Los temores relacionados con la disrupción de la inteligencia artificial podrían provocar una caída en las ventas de tecnologías relacionadas con el uso de IA. ¿Es este el principal problema?

La caída tecnológica de esta semana se debe a dos factores que han influido en el mercado, pero uno de ellos es, sin duda, el principal causante. El Nasdaq Composite experimentó su peor caída en tres días desde abril.Más de 1.5 billones de dólares en valor de mercado esta semana.El dolor se concentra en el área de software.El índice de software y servicios del S&P 500 cayó más de un 4% el jueves.Y está bajando un poco.Hasta ahora, el 20% de este año.Esto no es simplemente una corrección menor; se trata de un pánico que afecta a todo el sector.

El detonante inmediato fue una reacción típica: “Disparar primero, preguntar después”. La semana pasada, la startup de inteligencia artificial Anthropic lanzó nuevos herramientas diseñadas para manejar procesos profesionales complejos. Esto representó una amenaza directa para los productos centrales de las empresas que desarrollan software de datos y legales. Los mercados estaban muy preocupados: si la IA puede hacer el trabajo, ¿por qué pagar por el software? Esto causó una serie de pérdidas durante ocho días, y las acciones de empresas como Salesforce cayeron drásticamente.

Los datos económicos contribuyen a aumentar la sensación de miedo, pero parece que son algo secundario en comparación con otros factores. Los débiles informes sobre el mercado laboral, incluyendo los recordados recortes de empleos en enero y la disminución de las posiciones vacantes, han fomentado una actitud de rechazo al riesgo. Sin embargo, la magnitud de la caída en el sector tecnológico, especialmente el ataque dirigido contra las empresas que trabajan en software, indica que hay un factor más específico que está impulsando esta situación. La noticia sobre la disrupción causada por la inteligencia artificial es otro factor que está generando preocupación, ya que la debilidad económica intensifica esa sensación general de inseguridad.

En resumen, los inversores son cada vez más exigentes. La era en la que “todos los acciones tecnológicas son rentables” ya ha terminado. Ahora, el mercado está presionando a las empresas para que decidan qué compañías serán destruidas por la inteligencia artificial y cuáles serán las que lograrán sobrevivir. Por ahora, el temor a la disrupción causada por la inteligencia artificial es el factor dominante, lo que hace que el sector de los software sea el protagonista principal en este drama financiero de esta semana.

El sentimiento viral: Las herramientas de Anthropic como el detonante

La venta no comenzó de forma discreta; se convirtió en un titular de gran impacto que se extendió a todo el mundo. El punto de partida fue el lanzamiento por parte de Anthropic de su nueva…Agente de IA “Cowork”Estos herramientas están diseñadas para manejar procesos profesionales complejos, que las empresas de software venden como productos básicos. No se trataba de una preocupación vaga sobre el futuro de la inteligencia artificial. Se trataba de herramientas concretas y útiles, que se enfocan directamente en funciones relacionadas con la investigación jurídica, la gestión de relaciones con clientes y el análisis de datos. La reacción del mercado fue inmediata y devastadora; lo que comenzó como una preocupación sutil se transformó en un pánico total.

La intensidad de la búsqueda de información sobre este tema fue realmente asombrosa. La venta de acciones de las empresas de software estadounidenses se extendió a empresas de tecnología de información de Europa y Asia, mediante un movimiento coordinado. En Europa, compañías como RELX y Wolters Kluwer alcanzaron nuevos mínimos en sus valores bursátiles. El Grupo de la Bolsa de Valores de Londres también cayó un 6%. En Asia, las acciones de los desarrolladores de software japoneses bajaron entre un 7% y un 11%. Los exportadores de tecnología de información de India también sufrieron grandes pérdidas. Este fenómeno global demuestra cuán rápidamente el mercado busca señales de riesgos relacionados con la inteligencia artificial. Se trata, en realidad, de un riesgo universal, y no simplemente una situación regional.

Este evento es un ejemplo de cómo el mercado pasa de una situación general de auge en el sector tecnológico, a una situación en la que se presta atención específica a las empresas que ganan y a las que pierden. La era en la que “toda acción tecnológica puede ser una oportunidad” ya ha terminado. Ahora, los inversores deben analizar con gran precisión la participación de cada empresa en el área de inteligencia artificial. Como señaló un analista de JP Morgan, el sector está siendo “juzgado antes de que comience el juicio”. La situación actual ha creado una clara dinámica: las empresas cuyos modelos de negocio son considerados más vulnerables a la competencia basada en inteligencia artificial, enfrentan las sanciones más severas. Por ahora, las herramientas de Anthropic son el principal protagonista en este drama financiero de esta semana. El mercado exige que cada uno de los demás participantes presente un plan detallado para enfrentar esta situación.

El test del personaje principal: ganadores y perdedores

El mercado está sometiendo a prueba a todas las empresas de software. El veredicto se emite en tiempo real. Las pruebas son claras: aquellos cuyos modelos de negocio están más expuestos a la competencia basada en la inteligencia artificial, sufren grandes daños. En cambio, otras empresas logran encontrar algún grado de resistencia.

La castigo es severo y se dirige específicamente a ciertos grupos de personas. En Europa, las empresas dedicadas al análisis de datos y los servicios profesionales están atravesando por períodos difíciles.RelX y Wolters Kluwer, empresas que brindan servicios de análisis para la industria legal, han alcanzado nuevos mínimos en sus resultados.Esta semana, el Grupo de la Bolsa de Valores de Londres es un ejemplo claro de las consecuencias negativas que puede tener una caída tan grave: cayó otro 6% en una sola sesión, y la caída se extendió durante dos días completos. No se trata de una corrección menor; es como si todo el sector estuviera sufriendo una especie de “sentencia” antes del juicio, como lo dijo uno de los analistas.

La venta masiva de acciones es a nivel mundial y de gran magnitud. Las acciones de los desarrolladores de software japoneses cayeron entre un 7% y un 11%. Los exportadores de tecnología informática de India también experimentaron una fuerte caída en sus acciones.El índice de software y servicios del S&P 500 ha perdido más de 800 mil millones de dólares en valor de mercado durante las últimas seis sesiones.Este es el resultado directo del sentimiento negativo generado por las herramientas de Anthropic. Estas herramientas son consideradas como una amenaza directa para los productos fundamentales de estas empresas.

Sin embargo, en medio de todo este caos, está surgiendo una divergencia entre las cotizaciones de las empresas. Algunas empresas han registrado pequeños aumentos en sus cotizaciones, después de haber experimentado bajas significativas. Esto indica que los inversores buscan compañías más resistentes a los efectos negativos relacionados con la inteligencia artificial. ServiceNow ganó un 0.7% en su cotización, mientras que Salesforce incrementó su valor en un 0.1% el jueves, estabilizándose después de las pérdidas anteriores. Microsoft, por su parte, tuvo una ligera disminución en su cotización antes del mercado abierto, después de sus propias bajas significativas. Esto podría indicar que se cree que estas grandes empresas tecnológicas son menos vulnerables a los efectos negativos relacionados con la inteligencia artificial. Puede que se consideren como las “que causan los problemas”, y no como aquellas que son afectadas por ellos.

En resumen, se trata de una prueba evidente de los riesgos relacionados con la disrupción tecnológica. La crisis económica afecta especialmente a las empresas que trabajan en el área de análisis de datos y servicios profesionales, donde las herramientas de IA pueden reemplazar directamente las suscripciones especializadas. Por otro lado, las empresas de tecnología más generales, como el CEO de Nvidia, están minimizando los temores de que la IA pueda destruir completamente los modelos de negocio tradicionales. Esta perspectiva podría ganar fuerza entre los principales actores del mercado. El mercado ya no evalúa los sectores en sí, sino el riesgo específico de verse afectado por la disrupción tecnológica. Por ahora, las empresas más vulnerables son las compañías de software, mientras que los gigantes de la tecnología, más resistentes, intentan demostrar que pueden ser el siguiente paso en esta revolución tecnológica.

Catalizadores y lo que hay que observar

La opinión del mercado ya está clara, pero el guion aún se está escribiendo. La venta masiva de acciones confirma que los temores relacionados con la disrupción causada por la IA son el principal riesgo. Pero las próximas semanas revelarán si se trata de un pánico temporal o del comienzo de un cambio permanente en la industria. Tres factores clave determinarán si esta tendencia continúa o no.

En primer lugar, hay que observar las llamadas de resultados y las declaraciones de los ejecutivos respecto a cómo las herramientas de IA están afectando la demanda de software. El siguiente punto importante son los comentarios explícitos de los ejecutivos sobre cómo las herramientas de IA están influyendo en la demanda de software. Ya se está discutiendo este tema entre los líderes del sector. Jensen Huang, de Nvidia, ha descartado las preocupaciones relacionadas con esto.Lo más ilógico del mundo.Se cree que la inteligencia artificial mejorará el rendimiento del software, en lugar de reemplazarlo. El director ejecutivo de la empresa británica fabricante de chips Arm calificó las preocupaciones del mercado como “micro-histeria”. Estas son argumentos contrapuestos que podrían calmar al mercado, si fueran repetidos por otros directores ejecutivos de empresas de software. Por el otro lado, cualquier reconocimiento de que la inteligencia artificial ya está reduciendo los ingresos de las empresas sería una confirmación de la situación actual y probablemente desencadenara una nueva ola de fuga de capital.

En segundo lugar, es necesario monitorear el valor del VIX. Este ha aumentado significativamente.El 22%… y superó los 20 puntos.Esta semana, ese umbral indica una volatilidad elevada y confirma que el mercado está asumiendo una incertidumbre significativa. Un VIX superior a los 20 durante mucho tiempo demostraría que la idea de la disrupción causada por la tecnología de inteligencia artificial sigue siendo un riesgo importante para los inversores. También podría intensificar el sentimiento de rechazo al riesgo, lo que podría afectar a otros sectores además del de software. Por otro lado, si el VIX cae por debajo de los 20, eso indicaría que el pánico está disminuyendo y que el mercado está recuperando su estabilidad.

El riesgo principal es que la desaceleración en el desarrollo tecnológico sea excesiva. Si las herramientas de IA se integran en los productos software existentes, en lugar de reemplazarlos, la amenaza a largo plazo para los modelos de negocio podría ser exagerada. Esta es la cuestión central que todavía está siendo discutida. La opinión general actual considera que la IA puede sustituir completamente los productos software existentes. Pero la realidad podría ser algo más complejo: la integración de la IA podría contribuir al desarrollo de la industria de software, en lugar de destruirla. El mercado actual está asignando un valor al peor de los escenarios posibles. Los próximos factores que influyan en el mercado nos revelarán si ese miedo es justificado o si se trata simplemente de una reacción exagerada, motivada por titulares sensacionalistas.