¿Sigue siendo AeroVironment (AVAV una buena opción de inversión, a pesar del aumento del 111% en su valor y de los indicadores de valoración mixtos?

AeroVironment (NASDAQ: AVAV) ha experimentado un aumento del 111% en el año 2025, gracias a un saldo de contratos por valor de 3,5 mil millones de dólares, así como a su posición dominante en el mercado de sistemas militares de drones y sistemas de lucha contra drones en los Estados Unidos. Sin embargo, la reciente caída del 6,1% en las acciones después de los resultados financieros, junto con señales contradictorias sobre la valoración de la empresa, han generado controversia: ¿Sigue siendo AeroVironment una buena opción para los inversores que buscan crecimiento a largo plazo en el sector de la tecnología militar?

Crecimiento de los ingresos vs. Presiones sobre las márgenes

Los resultados de AeroVironment en el tercer trimestre de 2025 destacaron su dinamismo de dos caras. Los ingresos alcanzaron los 472.5 millones de dólares, un aumento del 151% en comparación con el año anterior. Esto se debió a…Concesiones de contratos de grabación en sistemas autónomosY también municiones que no se utilizaban en combate. Sin embargo, el EPS ajustado según los principios no GAAP, de $0.44, cayó un 44.2% en comparación con las estimaciones.EBITDA ajustado de 44.96 millones de dólaresSe perdieron previsiones con un 35% de error. El margen operativo se volvió negativo (-6.4%), lo cual representa un contraste marcado con…3.7% en el período del año anteriorEspañol:

La dirección atribuyó estas dificultades a factores operativos negativos, como los cambios en el sistema ERP y la demora en la financiación gubernamental. Sin embargo…La empresa sigue siendo optimista.Sobre la recuperación de las ganancias en el año 2026, cuando los ingresos provenientes de los productos superarán a los ingresos provenientes de los servicios y la industria manufacturera crecerá gracias a la nueva planta en Salt Lake City. Mientras tanto, los analistas…Se destacó el cambio que ha experimentado el programa SCAR.A los contratos de precio fijo como un punto de inflexión crítico para la rentabilidad.

Diferencia de valoración: ¿Sobrevaluado o subvalorado?

La valoración de la acción parece estar dividida en dos grupos.Un análisis DCF sugiere que…AVAV está sobrevalorada en un 12.7%, con un valor intrínseco de $204.69 por acción. Su ratio P/S es de 8.37x.Supera con creces el promedio de la industria aeroespacial y de defensa.De las 3.01 veces. Estos indicadores implican que el mercado está pagando un precio elevado por la narrativa de crecimiento de AVAV.

Por el contrario…Los inversores optimistas sostienen que…El contrato de 887 millones de dólares con el ejército estadounidense, cuya vigencia se extiende hasta el año 2031, justifica una mayor valoración del precio de la empresa.Una narrativa importante de inversoresSe estima un valor razonable de 404 dólares por acción, basándose en la capacidad de AVAV para aumentar sus márgenes y aprovechar su rol en plataformas contra-UAS y en los mercados internacionales. Esta diferencia refleja supuestos divergentes sobre los riesgos de ejecución de AVAV y su capacidad para expandir sus márgenes a largo plazo.

Caso contrarrestante en favor de AVAV: La “no querida” historia de crecimiento de la tecnología de defensa

Para los inversores que prefieren las opciones contrarias, las dificultades de AVAV pueden representar una oportunidad. El crecimiento del 151% en los ingresos de la empresa en el tercer trimestre demuestra su capacidad para obtener contratos con altos márgenes y larga duración, en un sector que cuenta con ventajas estructurales. El giro de los militares estadounidenses hacia sistemas autónomos y capacidades para combatir drones —áreas en las que AVAV domina los mercados— ofrece una base sólida para el crecimiento a largo plazo.

Además, la valoración de AVAV parece ser menos elevada si se analiza a lo largo de varios años. Aunque su ratio P/S es alto, el volumen de trabajos en progreso y la visibilidad de los contratos que posee la empresa proporcionan una certidumbre que es rara entre las acciones de empresas tecnológicas de alto crecimiento.Analistas de BTIG y Goldman SachsHan reiterado sus recomendaciones de “compra”, destacando las ventajas tecnológicas de AVAV y un precio objetivo entre $333 y $430.

Riesgos y realidades

El camino hacia el crecimiento sostenible de AVAV no está exento de riesgos. Las ineficiencias operativas, como los retrasos en la implementación del sistema ERP, podrían prolongar las presiones sobre los márgenes de beneficio. Además, la dependencia de la empresa de contratos gubernamentales la expone a cambios en la financiación y a la volatilidad geopolítica. Los inversores también deben considerar si el mercado podrá mantener su valoración elevada si los márgenes no se recuperan como se espera.

Conclusión: Una apuesta de alta confianza

El aumento del 111% de AeroVironment refleja gran parte de su optimismo a corto plazo. Sin embargo, su potencial a largo plazo sigue siendo subestimado. Para los inversores con una perspectiva de varios años, la posición dominante de AVAV en el sector tecnológico de defensa, el aumento de las reservas de pedidos y la confianza de la dirección en la recuperación de las márgenes podrían justificar la valoración actual de la empresa. No obstante, la volatilidad del precio de las acciones y los riesgos operativos requieren un alto nivel de confianza por parte de los inversores. En un sector donde “la sobrevaloración” a menudo oculta un crecimiento estructural, AVAV podría demostrar que quienes dudan de la empresa tienen razón.