El auge de la IA abre oportunidades en los mercados de energía, las pequeñas empresas y los mercados globales.

Según Ross Mayfield, el aumento en el mercado bursátil de los Estados Unidos, impulsado por la inteligencia artificial y las empresas tecnológicas de gran tamaño, está oscureciendo los crecientes riesgos macroeconómicos relacionados con los precios de la energía y la política monetaria.Estratega de inversiones en Baird. # Plantilla de palabras clave para la pronunciación correcta de los términos.“No creo que la influencia de estas empresas sea insignificante”, dijo Mayfield. Destacó que las mayores empresas tecnológicas “afectan a ese ecosistema en casi todos los niveles”.

En una entrevista con AInvest’s, se utilizó un modelo de pregunta para obtener información sobre los términos clave relacionados con el tema en cuestión.Capital y Poder # Plantilla de palabras clave para los términos relacionados con el temaMayfield señaló el papel dominante que desempeñan empresas como Alphabet, Amazon, Meta Platforms y Microsoft en la mejora del rendimiento de los índices. Su liderazgo refleja tanto su posición en el centro del desarrollo de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial, como la solidez de sus negocios tradicionales.

La cobertura por parte de Bloomberg News, Reuters y varios otros medios de comunicación también ha destacado cómo las inversiones en infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial, desde el computamiento en la nube hasta la capacidad de los semiconductores, son cruciales para el desarrollo de este sector.Esperanzas de ganancias incrementadas. # Plantilla de palabras clave para cuando se utiliza este término.Y los beneficios se concentran en un grupo reducido de empresas. Sin embargo, esta concentración plantea problemas estructurales para los inversores.

Mayfield advirtió que muchos de los poseedores de fondos indexados pueden subestimar su nivel de exposición. Los inversores que creen que poseen una cartera diversificada de empresas “podrían pensar que tienen 500 empresas con ponderación igualada… Pero no creo que eso sea posible en este momento”, dijo.

El impulso de la IA es el factor que determina las valoraciones de las empresas. # Plantilla de palabras clave para encontrar información relevante.

La durabilidad de las valoraciones actuales depende en gran medida del mantenimiento de la confianza en la inteligencia artificial. Mayfield sostuvo que los avances tecnológicos recientes respaldan ese optimismo.

“Para ser un creyente en estas empresas… hay que creer que la IA es algo real”, dijo él, señalando los rápidos avances en las capacidades de los modelos de aprendizaje automático y la adopción de esta tecnología por parte de las empresas.

Reuters informó que: # Plantilla de palabras clave cuando se utilizan términos específicosGastos corporativos en inteligencia artificialLa infraestructura de los centros de datos sigue acelerándose, y las principales empresas tecnológicas invierten miles de millones en la expansión de su capacidad de procesamiento de datos. A pesar de esta aceleración, Mayfield señaló que las valoraciones de las empresas siguen estando dentro de los niveles históricos. “Son entre 20 y 30… Es bastante razonable”, dijo, refiriéndose a los factores relacionados con los ratios precio-ganancia de las empresas.

Los precios de la energía y la geopolítica representan riesgos.

Bajo la superficie, Mayfield ve riesgos macroeconómicos significativos, especialmente relacionados con los mercados petroleros y la guerra en Irán. “El mercado ha decidido que ya está cansado de esa política”, dijo. Advirtió que los inversores podrían estar ignorando “el riesgo latente de que podríamos terminar en una guerra en Irán”.

Las tensiones en el Medio Oriente han perturbado el flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, lo que ha hecho que los precios del crudo superen los 100 dólares por barril. Aunque la economía estadounidense es menos intensiva en energía que en las últimas décadas, Mayfield dijo que los altos precios del petróleo seguirán afectando el crecimiento económico.

El rendimiento a nivel sectorial ya refleja parte de esa presión. Las acciones de los sectores de bienes de consumo han caído, ya que los altos costos de combustible reducen el poder adquisitivo de las familias. Sin embargo, los sectores relacionados con la inteligencia artificial continúan ganando en valor.

Política de la Reserva Federal en el centro de atención # Plantilla de palabras clave para cuando se utiliza ese término

Otro riesgo importante es la posible respuesta de la Reserva Federal. Mayfield advirtió que los políticos podrían reaccionar de manera excesiva ante la inflación causada por los costos de energía. “Introducir medidas de política monetaria restrictivas podría agravar los riesgos de desaceleración económica”, dijo.

Esta preocupación se refleja en los comentarios publicados en el Wall Street Journal y en Bloomberg News. Allí, los economistas advierten que los bancos centrales deben enfrentar una difícil tarea: equilibrar la lucha contra la inflación con el mantenimiento del crecimiento económico, teniendo en cuenta las presiones de precios causadas por la oferta excesiva.

Mayfield también identificó al mercado laboral como una vulnerabilidad importante. Aunque los despidos siguen siendo limitados y las solicitudes de desempleo son bajas, la contratación se ha concentrado en un grupo reducido de sectores.

“Afuera de esa área, el mercado laboral es muy difícil”, dijo. También señaló que el gasto de los consumidores depende en gran medida de la estabilidad en el mercado laboral. “Se trata de una economía basada en el consumo… si algo ocurre con el mercado laboral, todo lo demás también se vuelve inestable”, añadió.

Oportunidades más allá de las megacaps

A pesar de los riesgos, Mayfield destacó las oportunidades relacionadas con la expansión de la inteligencia artificial, especialmente en el ámbito de la infraestructura. “El principal obstáculo para la implementación de la inteligencia artificial… tiene que ver con la energía”, dijo, señalando la demanda de generación de electricidad y la capacidad del sistema eléctrico.

Bloomberg News también informó que las empresas de servicios públicos y las industriales están experimentando un aumento en la demanda, debido a la construcción de centros de datos y a las necesidades energéticas relacionadas con ese proceso.

Mayfield también mencionó que las acciones de pequeña capitalización y los mercados internacionales podrían ser beneficiarios potenciales de un entorno en el que el dólar se debilite. También se mencionaron las empresas de software, que han tenido problemas debido a las preocupaciones sobre la disrupción causada por la inteligencia artificial.

“Hay muchos bebés que han sido descartados junto con el agua del baño”, dijo él, describiendo ese sector como una oportunidad de valor muy raro.