Afirmamos que las ganancias de Q2 superaron las expectativas, gracias a un aumento en las transacciones.

Affirm Holdings, Inc. AFRMEn el segundo trimestre del año fiscal 2026, la empresa informó ganancias de 37 centavos por acción. Esto superó en un 32.1% la estimación consensuada de Zacks. La métrica aumentó un 60.9% en comparación con el mismo período del año anterior.

Los ingresos netos fueron de 1.1 mil millones de dólares, superando las expectativas de la dirección, que eran de 1.03 a 1.06 mil millones de dólares. Esto representa un aumento del 30% en comparación con el año anterior. El resultado financiero superó en 6.3% las estimaciones del mercado.

Los sólidos resultados trimestrales de AFRM se pueden atribuir a mayores ingresos por servicios y a una mayor participación de clientes recurrentes. Además, un mayor número de transacciones y la mayor frecuencia de interacción con los clientes también contribuyeron al mejor rendimiento. Sin embargo, estos beneficios fueron contrarrestados por unos costos más elevados y por las necesidades adicionales relacionadas con la gestión de pérdidas crediticias.

Affirm Holdings, Inc.: Precios, consensos y sorpresas en términos de EPS

Affirm Holdings, Inc.: Precio, rentabilidad de las acciones, sorpresas en el gráfico | Cotización de Affirm Holdings, Inc.

P2: Rendimiento de Affirm

A fecha del 31 de diciembre de 2025, el número de comerciantes activos en AFRM era de 478,000, lo que representa un aumento del 42% en comparación con el año anterior. El valor total de los bienes vendidos fue de 13.8 mil millones de dólares, lo cual representa un aumento del 36% en comparación con el año anterior. Este valor superó las expectativas de la empresa, que eran de 13 a 13.3 mil millones de dólares. Además, este número superó también la estimación consensuada de Zacks, que era de 13.3 mil millones de dólares. Este resultado se debió a las contribuciones importantes de las integraciones en puntos de venta, las alianzas con wallets y las ofertas dirigidas directamente al consumidor.

Las transacciones totales aumentaron un 44% en comparación con el año anterior, hasta llegar a los 54.9 millones de dólares. Este incremento se debe a un aumento significativo en las transacciones realizadas por clientes recurrentes. Esta cifra superó la estimación general de 44.8 millones de dólares.

Los ingresos por servicio al cliente ascendieron a 42.7 millones de dólares, lo que representa un aumento del 48.8% en comparación con el año anterior. Además, superaron la estimación consensuada de 41.6 millones de dólares. Los ingresos por intereses aumentaron en un 20.6%, hasta llegar a los 493.6 millones de dólares. Estos valores superaron la estimación consensuada de 484.6 millones de dólares.

Los ingresos de la red de comerciantes aumentaron un 34.1% en comparación con el año anterior, hasta alcanzar los 328.4 millones de dólares. Esto superó la cifra estimada por los analistas, que era de 313.8 millones de dólares. Este incremento se debió al crecimiento del volumen de negocios total (GMV). Los ingresos de la red de tarjetas ascendieron a 73 millones de dólares, lo que representa un aumento del 26% en comparación con el año anterior. Esto se debe al mayor uso de las tarjetas Affirm y las tarjetas virtuales de Affirm. Sin embargo, este dato no superó la cifra estimada por los analistas, que era de 82.1 millones de dólares.

Los gastos operativos totales aumentaron un 15.5% en comparación con el año anterior, hasta alcanzar los 1 mil millones de dólares. Este aumento se debe a mayores pérdidas relacionadas con la adquisición de préstamos, costos de financiación, costos de procesamiento y servicios, así como gastos relacionados con tecnología y análisis de datos. Las providencias para cubrir las pérdidas crediticias también aumentaron un 40% en comparación con el año anterior, hasta los 214.2 millones de dólares. En cuanto a los gastos de ventas y marketing, disminuyeron un 27.4% en comparación con el año anterior, hasta los 98.8 millones de dólares.

Los ingresos operativos ajustados ascendieron a 337 millones de dólares, lo que representa un aumento del 41.7% en comparación con el año anterior. El margen operativo ajustado mejoró en 300 puntos base, alcanzando el 30%. Este nivel está dentro de los límites establecidos por la dirección, que eran del 28% al 30%. Los ingresos netos de Affirm aumentaron en un 61% en comparación con el año anterior, hasta los 129.6 millones de dólares.

Situación financiera de Affirm Holdings (al 31 de diciembre de 2025)

Affirm Holdings salió del segundo trimestre fiscal con un saldo de efectivo y equivalentes de efectivo de 1.5 mil millones de dólares. Este monto representa un aumento del 12.8% en comparación con los datos al final del año fiscal 2025. Los activos totales, que ascendían a 13 mil millones de dólares, aumentaron en un 16.2% en comparación con los datos al final del año fiscal 2025.

La deuda financiera ascendió a 3 mil millones de dólares, en comparación con 1,6 mil millones de dólares al final del ejercicio fiscal 2025. El patrimonio total de los accionistas fue de 3,5 mil millones de dólares, lo que representa un aumento en comparación con los 3,1 mil millones de dólares al final del ejercicio fiscal 2025.

Durante los seis meses terminados el 31 de diciembre de 2025, AFRM generó un ingreso neto de 548.3 millones de dólares proveniente de sus operaciones. Esto en comparación con los 508.9 millones de dólares registrados durante los mismos seis meses en el año 2024.

Guía para Q3

Affirm Holdings proyecta que el volumen de negocios general en el tercer trimestre del año fiscal 2026 se situará entre los 11.000 y 11.250 millones de dólares. Se espera que los ingresos se mantengan en el rango de 970 millones a 1 mil millones de dólares. Los costos de transacción se estiman en entre 520 y 535 millones de dólares. Se prevé que la cantidad promedio de acciones en circulación sea de 352 millones de acciones. La empresa proyecta que su margen operativo ajustado se mantendrá en el rango de 24.5% a 25.5%.

Guía para Q4

Affirm Holdings pronostica que el volumen de negocios total en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 se situará entre 12.750 y 13.050 millones de dólares. Se espera que los ingresos alcancen una cantidad entre 1.060 y 1.090 millones de dólares. Los costos de transacción se estiman en entre 550 y 565 millones de dólares. Se espera que la cantidad promedio de acciones en circulación sea de 353 millones de unidades. Se proyecta que el margen operativo ajustado se situará entre 26.5% y 28.5%.

Vista anual para el año fiscal 2026

La gerencia espera que el GMV se encuentre en el rango de 48.3 a 48.85 mil millones de dólares durante el ejercicio fiscal 2026. Se prevé que los ingresos alcancen entre 4.086 y 4.146 mil millones de dólares. El margen operativo ajustado se estima en el rango de 27.4 a 28.1%. Se estima que la cantidad de acciones en circulación sea de 351 millones.

Rank de Affirm Holdings según Zacks

Affirm Holdings actualmente tiene un rango de calificación de Zacks de nivel #3 (“Hold”). Puedes ver más información al respecto aquí:Aquí se encuentra la lista completa de las acciones que ocupan el primer rango en el índice Zacks hoy en día. Todas ellas son consideradas “Buen Compra”.

¿Cómo se desempeñaron los competidores?

Otros actores en el sector de los pagos, como…Mastercard Incorporated MA, Visa Inc. VY…American Express AXPTambién han informado sobre sus cifras trimestrales. He aquí cómo han desempeñado themselves:

MasterCard registró ganancias en el cuarto trimestre de 4.76 dólares por acción. Este resultado superó la estimación promedio de Zacks, que era de 4.20 dólares por acción. Hace un año, la empresa registró ganancias de 3.82 dólares por acción. Los ingresos totales ascendieron a 8.8 mil millones de dólares, lo cual representa un aumento del 0.8% en comparación con la estimación promedio de Zacks. Hace un año, MasterCard registró ingresos de 7.5 mil millones de dólares.

Visa informó que el resultado por acción del primer trimestre del año fiscal 2026 fue de $3.17. Este valor superó la estimación consensuada de $3.14. El beneficio neto aumentó un 15% en comparación con el año anterior. Los ingresos netos, que ascendieron a 10.900 millones de dólares, también aumentaron un 15% en comparación con el año anterior. Sin embargo, este aumento se vio compensado en parte por el incremento de los gastos operativos.

American Express registró ganancias en el cuarto trimestre de 3.53 dólares por acción. Este resultado fue inferior al estimado por la comunidad de analistas, que era de 3.54 dólares por acción. Hace un año, la empresa había reportado ganancias de 3.04 dólares por acción. Los ingresos de American Express fueron de 19 mil millones de dólares, lo cual superó en un 0.8% el estimado por la comunidad de analistas. Hace un año, los ingresos habían sido de 17.2 mil millones de dólares.

5 acciones que están destinadas a duplicarse en valor.

Cada uno de estos valores fue seleccionado por un experto de Zacks como la acción más favorita para ganar un aumento del 100% o más en el próximo año. Aunque no todos los recomendaciones resulten en ganancias, las recomendaciones anteriores han tenido un rendimiento positivo: +112%, +171%, +209% y +232%.

La mayoría de las acciones que aparecen en este informe están pasando desapercibidas para los analistas de Wall Street. Esto representa una excelente oportunidad para participar desde el principio.

Hoy, vea estos 5 posibles “home runs” que pueden surgir…

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Visa Inc. (V): Informe gratuito de análisis de acciones.

American Express Company (AXP): Informe gratuito de análisis de acciones

Affirm Holdings, Inc. (AFRM): Informe gratuito de análisis de acciones

Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).

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