Dos acciones expuestas a la tecnología de inteligencia artificial: evaluando su valor y las posibilidades de crecimiento para los inversores que buscan obtener un valor real de las acciones.

La forma en que el mercado actual abraza la inteligencia artificial ha creado una oportunidad de valor única. Se podría esperar que las acciones relacionadas con la inteligencia artificial se cotizaran a precios exorbitantes en estos días, teniendo en cuenta su popularidad durante los últimos años. Los inversores han acumulado sus inversiones en estas empresas, con la esperanza de obtener grandes ganancias, tal como lo hicieron con las innovaciones tecnológicas anteriores. Esto se debe a que la inteligencia artificial, al igual que esas innovaciones, promete una revolución que puede impulsar significativamente el crecimiento de las ganancias de las empresas. Sin embargo, paradójicamente, este entusiasmo puede crear las condiciones adecuadas para que un inversor disciplinado pueda aprovechar esta oportunidad. Cuando el mercado valora el potencial futuro de la inteligencia artificial en términos de precios actuales, a menudo queda un subconjunto de empresas de calidad, cuyos precios son todavía razonables en relación con sus perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Para un inversor que busca maximizar su valor, la pregunta clave no es si una empresa está expuesta a los efectos de la inteligencia artificial, sino si posee un margen competitivo amplio y duradero, lo que permitiría que su valor se incrementara a lo largo de décadas. La oportunidad real radica en las empresas que están expuestas a los efectos de la inteligencia artificial y que cuentan con tales ventajas competitivas. En estos casos, la inteligencia artificial actúa como un catalizador para los puntos fuertes ya existentes de la empresa, y no como el único factor que determina el valor de la inversión. Esto requiere un enfoque disciplinado, centrado en el valor intrínseco de la empresa, y considerando la volatilidad a corto plazo como algo insignificante. El objetivo es identificar empresas cuyos motores económicos son lo suficientemente sólidos como para generar flujos de efectivo que justifiquen su precio actual, independientemente de las últimas novedades tecnológicas.

La compra por parte de los empleados de las empresas puede ser una señal positiva, pero debe evaluarse en relación con la valoración general y los principios fundamentales del negocio. Recientemente, no ha habido muchas compras por parte de ejecutivos de empresas de AI. Sin embargo, dos empresas en las que los empleados compraron acciones a finales de 2025 fueron Salesforce y SentinelOne. Estas compras, al igual que el hecho de que un director de Salesforce invirtiera más de 500,000 dólares a mediados de diciembre, pueden indicar una creencia en la trayectoria a largo plazo de la empresa. Pero, desde una perspectiva de valor, el precio de compra es más importante que el acto en sí. Ambas empresas siguen teniendo precios bajos; su ratio precio/ventas es inferior a 5 para Salesforce y a 4.5 para SentinelOne. La pregunta para el inversor es si estos bajos ratios reflejan una reacción temporal del mercado ante la situación general del sector SaaS, o si se trata de un problema fundamental en el modelo de negocio de la empresa. La respuesta depende de la solidez del modelo de negocio de la empresa y de su capacidad para convertir sus iniciativas relacionadas con la inteligencia artificial en ganancias sostenibles y de alta calidad.

Salesforce: Una plataforma valiosa, con herramientas de crecimiento impulsadas por la inteligencia artificial.

Salesforce ofrece una configuración de valor clásica: un negocio de alta calidad, pero a un precio reducido. Las acciones…Variación de precios en 52 semanas: -40.03%La empresa ha sufrido daños graves, pero su motor financiero sigue siendo sólido. Esto crea un margen de seguridad para el inversor. El mercado claramente refleja preocupaciones relacionadas con el crecimiento a corto plazo; esto se evidencia en una relación precio/ganancia de 16.81 y una relación precio/ventas de 4.37. Estos valores son razonables para una empresa de tal tamaño y solidez, lo que indica que los peores escenarios de pesimismo ya pueden haberse materializado.

La solidez financiera es un factor clave. El puntaje Altman Z-Score de la empresa, que es de 5.66, indica un riesgo muy bajo de problemas financieros. Además, el hecho de que la empresa tenga una participación institucional del 82.3% demuestra la confianza del mercado en su plataforma de software empresarial. El balance general de la empresa es sólido: la relación entre deuda y capital es de 0.19, y el flujo de caja operativo fue de 13.500 millones de dólares el año pasado. Esta fortaleza financiera permite que Salesforce invierta en su futuro, sin comprometer sus activos fundamentales.

El catalizador para la reevaluación de la compañía radica en su estrategia de inteligencia artificial. La empresa se posiciona como la plataforma para “Empresas Agentivas”, pasando de los simples chatbots a la organización de equipos formados por agentes de inteligencia artificial especializados. Esta visión cuenta con el apoyo de…Un nuevo estudio muestra que la adopción de la inteligencia artificial ha aumentado en un 282%.El objetivo es aumentar la fidelidad de los clientes y abrir nuevas fuentes de ingresos. El éxito de sus plataformas Data 360 y agentic AI determinará si este avance tecnológico puede impulsar el crecimiento de la empresa y justificar una valoración más alta para ella. Por ahora, las bajas cotizaciones ofrecen la oportunidad de adquirir una empresa con un alto potencial de crecimiento, a un precio que no exige un nivel de excelencia en la calidad de los productos o servicios ofrecidos.

SentinelOne: Expandir las capacidades de seguridad basadas en IA a un precio razonable.

SentinelOne ofrece a los inversores de bajo riesgo una oportunidad de inversión con alto potencial. El precio de las acciones es inferior al 4.5 en términos de relación precio-ventas. Este valor refleja el hecho de que se trata de una empresa de alto crecimiento, pero aún no ha obtenido ganancias. Este multiplicador es razonable para una empresa que se está expandiendo rápidamente en un mercado crítico. Pero también destaca la realidad de que la empresa aún no ha logrado obtener beneficios.Plataforma de SingularidadEstá diseñado como una franquicia de ciberseguridad que puede manejar múltiples productos. Sin embargo, opera con pérdidas, lo que implica la necesidad de inversiones continuas para ganar cuota de mercado. El caso de inversión depende completamente de la capacidad de la plataforma para lograr escala, y posteriormente convertir esa escala en beneficios duraderos.

Un paso significativo hacia la creación de una franquicia confiable y crucial para las necesidades de los gobiernos se produjo el mes pasado. La empresa anunció que su plataforma, basada en inteligencia artificial, había obtenido la certificación GovRAMP High Impact. Esto amplía sus posibilidades de uso por parte de agencias gubernamentales estatales y locales de EE. UU. Esta certificación, que se suma a su estatus ya existente en FedRAMP, representa un gran logro en términos de credibilidad. Indica que la plataforma cumple con estrictos estándares de seguridad y cumplimiento legal para trabajos sensibles. Esto abre una oportunidad importante para establecer alianzas a largo plazo, más que buscar beneficios a corto plazo. Se trata de una estrategia clásica para construir una base de confianza entre el gobierno y los clientes comerciales.

Sin embargo, el camino hacia un crecimiento significativo está lleno de riesgos relacionados con la ejecución de las estrategias empresariales. El mercado de ciberseguridad se está consolidando, y los competidores con portfolios más amplios podrían presionar al crecimiento y a las márgenes de beneficio de SentinelOne a lo largo del tiempo. Los datos financieros de la empresa indican que existe una posibilidad de crecimiento, con proyecciones de ingresos de 1.600 millones de dólares y ganancias de 215.8 millones de dólares para el año 2028. Esto requiere una tasa de crecimiento anual del 22%, además de una mejora significativa en las ganancias, desde un déficit actual de 429.4 millones de dólares. La reciente degradación de la calificación crediticia por parte de los brokers, debido a cambios en la gestión de la empresa, añade un factor de incertidumbre en este plan ambicioso.

En resumen, SentinelOne es una apuesta por la capacidad de una plataforma de IA específica para ganar en un mercado muy competitivo. La baja valoración de la empresa constituye un margen de seguridad, pero esa seguridad depende de una ejecución impecable. Para un inversor de valor, la cuestión es si la creciente credibilidad del gobierno y la plataforma desarrollada con tecnología de IA podrán justificar un multiplicador más alto. El precio actual sugiere que el mercado es escéptico, pero el potencial de crecimiento, según algunas estimaciones de valor justo, es considerable si la empresa logra cumplir con sus objetivos de escalamiento.

Análisis comparativo: riesgos, peligros y aspectos que deben tenerse en cuenta.

Al comparar Salesforce y SentinelOne, la diferencia en sus posiciones competitivas es evidente. La plataforma de Salesforce cuenta con un amplio y profundo conocimiento en el área de gestión de relaciones con clientes, marketing y comercio electrónico. Esta plataforma integrada genera costos de cambio elevados y efectos de red significativos, lo que la convierte en un elemento central para muchas empresas. Por su parte, SentinelOne está desarrollando una posición competitiva especializada en el área de ciberseguridad, un campo donde hay un alto crecimiento.Autorización de alto impacto de GovRAMPEs una ganancia significativa en términos de credibilidad, pero esto ocurre dentro de un mercado más reducido, aunque esencial. Para un inversor que busca rentabilidad, la amplitud del “moat” de Salesforce ofrece mayor durabilidad. Por otro lado, la fortaleza específica de SentinelOne implica un riesgo mayor, pero también mayores recompensas, en cuanto a la tecnología utilizada.

El principal riesgo para ambas empresas es la ejecución de sus estrategias. Pero la naturaleza de ese riesgo es diferente. Salesforce debe lograr que sus ambiciosas plataformas de IA, como Data 360 y los sistemas de agentes que planea desarrollar, se conviertan en herramientas rentables para la empresa.Un estudio muestra que la adopción de la inteligencia artificial ha aumentado en un 282%.Es alentador, pero la traducción de esa adopción en un crecimiento sostenible y de alta calidad de las ganancias es el verdadero desafío. El riesgo de ejecución de SentinelOne es más agudo: la empresa debe escalar su plataforma de manera rentable, mientras navega por un mercado competitivo y en constante proceso de consolidación. El camino hacia la rentabilidad de la empresa, según las proyecciones para 2028, requiere una escalada perfecta y una expansión de los márgenes, a partir de una situación actual de pérdidas. Una reciente reducción de la calificación crediticia por parte de los brokers, debido a cambios en la gestión de la empresa, aumenta la incertidumbre a corto plazo en este plan ya difícil de llevar a cabo.

Para el inversor que busca valores reales, lo importante es buscar indicios de que la IA esté impulsando un crecimiento sostenible y de alta calidad, en lugar de simplemente aumentar los ingresos de forma temporal. En Salesforce, esto significa monitorear si las funciones de la IA están profundizando las relaciones con los clientes y aumentando el ingreso promedio por usuario, en lugar de ser utilizadas únicamente como herramientas de marketing. En el caso de SentinelOne, esto significa ver si la adopción de su plataforma se traduce en contratos gubernamentales más grandes y acuerdos comerciales a largo plazo, lo cual justifica el precio de sus acciones. Lo importante es la calidad del crecimiento, medida por el aumento de las márgenes y los flujos de efectivo, no solo por el aumento de los ingresos.

El factor clave que afectará a Salesforce en el futuro será su informe de resultados para el primer trimestre de 2026. Se estima que este informe será importante para conocer los resultados de la empresa durante ese período.25 de febrero de 2026Esto será una prueba crucial para evaluar el progreso en la adopción de la tecnología AI y el rendimiento financiero general de ambas empresas. Los inversores deben buscar métricas concretas relacionadas con el uso de la plataforma AI, las tasas de retención de clientes y información que refleje confianza en su estrategia de monetización. Para SentinelOne, el catalizador principal es la adopción más amplia de la plataforma y, finalmente, la obtención de rentabilidad. En resumen, ambas empresas ofrecen un margen de seguridad a precios actuales, pero el camino hacia la liberación de ese valor depende completamente de la ejecución de las estrategias de negociación. Salesforce cuenta con un margen de beneficio más amplio, mientras que SentinelOne requiere una mayor atención al control operativo.