AI Crypto Flow: Mediciones de desarrollo vs. Flujos de capital

El conjunto de datos es bastante claro: los 10 proyectos criptográficos más importantes, en términos de actividad en GitHub, son Chainlink, Internet Computer, NEAR Protocol, Filecoin, Livepeer, The Graph, Bittensor, Qubic, Flux e Injective.Chainlink lidera la lista.Pero las acciones de precios del token nos indican una clara situación de desconexión entre las partes involucradas. El token se negocia a un precio…$9.11Un nivel que representa…Un descenso del 55.45% en los últimos 12 meses.Esta caída desde su nivel más alto, de 52.70 dólares, destaca el hecho de que en este mercado, el fuerte impulso de los desarrolladores no se traduce en ganancias de precios.

Esta debilidad no es algo exclusivo de Chainlink. El mercado en general también muestra una clara presión.El trading de Bitcoin se encuentra en torno a los 68,000 dólares, bajo presión bajista.Ethereum también presenta debilidades similares. La situación de los 10 proyectos más importantes es la siguiente: hay una actividad de desarrollo elevada, pero, al mismo tiempo, existe escepticismo en el mercado criptográfico en general. La tesis es que los flujos de capital ignoran esta tendencia de desarrollo, lo que crea una oportunidad potencial para realizar precios incorrectos, si finalmente cambia el sentimiento del mercado.

Las pruebas indican una clara divergencia entre los proyectos más desarrollados. Mientras que proyectos como Chainlink, Internet Computer y NEAR ocupan los puestos número 1, 2 y 3 en términos de desarrollo, su comportamiento en términos de precios nos revela algo diferente. Esta brecha entre la actividad en la cadena y la valoración del mercado es el principal problema para los inversores. Esto sugiere que, por ahora, el mercado valora más los factores macroeconómicos y la aversión al riesgo, en lugar de valorar el progreso técnico.

Flujos de capital: A dónde va el dinero

La dirección del capital es clara: el dinero está fluyendo hacia fuera de los activos principales.El precio de Bitcoin se mantiene cerca de los 68.000 dólares, en medio de condiciones bajistas.El mercado de derivados muestra una fuerte liquidez en los rangos de precios bajos. Los futuros de febrero favorecen un valor de $75,000, con una probabilidad del 16%. Este es un señal claro de baja, que refleja la cautela de las instituciones y las bajas tasas de financiación.

La presión de salida se extiende hasta Ethereum, que también presenta una debilidad similar. Ethereum enfrenta una situación complicada en febrero: después de una caída del 7% en enero, los mercados de predicciones estiman bajas probabilidades de aumento de los precios. Este comportamiento de huida hacia lo que se considera seguro se refleja en los flujos de capital: las salidas de los fondos cotizados y las posiciones negativas relacionadas con derivados están ejerciendo una presión negativa sobre los precios.

Visto de otra manera, el mercado establece precios bajos para las posibilidades de crecimiento de las altcoins, incluyendo los proyectos orientados a la inteligencia artificial que se encuentran entre nuestros 10 mejores proyectos. Este sentimiento cauteloso, causado por las salidas de capital de los ETF y por el sesgo bajista en los derivados, está directamente relacionado con la debilidad general del mercado. Los signos de flujo de capital confirman que, a pesar de los buenos indicadores de desarrollo, el mercado no está recompensando los avances técnicos con ingresos de capital.

Catalizadores y riesgos específicos del proyecto

Para NEAR, el camino hacia una inversión depende de dos pruebas de validación institucional. Primero, se trata de…Propuesta comunitaria para reducir la inflación anual a la mitad, de un 5% a un 2.5%.La propuesta está en fase de desarrollo, y se requiere una votación para su aprobación a finales del tercer trimestre de 2025. Si la propuesta es aprobada, esto reducirá directamente el suministro de nuevos tokens y la presión de ventas, lo cual constituye un claro incentivo para que se produzca un aumento en la oferta de tokens. En segundo lugar, las solicitudes de registro de fondos cotizados presentadas por Grayscale y Bitwise buscan obtener la aprobación de la SEC. Esto ofrecería una vía regulada para el ingreso de capital institucional. El éxito en este aspecto sería un importante impulso a la credibilidad de la propuesta. Sin embargo, los resultados y el cronograma sigue siendo muy inciertos.

La carrera por desarrollar modelos de IA más sofisticados representa un tipo diferente de presión.La reciente lanzamiento de Claude Opus 4.6 por parte de Anthropic.Este ejemplo demuestra cuán rápido es el avance de la inteligencia artificial, lo cual amenaza los modelos de negocio tradicionales basados en software. Aunque esto representa un obstáculo para las acciones tecnológicas, su impacto directo en los proyectos relacionados con criptomonedas no está tan claro. El evento provocó una huida hacia activos más seguros por parte de los inversores; esto demuestra cómo los shocks emocionales pueden afectar todo el mercado.

Los principales factores que impulsan la recuperación de los precios son los aspectos técnicos y las condiciones relacionadas con el flujo de capitales. Para NEAR, un nivel sostenido por encima del indicador EMA de 200 días, en torno a los $1.98, sería una señal clave de inversión en una tendencia alcista, lo que permitiría superar la tendencia bajista actual. En general, es esencial que haya un cambio en la dirección de los flujos de capitales. Esto significa detener las salidas de capitales desde los fondos de inversión y ver que la posición de los derivados cambie de negativo a neutro. Mientras estas dos condiciones no se cumplan –es decir, mientras no se alcance un nivel superior a la resistencia técnica clave y los flujos de capitales institucionales no se estabilicen–, la discrepancia entre los buenos indicadores de desarrollo y las bajas cotizaciones de los precios seguirá existiendo.