La inteligencia artificial y los riesgos de crédito afectan negativamente las acciones financieras en Estados Unidos: qué hay que observar

• Los avances en la inteligencia artificial están provocando caídas en las acciones de empresas financieras. Las empresas temen que la automatización de las funciones relacionadas con la gestión de activos, los servicios de seguros y los servicios legales ponga fin a sus empleos.
• El crédito privado está sujeto a presiones, debido a los aumentos en los diferenciales de los préstamos y a la interrupción de las operaciones de reembolso. Esto genera preocupaciones sobre posibles efectos negativos y pérdidas para el sector.
• Más de 150 mil millones de dólares en préstamos con apalancamiento ahora están en peligro. La inteligencia artificial podría transformar los mercados tradicionales de préstamos y evaluar la solvencia financiera de las empresas.

El mes de febrero marcó un punto de inflexión en los mercados financieros. Los temores relacionados con la inteligencia artificial se combinaron con las dificultades en el mercado crediticio, lo que llevó a una drástica caída en las acciones de bancos y en los préstamos apalancados. El índice KBW Nasdaq Bank cayó casi un 5%, y los bonos de grado de inversión también mostraron signos de tensión. La caída se debió a ejemplos prácticos como la reducción del 40% de la plantilla en la empresa Block Inc., así como al lanzamiento de modelos de inteligencia artificial capaces de automatizar la investigación financiera de alto nivel. Con el espacio de crédito privado enfrentando cortes en los pagos y déficits en los activos garantizados, los inversores están cada vez más preocupados por los riesgos relacionados con los préstamos no regulados y el sistema bancario “oscuro”.

¿Está el sector financiero de los Estados Unidos en peligro debido a la disrupción causada por la inteligencia artificial?

La disrupción causada por la IA ya no es algo meramente especulativo; está transformando la industria financiera. Desde la automatización de procesos de asesoramiento financiero hasta la sustitución de roles en servicios legales e investigaciones de inversiones, la IA acelera el ritmo del cambio. En febrero, los temores de despidos masivos se vieron reforzados por acciones corporativas como los recortes significativos de personal por parte de empresas como Block. Estos eventos llevaron a un aumento temporal en los precios de las acciones, debido a la incertidumbre. Estos impactos en la realidad están cambiando la actitud de los inversores: de optimismo sobre la productividad de la IA, hacia preocupaciones sobre la inestabilidad a largo plazo, especialmente en los servicios financieros que dependen del uso de tecnologías inteligentes.

Mientras que algunos sostienen que la IA complementa el trabajo humano, otros advierten de una espiral deflacionaria, en la cual la automatización reduce la demanda de mano de obra, sin que haya ganancias equivalentes en las nuevas industrias. Para los inversores, el principal riesgo radica en la transición desigual hacia la automatización; ciertos sectores enfrentan una disminución drástica en su solvencia y liquidez. Por ejemplo, el mercado de préstamos apalancados en Estados Unidos experimentó su peor declive en más de tres años, ya que los temores relacionados con la AI llevaron a que miles de millones de personas se vieran involucradas en situaciones difíciles. Esta volatilidad ha hecho que este sector sea más sensible a los cambios macroeconómicos y a los riesgos relacionados con la refinanciación de las empresas.

¿Por qué los inversores están abandonando los sectores relacionados con el crédito privado y la inteligencia artificial?

El crédito privado se ha convertido en una preocupación importante para los inversores, debido a su exposición a las perturbaciones causadas por la inteligencia artificial y a la inestabilidad financiera generalizada. UBS ha emitido una perspectiva negativa sobre este sector, señalando posibles incumplimientos de obligaciones y riesgos de contagio, especialmente en los préstamos respaldados por fondos de capital de riesgo, relacionados con industrias vulnerables como la de software. El mercado también está reaccionando ante casos de gran importancia, como el caso de Blue Owl Capital, que restringió los retiros de fondos, y la bancarrota de First Brands. Estos acontecimientos aumentan los temores en torno a la liquidez y la precisión de las valoraciones de las empresas.

La crisis en el mercado de crédito se ha agravado aún más debido a la salida de fondos provenientes de los préstamos, ya que los inversores buscan reducir su exposición al riesgo. La emisión de nuevos préstamos ha alcanzado su nivel más bajo desde mayo. Tanto los prestamistas como los prestatarios están tomando tiempo para reevaluar los riesgos relacionados con la inteligencia artificial. Las implicaciones a largo plazo aún no están claras, pero el impacto inmediato es un enfoque más cauteloso hacia el crédito privado, y una tendencia hacia activos más seguros, como los bonos y las acciones defensivas. Es probable que esta tendencia continúe hasta que surjan señales claras sobre cómo la inteligencia artificial cambiará los escenarios laborales y financieros.

¿Qué deben tener en cuenta los inversores en el año 2026?

Los inversores deben monitorear las tasas de adopción de la inteligencia artificial en el sector de servicios financieros, especialmente en aquellos roles que ahora corren el riesgo de ser automatizados. También deben prestar atención a los casos de incumplimiento de obligaciones por parte de las empresas financieras, así como a cómo estas adaptan sus operaciones a las nuevas realidades económicas. Las respuestas regulatorias, la reestructuración corporativa y los cambios en los mercados laborales también tendrán un papel importante en la determinación de la próxima fase de esta transición.

A nivel macroeconómico, la postura de la Reserva Federal respecto a las reducciones de tipos de interés y el control de la inflación sigue siendo crucial. La inflación continúa por encima del objetivo del 2%, y la Fed es cautelosa ante posibles más reducciones de tipos de interés. Mientras tanto, las tensiones geopolíticas y las políticas comerciales siguen influyendo en la actitud del mercado. Estos acontecimientos sugieren un entorno complejo, donde la disrupción causada por la inteligencia artificial es solo una de las muchas fuerzas que actúan en el mercado.

Mientras el sector financiero se adapta a este nuevo entorno, los inversores deben equilibrar la volatilidad a corto plazo con los factores fundamentales a largo plazo. Lo importante es mantenerse informado sobre los efectos en constante evolución de la inteligencia artificial, los riesgos en el mercado de crédito y cómo los cambios en las políticas pueden afectar las expectativas de crecimiento. Por ahora, el mercado se encuentra en una fase de reevaluación, con los inversores buscando activos más seguros y esperando señales claras sobre el futuro del trabajo y las finanzas en la era de la inteligencia artificial.