La pérdida de 660 mil millones de dólares por parte de la IA, y el colapso del mercado en un valor de 1 billón de dólares.

El principal factor financiero ahora es el siguiente: los planes de gasto en IA por parte de las grandes empresas tecnológicas son sin precedentes. Las cuatro principales compañías tecnológicas tienen como objetivo invertir más de…650 mil millones en inversiones en IA este año.El monto total potencial asciende a 665 mil millones de dólares. Esto representa un aumento asombroso del 74% en comparación con el año anterior. Este ritmo ha provocado directamente ansiedad en los mercados.

Este aumento en los gastos está relacionado con la reciente venta de activos.Más de 1 billón de dólares se han perdido del valor de mercado de las grandes empresas tecnológicas.En solo una semana, la venta masiva de acciones se produjo debido a la enorme escala de los proyectos de inversión que se planeaban. Las acciones de Amazon cayeron más del 8%, mientras que las de Microsoft bajaron más del 11% después de los resultados de su empresa. El mercado ya tiene en cuenta el impacto financiero inmediato que estos planes tendrán.

La capital se concentra en las infraestructuras clave: los centros de datos y los chips. El plan de inversión de Amazon para el año 2026, que asciende a 200 mil millones de dólares, es un ejemplo claro de esto. Esto se suma a los 175-185 mil millones de dólares de Alphabet y los 115-135 mil millones de dólares de Meta. Esta expansión masiva genera una clara tensión entre los gastos actuales y los retornos futuros. Esta dinámica ahora es el foco principal de atención de los inversores.

La crisis de ventas: ganadores y perdedores

Se trata de una situación similar a la que ocurre en el momento de la liquidación de activos, pero con un impacto igualmente importante. Esto se debe al miedo de que la inteligencia artificial pueda reemplazar el trabajo fundamental de ciertas industrias. Además, también existe el temor de que la inteligencia artificial agote los recursos financieros de las infraestructuras necesarias para el funcionamiento de las empresas. En solo dos días, cientos de miles de millones de dólares han desaparecido del valor de las acciones de las empresas que operan en el sector de software y servicios de informática.El valor de aquellos activos que están gestionados en un fondo cotizado de iShares ha disminuido casi 1 billón de dólares en los últimos siete días..

El “desencadenante” fue un lanzamiento de producto, aparentemente insignificante. Cuando la destacada empresa emergente en el campo de la inteligencia artificial, Anthropic, lanzó nuevos herramientas para el trabajo legal, esto provocó una ola de preocupación, ya que se temía que la inteligencia artificial pasara de la teoría a la práctica. Se teme que, si la inteligencia artificial puede manejar la revisión de contratos, pronto podrá manejar también tareas relacionadas con ventas, marketing y finanzas. Este miedo se ha extendido a nivel mundial, afectando gravemente a algunas empresas europeas. Los proveedores de servicios de análisis de datos y asesoramiento legal también están sufriendo las consecuencias de este problema.RELX y Wolters Kluwer han alcanzado nuevos mínimos.Mientras tanto, el Grupo de la Bolsa de Valores de Londres cayó otro 6% el miércoles. La caída también afectó a las acciones de empresas de tecnología de Asia. Empresas japonesas como TIS y Trend Micro bajaron más del 15% y 8%, respectivamente.

El impacto es ahora más amplio, afectando a todo el ecosistema de software. Compañías importantes como ServiceNow, Salesforce e Intuit han experimentado un declive significativo. La acción de los precios de las acciones de Intuit ha sido especialmente fuerte, con una disminución del 34% en comparación con el año anterior. El mercado está castigando a aquellas empresas cuyos modelos de negocio dependen de servicios con márgenes altos y predecibles. Como señaló uno de los analistas…Las empresas de software, que antes eran valoradas por sus suscripciones fijas, ahora están siendo objeto de análisis.La IA amenaza con automatizar los procesos de trabajo y reducir las barreras de entrada al mercado. Este temor a la disrupción está generando una actitud generalizada de rechazo hacia el riesgo. Esto dificulta que cualquier acción bursátil relacionada con la tecnología encuentre un punto de apoyo para su valor.

Implicaciones y catalizadores del flujo

El impacto financiero es ahora evidente: la implementación de la IA representa una disminución directa en los recursos monetarios del negocio. La combinación de este aumento en los gastos de capital con el resto de factores significa que habrá una drástica disminución en el flujo de caja libre. Se proyecta que Amazon caiga en situación de déficit este año.Déficit de casi 17 mil millones de dólares.Ese es un señal de alerta importante. Para una empresa como Amazon, que ha sido durante mucho tiempo un generador de efectivo, este cambio representa un gran giro en su estrategia operativa. La reacción volátil del mercado confirma el grado de tensión que esto implica. Los futuros también reflejan esa situación.Cambios bruscos, incluso mientras los índices principales se preparan para su peor pérdida semanal en meses..

Esto crea una situación de tensión clara para el próximo paso a dar. El mercado debe resolver dos narrativas contradictorias: el impacto inmediato del gasto en inversiones, frente al temor a las consecuencias a largo plazo. Los factores que pueden influir en esta situación son los informes de resultados y los datos sobre la conversión de los ingresos obtenidos con la tecnología de IA. Compañías como Amazon están bajo presión para demostrar que sus enormes gastos están dando resultados tangibles, no solo promesas futuras. Sin esa evidencia, la tendencia negativa en cuanto al flujo de efectivo libre podría persistir, lo que obligaría a depender aún más de los mercados de deuda o de capital.

En resumen, la liquidez se ha convertido en el nuevo campo de batalla.Más de 1 billón de dólares se han eliminado del valor de mercado de las grandes empresas tecnológicas.Esto refleja una pérdida de confianza en la capacidad de generar efectivo a corto plazo. Hasta que los inversores vean un camino claro para convertir estos 660 mil millones de dólares en ganancias sostenibles, la presión sobre el flujo de caja libre y los precios de las acciones continuará siendo alta. Las próximas semanas serán cruciales para determinar si se trata de una venta temporal o del inicio de una crisis prolongada en materia de flujo de caja.