Ganancias en el sector aeroespacial e industrial en dos días: ¿Qué importancia tienen para las 9 acciones clave?

Dado que los mercados han digerido en gran medida las tensiones en el Medio Oriente y muestran resiliencia, la atención se vuelve a los factores fundamentales a medida que avanzan las cifras de resultados de las empresas. La volatilidad del precio del petróleo, la incertidumbre en materia de políticas y los signos iniciales de debilitamiento en el consumo comienzan a influir en la situación económica. Hoy analizamos los resultados de 6 empresas importantes desde el martes hasta el miércoles. Nos centramos en las industriales, las aerolíneas y las empresas aeroespaciales, como 3M, United Airlines, Boeing, RTX y Northrop Grumman. De esta manera, podemos evaluar la situación de las industrias manufactureras en la economía.

Los ingresos ya no se miden únicamente en términos de márgenes de beneficio, ese es el punto de referencia básico. Los inversores buscan señales que se encuentren más allá de esa línea base: indicaciones sobre la situación financiera de las empresas, la solidez del volumen de pedidos, la presión en los márgenes de beneficio, y cómo los riesgos geopolíticos afectan la demanda real. Esto es lo que hay que observar en la próxima ola de informes importantes. Mañana, nos centraremos en el sector tecnológico, analizando empresas como Tesla e Intel.

Martes

GE Aerospace (GE): Etapa previa a la comercialización del producto.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: -0.55% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 6%

Fuerza: Una historia puramente relacionada con la aviación, después de la separación de Vernova. Vernova es un importante fabricante de motores para uso comercial, militar y espacial.

Lo que realmente importa son los pedidos de la categoría de Comercio y Servicios, así como de Defensa y Propulsión. También son importantes el saldo total de pedidos, el flujo de efectivo libre, las proyecciones financieras, y si las tensiones en Oriente Medio retrasarán la demanda de equipos.

UnitedHealth (UNH): antes del mercado abierto.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: -12.2% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 11%

Fuerza: La compañía de seguros más grande de los Estados Unidos; es relativamente resistente a las fluctuaciones macroeconómicas.

Lo que realmente importa son los riesgos específicos, la relación entre beneficios médicos y costos, la inflación en los costos médicos, junto con los comentarios del CEO y las perspectivas para todo el año. También hay que considerar cómo los posibles cambios en los pagos de Medicare Advantage pueden afectar los fundamentos económicos. El riesgo político sigue siendo incierto.

RTX (pre-marcas)

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: -0.01% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 8%

Fuerza: Una defensa sólida, y Trump está trabajando para lograr un presupuesto de defensa récord, de 1.5 billones de dólares.

Lo que realmente importa son los datos relacionados con las actividades comerciales y de defensa. También es importante tener en cuenta las perspectivas para el año 2026. Además, hay que considerar si el conflicto con Irán aumentará la demanda de bienes y servicios relacionados con la defensa. También hay que evaluar el impacto de la expansión del gasto en defensa.

3M (MMM): Antes del mercado abierto.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: 1.3% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 8%

Fuerza: Amplia presencia en el sector industrial en los Estados Unidos, China y Europa, América del Este.

Lo que realmente importa son: las directrices actualizadas, la presión macroeconómica a medida que aumentan las tensiones en Oriente Medio, el riesgo de litigios relacionados con los PFAS, y la visibilidad de posibles soluciones.

Northrop Grumman (NOC): Etapa previa al mercado.

Retorno medio en 1 día después de los resultados financieros: -0.25% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 9%

Fuerza: Se debe concentrarse en la aviación avanzada, la defensa y los sistemas espaciales. Estos son aspectos que se ven beneficiados significativamente por un mayor gasto en defensa.

Lo que realmente importa son: el volumen de trabajo pendiente, las posibles alianzas con SpaceX u otros actores en el sector espacial, y las directrices actualizadas.

Intuitive Surgical (ISRG): Actividades después de la comercialización del producto.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: 3.5% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 7%

Fuerza: Líder en el campo de la cirugía robótica; está expandiendo su presencia en Europa.

Lo que realmente importa son las ubicaciones de los sistemas, especialmente los sistemas Da Vinci. También son importantes la visión actualizada sobre el crecimiento de las procedimientos, las márgenes brutas y los costos operativos.

Miércoles

United Airlines (UAL): tiempo previo a la apertura del mercado

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: 0.4% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 3%

Fuerza económica: El retracción del precio del petróleo contribuye a la estabilidad de los costos de combustible. Además, se espera un mejoramiento en las actividades comerciales y en los viajes internacionales.

Lo que realmente importa son las respuestas después de la negativa a aceptar el acuerdo AAL, los primeros signos de debilidad en el consumo, y si los precios elevados del petróleo están ejerciendo presión sobre las ganancias.

AT&T (T): antes de la apertura del mercado

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: 1.2% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 3%

Fuerza: El dividendo supera el 5%. Se ha superado el pico de los gastos de capital, y ahora hay un aumento constante en los flujos de efectivo gratuitos. Además, la expansión de las redes de fibra sigue siendo constante.

Lo que realmente importa son: el crecimiento en el número de suscriptores que pagan sus facturas, la limitada expansión de los ingresos, las grandes deudas y la falta de una nueva narrativa empresarial.

Boeing (BA): Etapa previa al mercado

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: -1.1%

Volatilidad: 5%

Fuerza: Existe una gran demanda a nivel mundial, además de un gran volumen de pedidos pendientes. Todo esto se ve reforzado por la política de producción en Estados Unidos.

Lo que realmente importa son el progreso en la entrega de los productos y la estabilidad en la producción; la reducción de las pérdidas operativas y del consumo de efectivo; la confirmación de un flujo de caja libre positivo; el impacto de la integración con Spirit AeroSystems; y la reducción de las deudas.

En el sector industrial y de defensa, la calidad y la ejecución de los proyectos son más importantes que el crecimiento del mercado en general. En el sector de la salud, los riesgos políticos y las tendencias de costos siguen siendo los principales factores que influyen en el mercado. En los sectores cíclicos, como las aerolíneas, el petróleo y los bienes de consumo, la fortaleza de estos sectores será lo que impulse el mercado. El mercado ya ha tenido en cuenta la capacidad de recuperación de las empresas, pero ahora busca sorpresas positivas adicionales. Lo importante es si las empresas pueden demostrar su fortaleza a través de información sólida, márgenes estables y una demanda constante. Y para los cambios más significativos, eso podría venir del sector tecnológico.