El volumen de negocios de Affirm, que asciende a 340 millones de dólares, lo coloca en el puesto 360º en términos de volumen de negocios. Además, las acciones de la empresa han aumentado un 24.5% en el año hasta ahora, gracias a la expansión del servicio de pago a plazos y al crecimiento de los bancos que participan en este proyecto.

Resumen del mercado

La empresa Affirm Holdings (AFRM) cerró el día 27 de enero de 2026 con un aumento moderado del 0.12%. A pesar de que el volumen de transacciones fue de 340 millones de dólares, la empresa ocupó el puesto 360 en el mercado en términos de volumen de negociaciones. Aunque el movimiento diario de las acciones fue limitado, su rendimiento en lo que va de año sigue siendo positivo: ha aumentado un 24.5% en los últimos 12 meses. Esto refleja la confianza de los inversores en su modelo de pago a plazos y en sus recientes iniciativas estratégicas. El valor de mercado de la empresa es actualmente de 22.68 mil millones de dólares. Las acciones de la empresa se negocian a un coeficiente P/E de 102.55 y un coeficiente P/S de 7.11.

Factores clave

Expansión estratégica en el ecosistema de servicios de pago a plazo

La alianza entre Affirm y Bolt, una plataforma líder en procesos de pago, posiciona a Affirm como la opción de pago preferida para los comerciantes estadounidenses que utilizan la infraestructura de Bolt. Esta colaboración, anunciada el 27 de enero de 2026, permite que las opciones de pago de Affirm se integren directamente en el sistema de pago de Bolt. De este modo, los comerciantes pueden ofrecer planes de pago semestrales o mensuales, incluyendo opciones con tasa de interés del 0% para los compradores elegibles. Se espera que esta alianza reduzca los problemas en el momento de la compra, aumente las tasas de conversión y incremente el valor promedio de los pedidos para los comerciantes participantes, como Revolve y Kendra Scott. Al integrar su servicio de pago en la red de Bolt, Affirm puede acceder a una base más amplia de comerciantes, sin necesidad de realizar integraciones técnicas adicionales.

Avances en materia de regulaciones e instituciones

La reciente solicitud de Affirm para establecer una subsidiaria bancaria asegurada por la FDIC, llamada Affirm Bank, representa un paso importante hacia la reducción de la dependencia de los prestamistas externos y hacia una mayor flexibilidad en la obtención de fondos. Este esfuerzo se enmarca dentro de la estrategia general de la empresa de operar bajo regulaciones bancarias directas, lo que podría reducir los costos de capital y permitir un mejor control sobre sus productos crediticios. Al mismo tiempo, la colaboración de Affirm con Fiserv para integrar las capacidades de pago a plazos en los programas de tarjetas de débito de bancos y cooperativas de crédito en Estados Unidos, diversifica aún más sus canales de distribución. Estas iniciativas reflejan la ambición de Affirm de transitar de una plataforma tecnológica hacia un modelo bancario más tradicional, lo que podría atraer a inversionistas institucionales que buscan estabilidad en un sector de alto crecimiento.

Confianza del analista y posicionamiento en el mercado

El analista de Needham, Kyle Peterson, mejoró la recomendación de Affirm de “Hold” a “Buy” en enero de 2026. Estableció un objetivo de precio de 100 dólares, destacando el impulso estratégico de la empresa y su potencial para beneficiarse de los cambios regulatorios. El analista señaló que la solicitud de licencia bancaria de Affirm podría permitir el acceso a fondos de depósitos, reducir los riesgos relacionados con terceros y acelerar la innovación de productos. Además, la rentabilidad reciente de Affirm, lograda tras un crecimiento anual del 37% en ingresos, ha fortalecido la opinión de los inversores. El margen bruto del 67.62% y el margen neto del 6.74% indican una alta eficiencia operativa. Sin embargo, su alto nivel de apalancamiento (razón de deuda sobre capital propio de 2.41) y las actividades de venta por parte de los accionistas internos (711.256 acciones vendidas en tres meses) siguen siendo factores de preocupación.

Diferenciación competitiva y demanda del consumidor

El enfoque de Affirm en materia de precios transparentes –sin cargos tardíos, costos ocultos o intereses compuestos– lo ha diferenciado dentro del mercado competitivo de pago planificado. Las mejoras en la gestión de riesgos en tiempo real, incluyendo el análisis de flujos de efectivo para los usuarios de la tarjeta Affirm y la cuenta Money Account, fortalecen aún más su marco de gestión de riesgos. A medida que aumenta la demanda por parte de los consumidores de opciones de pago flexibles, especialmente en el comercio electrónico, las alianzas de Affirm con plataformas como Bolt y Fiserv le permiten ganar cuota de mercado frente a los proveedores tradicionales de crédito. La integración del pago planificado en los programas de tarjetas de débito, por ejemplo, permite llegar a un grupo más amplio de usuarios que no pueden acceder a tarjetas de crédito, pero desean tener la posibilidad de pagar en cuotas.

Consideraciones regulatorias y macroeconómicas

Aunque los planes de expansión de Affirm son prometedores, el sector del pago a plazo se enfrenta a una fuerte supervisión regulatoria, especialmente en lo que respecta a la protección de los consumidores y a la divulgación de información sobre las tasas de interés. Las opciones de pago a plazo con tasa anual del 0% que ofrece la empresa, junto con su enfoque en la asequibilidad de los productos, se alinean con las tendencias del sector hacia condiciones más favorables para los consumidores. Sin embargo, factores macroeconómicos como el aumento de las tasas de interés podrían afectar la demanda de sus préstamos con intereses, que representan el 70% del volumen de transacciones de la empresa. La capacidad de Affirm para enfrentar estos desafíos y mantener su rentabilidad será crucial para lograr un crecimiento anual del precio de sus acciones del 24.5%.

En resumen, el rendimiento bursátil de Affirm refleja una combinación de alianzas estratégicas, avances regulatorios y expectativas positivas por parte de los analistas. Todo esto contribuye a que Affirm pueda aprovechar la creciente demanda en el mercado de pago a plazo. Sin embargo, los inversores deben comparar estas oportunidades con los riesgos financieros y los riesgos específicos del sector en el que opera Affirm.