Las preocupaciones relacionadas con la disrupción causada por la inteligencia artificial harán que se produzca una mayor escrutinio en el creciente mercado secundario.

Existe una creciente preocupación de que la inteligencia artificial pueda perturbar los modelos comerciales tradicionales relacionados con el software. Esto está afectando también los mercados privados. Los inversores exigen descuentos más altos, hasta el 20%, para los portafolios de capital privado que se enfocan en tecnología.Un cambio del 5%Ellos ya habían buscado esto antes. Este aumento en la precaución refleja el estado de inquietud que existe en el mercado, causado por las nuevas capacidades de la inteligencia artificial.Temen que los modelos de software empresarial establecidos desde hace mucho tiempo se vean alterados..

El aumento del escepticismo ha llevado a que…Un ralentimiento en las transacciones secundarias.Incluye casos de adquisiciones y carteras de capital privado. Empresas como Thoma Bravo y Vista Equity Partners han tenido que…Asegurar a los inversores sobre la resiliencia de la empresa.De sus activos relacionados con software. Verdun Perry, jefe de inversiones en activos secundarios de Blackstone Inc., señaló que…Los compradores ahora están dispuestos a ofrecer precios más bajos.En anticipación a la volatilidad futura.

Los gerentes de fondos de capital privado están respondiendo a esto realizando una evaluación más rigurosa de los software que poseen. Están analizando escenarios financieros y operativos más detallados.Evaluar cómo la inteligencia artificial podría afectar los plazos de salida y las tasas de retorno.Este mayor escrutinio es especialmente importante en el caso de…Portafolios que tienen una alta exposición a las inversiones en software y tecnologías de la información..

¿Por qué sucedió esto?

El miedo se debe al rápido avance de las herramientas de IA. Ahora, estas herramientas son capaces de replicar muchas de las funciones que tradicionalmente eran realizadas por el software empresarial. Herramientas como Claude CoWork y los agentes de programación inteligente de Anthropic son ejemplos de esto.Reduciendo la necesidad de utilizar modelos basados en suscripciones.Esto representa un desafío para las estructuras de ingresos básicas de las empresas de software. Esto ha generado…Una reevaluación de la viabilidad a largo plazo.De muchas inversiones en software, respaldadas por fondos de capital privado.

El atractivo anterior del software para las empresas de capital privado radicaba en sus altos márgenes de ganancia, ingresos previsibles y una base de clientes fieles. Sin embargo, con el desarrollo de la inteligencia artificial, esa ventaja ya no es tan importante.Comprimir los márgenes de beneficio y obligar a las empresas a…Es necesario pasar a modelos de precios basados en resultados. Los inversores ahora están preocupados por si estos cambios causarán algún efecto negativo.Flujos de efectivo menos predecibles y retornos generales más bajos..

¿Cómo reaccionaron los mercados?

El mercado secundario de capital privado, relacionado con el desarrollo de software, está mostrando signos de tensión. Algunos inversores…Se han suspendido las ventas del portafolio planificado.Hasta que puedan evaluar mejor los riesgos relacionados con la IA. Esto ha llevado a que…Retrasos en la clausura de los fondos de continuación.Estos instrumentos se utilizan para prolongar la vida de los fondos de capital privado que tienen dificultades para salir de los mercados mediante métodos tradicionales.

En los mercados públicos, la situación también está cambiando. El índice Nifty IT ha caído al nivel más bajo de los últimos dos años.Analistas que rebajan el nivel de las principales empresas de tecnología de la información en IndiaAl igual que en empresas como Infosys y HCL Technologies. En los Estados Unidos, las acciones de las empresas que desarrollan software para empresas han experimentado un aumento significativo.Correcciones drásticas, con la participación de empresas como Intuit y ServiceNow.Estas acciones significan que el valor de las inversiones disminuye considerablemente. Estos movimientos reflejan…Preocupaciones más generales relacionadas con la capacidad de…Las empresas de software deben adaptarse a la transformación de la tecnología informática empresarial, llevada a cabo por la inteligencia artificial.

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los prestamistas de crédito privado, que han financiado en gran medida a las empresas de software durante los últimos años, también están siendo objeto de investigación. Prestamistas como Ares Capital han sido…Se ve obligado a explicar cómo se tienen en cuenta los riesgos relacionados con la inteligencia artificial.En sus estrategias de préstamo. Aunque muchos todavía consideran que el sector del software es un sector resistente, la mayor cantidad de escrutinio que recibe este sector…Esto conduce a una evaluación más estricta de los riesgos y a condiciones de préstamo más conservadoras..

Los analistas se concentran especialmente en cómo las empresas de capital privado manejan este proceso de transición. Algunos sugieren que las compañías de software podrían necesitar…Reestructuran sus modelos de negocio para mantenerse competitivos.Por ejemplo:Pasando de los precios basados en la cantidad de asientos, a modelos que se basen en el uso o en los resultados obtenidos.Podría ayudar a retener clientes en un mundo impulsado por la inteligencia artificial.

Los próximos meses pondrán a prueba si el sector de los fondos de inversión y el crédito privado pueden adaptarse al cambiante entorno actual. A medida que la inteligencia artificial continúa evolucionando, la capacidad de…Reevaluar los riesgos del portafolio y ajustar las estrategias correspondientes.Se convertirá en algo cada vez más importante para los inversores.