artificial, experimentó un crecimiento impresionante, con un aumento del 74% en comparación con el año anterior. En ese trimestre, las ventas de este departamento alcanzaron los 6.500 millones de dólares. Este crecimiento supera incluso al segmento de centros de datos de Nvidia, lo que indica un cambio significativo en la demanda.

La clave de esta aceleración son los chips de acelerador de IA personalizados de Broadcom. Se trata de un sector en el que Broadcom está construyendo una posición tecnológica fuerte. Estos circuitos integrados específicos para aplicaciones están diseñados para superar a las GPU de uso general en ciertas cargas de trabajo, ofreciendo así una ventaja considerable: mejor rendimiento a un precio más bajo. Este es un beneficio crucial para los proveedores de servicios cloud y las empresas dedicadas al desarrollo de soluciones de IA, quienes buscan optimizar los costos relacionados con el procesamiento de datos. La experiencia de Broadcom en el diseño de chips, combinada con las necesidades arquitectónicas de sus clientes, crea una colaboración poderosa que es difícil de replicar. El éxito del chip TPU personalizado de Alphabet ha motivado a muchas empresas a buscar soluciones similares, lo que demuestra la creciente popularidad de este modelo y el papel central que juega Broadcom en él.

Las expectativas de Wall Street para los años 2026 y 2027 reflejan un alto nivel de confianza en este modelo escalable. La estimación promedio de 42 analistas proyecta un aumento del 50% en los ingresos para el año fiscal 2026, lo que llevará las ventas totales a los 96 mil millones de dólares. Incluso después de una desaceleración en 2027, la tasa de crecimiento sigue siendo robusta, con un aumento proyectado de los ingresos hasta los 130 mil millones de dólares. Esta previsión se basa en la expectativa de que los ingresos relacionados con los semiconductores de IA continuarán creciendo rápidamente, con la empresa esperando obtener 8.2 mil millones de dólares en el trimestre actual, más del doble que en el mismo período del año pasado. Para un inversor que busca crecimiento, esta situación es ideal: una empresa con un producto de alta margen y probada eficacia, en un mercado donde la demanda está creciendo más rápido que la industria en general. Broadcom no solo participa en este ciclo de crecimiento de la industria de la IA; además, está contribuyendo a desarrollar una parte crucial de su infraestructura.

TSMC: El motor fundamental que permite el desarrollo de soluciones de IA a gran escala.

A pesar de todos los discursos sobre chips de IA y aceleradores personalizados, existe un paso indispensable que debe realizarse primero: la fabricación. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) es la única empresa mundial capaz de producir los chips de IA más avanzados a gran escala. Este posicionamiento le otorga una ventaja crucial. La empresa es la principal proveedora de GPUs para centros de datos de última generación para Nvidia, así como de aceleradores de IA personalizados para empresas como Alphabet. No se trata de una colaboración secundaria; se trata de algo fundamental. Sin la capacidad de TSMC para fabricar circuitos complejos en silicio a niveles de 5 y 3 nanómetros, todo el ciclo de desarrollo de la tecnología de IA se vería obstaculizado.

Este papel esencial se ha traducido directamente en acciones en el mercado. Las acciones de TSMC han aumentado significativamente a principios de 2026, liderando las ganancias del sector de los semiconductores. Las acciones han subido más del 2% en las últimas operaciones bursátiles, lo cual refleja el continuo optimismo de Wall Street respecto al crecimiento impulsado por la IA este año. Este aumento en los precios de las acciones es una clara muestra de confianza en la capacidad de escalabilidad de TSMC y en su posición como el socio de fabricación preferido de los actores más importantes del sector.

Los analistas señalan una clara demanda futura que respaldaría este precio elevado. Charles Shi, de Needham, destacó que “la creciente demanda por parte de Nvidia (NVDA) y otros líderes en el campo de la inteligencia artificial” es un factor clave para el rendimiento de esta acción. Esto no es algo especulativo; se trata de una previsión de una producción continua y a gran escala de chips de inteligencia artificial de próxima generación. Para un inversor orientado al crecimiento, TSMC representa una empresa dedicada exclusivamente a la fabricación de componentes para la economía de la inteligencia artificial. Su modelo de negocio se basa en su papel como fábrica indispensable, y a medida que la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial se desarrolla más rápidamente, esa fábrica se vuelve aún más valiosa que nunca.

AppLovin: La monetización de la IA en la publicidad digital

La historia de crecimiento explosivo de AppLovin es un ejemplo perfecto de cómo se puede aplicar la inteligencia artificial en un mercado de alto volumen y alta complejidad. El motor central de la empresa es su plataforma impulsada por IA, Axon 2, que optimiza el rendimiento de los anuncios en los juegos móviles. Esta tecnología ha contribuido a lograr resultados financieros notables, con un aumento significativo en los ingresos.68% en el último trimestre, hasta los 1.41 mil millones de dólaresEl EBITDA ajustado aumentó en un 79%, hasta los 1.16 mil millones de dólares. La capacidad de la plataforma para maximizar la rentabilidad de los gastos publicitarios para los desarrolladores de juegos ha consolidado el dominio de AppLovin en una nicho extremadamente competitivo, creando así un modelo de negocio con altos márgenes y escalable.

Sin embargo, el verdadero catalizador del crecimiento para el año 2026 se encuentra más allá de los juegos. AppLovin está trabajando activamente para expandir su plataforma a nuevos sectores, lo cual podría ampliar drásticamente su mercado potencial. La empresa recientemente lanzó un gestor de anuncios de autoservicio, con el objetivo de atraer a anunciantes más pequeños. Además, busca expandirse a sectores como el comercio electrónico. Este es un giro estratégico para aprovechar su infraestructura de IA para una base de clientes más amplia. El potencial aquí es significativo. Como señalan las pruebas, AppLovin ve una gran oportunidad en la generación de anuncios utilizando IA; una función que podría ser muy valiosa para marcas que no operan en el sector de los juegos y que carecen de los recursos necesarios para producir anuncios de alta calidad, como los que ofrece la plataforma.

Para un inversor que busca crecimiento, esta expansión representa una oportunidad clásica de escalabilidad. La empresa ya cuenta con una plataforma robusta, basada en la inteligencia artificial, y tiene experiencia probada en la monetización de esa tecnología en un solo sector. Al aplicar esa misma tecnología a otros sectores, AppLovin pretende obtener una mayor participación en el mercado publicitario digital. Se espera que el crecimiento inicial, gracias a las tendencias del sector y las mejoras algorítmicas, sea fuerte. Pero el verdadero potencial de la empresa radica en su penetración en mercados adicionales. El éxito en esta expansión permitirá a AppLovin pasar de ser un líder en un solo sector a convertirse en una plataforma dominante en múltiples sectores de alto crecimiento, lo que generará un crecimiento de ingresos mucho más importante.

Riesgos y factores catalíticos: Financiamiento, competencia y ejecución

El camino hacia la obtención de una parte del beneficio que trae el ciclo de desarrollo de la inteligencia artificial está lleno tanto de grandes oportunidades como de riesgos concretos. Para los inversores, la visión futura depende de tres factores cruciales: cómo se financiará la expansión masiva de esta tecnología, el estado en constante cambio del panorama competitivo, y la ejecución de los planes de gasto por parte de los principales compradores del sector.

El riesgo macro más importante radica en el propio mecanismo de financiación. Se prevé que la construcción de la infraestructura de IA requerirá una cantidad enorme de capital, y los gastos de capital de las empresas de nivel superhíper serán significativos.Han aumentado más del doble, desde el año 2023 hasta el año 2025.Se espera que esta cantidad se triplique nuevamente para el año 2029. Este gasto se financia, en parte, a través de la deuda corporativa. La enorme cantidad de bonos emitidos con tecnología de IA podría tener efectos secundarios, posiblemente incidir en los mercados de bonos en favor de rendimientos más altos. Esta dinámica introduce una capa de volatilidad en los mercados financieros, lo que podría presionar las valoraciones si conduce a un reajuste generalizado del riesgo. Por lo tanto, la sostenibilidad de este aumento en el uso de tecnologías de IA está directamente relacionada con la situación de los mercados de crédito y la postura de la Reserva Federal respecto a las tasas de interés.

La competencia es el segundo importante factor que impulsa el mercado; además, esta competencia se está ampliando, lo que genera nuevos ganadores en el mercado. El mercado ya no es un enfrentamiento entre Nvidia y todos los demás. A medida que los chips de IA personalizados se vuelvan la norma, las empresas con una sólida base tecnológica podrán ganar más cuota de mercado. El éxito de Broadcom con sus chips de procesamiento de datos para IA, y el papel de TSMC como fabricante exclusivo de los chips más avanzados, son ejemplos claros de esto.Ampliación más allá de las GPU de Nvidia.Y las empresas que pueden ofrecer una mejor relación calidad-precio para las cargas de trabajo de inferencia están capturando la demanda. Este cambio confirma la escalabilidad de un modelo en el cual no solo los propietarios de plataformas, sino también los proveedores, pueden superar a los demás.

El punto clave para el año 2026 es el ritmo de gasto de las empresas de nivel superior y su impacto directo en las ganancias de los fabricantes de semiconductores. Todo el crecimiento esperado para empresas como Broadcom y TSMC se basa en un gasto de capital continuo y elevado por parte de estas empresas. Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia aumenten en un 46% en 2026, mientras que los de Broadcom podrían aumentar en un 124%, después de un aumento del 50% en 2025. Estas proyecciones no son garantizadas; dependen completamente de la ejecución de los planes de gasto por parte de Alphabet, Amazon, Meta y otras empresas. Cualquier desviación de la trayectoria esperada —ya sea debido a factores económicos, cuellos de botella técnicos o una ralentización en la monetización— tendría un impacto directo en las cuentas de las empresas que ahora son los principales beneficiarios de este ciclo económico. El motivo es claro: es necesario monitorear los informes trimestrales tanto de las empresas de nivel superior como de los proveedores de chips, para detectar signos de aceleración o desaceleración en el gasto.