AerCap alcanzó una recaudación de 8,5 mil millones de dólares, pero las ganancias en el año 2026 descendieron por debajo del nivel alcanzado en 2025.

Fecha de contacto/llamada6 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosLos ingresos anuales alcanzaron un nivel sin precedentes: 8.5 mil millones de dólares.
• EPSEl EPS según los principios GAAP fue de 21.30 dólares por acción durante todo el año (incluyendo una recuperación de 1.5 mil millones de dólares en Ucrania). El EPS ajustado, por su parte, fue de 15.37 dólares por acción durante todo el año.
• Margen brutoNo se proporcionó información explícita al respecto. La ganancia obtenida de la venta, sin considerar las deudas, fue del 27% durante todo el año.
• Margen de operaciónNo se proporciona información explícita al respecto. El Índice de Retorno sobre las Activos netos según los principios GAAP fue del 21% durante todo el año; el Índice de Retorno sobre las Activos netos ajustado fue del 15%.

Instrucciones:

• Se espera que el EPS ajustado para el año 2026 sea de entre 12 y 13 dólares, sin incluir ningún beneficio derivado de la venta de activos.
• Se proyecta que los alquileres durante todo el año 2026 serán de aproximadamente 6.7 mil millones de dólares. Los ingresos relacionados con el mantenimiento ascenderán a unos 700 millones de dólares. Otros ingresos, por su parte, alcanzarán los 200 millones de dólares. En total, los ingresos serán de aproximadamente 7.6 mil millones de dólares.
• El presupuesto en concepto de gastos de capital para el año 2026 se estima en aproximadamente 5.2 mil millones de dólares.
• Se proyecta que las ventas de activos para el año 2026 oscilarán entre 2.000 millones y 3.000 millones de dólares.
• La tasa impositiva efectiva se proyecta en el 15.5% para el año 2026.
• Los ingresos netos según los estándares GAAP se estiman en alrededor de 1.7 mil millones de dólares; los ingresos netos ajustados, en torno a 2 mil millones de dólares para el año 2026.
• Los ingresos provenientes de las inversiones en acciones se estiman en alrededor de 200 millones de dólares, principalmente a través del negocio conjunto de arrendamiento de motores con SES.

Comentarios de negocios:

Lograr un rendimiento financiero destacado:

• AerCap Holdings N.V. registró un resultado histórico.Ingresos netos según los estándares GAAPde$3.8 mil millonesO$21.30 por acciónY…Ingreso neto ajustadode2.7 mil millonesO$15.37 por acciónPara el año 2025.
• Año completoIngresosAlcanzó un nivel sin precedentes.$8.5 mil millonesConVolumen de ventasEn total, un récord.$3.9 mil millones.
• El buen desempeño se debió a una ejecución disciplinada en todas las áreas de negocio, a la fuerte demanda de activos relacionados con la aviación, y a ventas en grandes cantidades, con márgenes altos.

Ganancias de los accionistas y asignación de capital:

• La empresa regresó.2.6 mil millonesDe capital para los accionistas en el año 2025, a través de la recompra de aproximadamente…22.1 millones de accionesY también el pago de las dividendas trimestrales.
• También se anunció una nueva…Programa de recompra de acciones por valor de 1 mil millones de dólaresY aumentó su dividendo trimestral.$0.40 por acción.
• Estas acciones reflejan la confianza que la empresa tiene en su valor y en su futuro. Esto se debe a los fuertes flujos de efectivo y al fortalecimiento del balance general de la empresa.

Dinámica de oferta y demanda:

• Se destacaron las tendencias seculares en el sector de la aviación, basadas en una demanda sólida y una oferta limitada. Los retrasos en la entrega de los aviones y los problemas de mantenimiento también contribuyeron a que la oferta fuera insuficiente.
• AerCap espera que la escasez estructural de aeronaves persista al menos hasta finales de esta década. Esto se debe a que los aumentos en la producción de los fabricantes originales aún no han logrado normalizar el desequilibrio entre oferta y demanda.

Gestión de activos y ganancias:

• AerCap lo realizó.705 transaccionesEn el año 2025, incluyendo la venta de…189 activosCon…Ganancias obtenidas a través de las márgenes de venta.de27%.
• Las ventas elevadas de aeronaves, en particular…108 aeronaves propiedad del equipoA una edad promedio de…15 añosLa demanda constante y los valores de las cuentas por libros conservadores contribuyen a mejorar la calidad del portafolio.

Crecimiento estratégico y asociaciones:

• La empresa fortaleció su oferta de motores, ampliando su colaboración con…GE AerospaceMejorando así su oferta de valor para los clientes de las aerolíneas.
• También recibió la certificación para…Programa de conversión de aviones de pasajeros de tipo 777-300ERSF a aviones de carga.Entregando el primer…8 aeronaves convertidas en 777 unidades.Con el objetivo de satisfacer la creciente demanda de carga aérea, se busca lograr un crecimiento estratégico fuera de los canales tradicionales de distribución de OEM.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• El CEO, Aengus Kelly, declaró: “Fue un año récord para AerCap, con un rendimiento financiero y operativo excepcional”. También dijo: “Nuestras perspectivas siguen siendo positivas… Estamos anunciando un rango ajustado de dividendos por acción entre $12 y $13 para el año 2026”. El director financiero, Peter Juhas, señaló: “AerCap continuó teniendo un desempeño muy bueno durante el cuarto trimestre. Se ha cerrado un año récord para la empresa en muchos aspectos”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Jamie Baker (JPMorgan Chase & Co., División de Investigación)¿Existe algún momento en el que la cantidad de trabajo pendiente se vuelva tan grande que uno se vea obligado a realizar un pedido de tamaño considerable, sin tener otra opción?
  RespuestaLa empresa está confiada en la capacidad de su plataforma para encontrar oportunidades de negocio sin necesidad de realizar pedidos directos a los fabricantes originales. Además, mencionan el crecimiento reciente en la cartera de pedidos y en las compromisos relacionados con motores, gracias a acuerdos bilaterales.

• Pregunta de Ronald Epstein (BofA Securities, Departamento de Investigación)¿Cuál es su opinión sobre el avión A220-500? ¿Qué piensa usted de él como propietario de una gran flota de aviones?
  RespuestaEl CEO cree que Airbus está reduciendo su propia cuota de mercado con el A220-500. No parece haber ninguna necesidad real de este avión en el mercado.

• Pregunta de Moshe Orenbuch (TD Cowen, División de Investigación)¿Cómo ve usted la utilización del exceso de capital? ¿Está esa práctica incorporada en sus directrices para el año 2026?
  RespuestaLa estrategia de orientación implica la utilización de la autorización restante para realizar retiros de acciones. La dirección se centra en utilizar el capital donde pueda obtener el mayor valor posible, ya sea en actividades de retiro de acciones, adición de nuevos productos o en el uso de los motores necesarios.

• Pregunta de Terry Ma (Barclays Bank PLC, Departamento de Investigación)¿Cuál es el plazo para que los aviones Spirit puedan volver a operar y ser utilizados de nuevo?
  RespuestaSe espera que algunos aviones regresen en la segunda mitad de 2026. Otros, en cambio, volverán a principios de 2027.

• Pregunta de Catherine O’Brien (Goldman Sachs Group, Inc., División de Investigación)¿Debería interpretarse el nivel actual de apalancamiento como una forma de buscar oportunidades más exclusivas para adquirir activos? Si no es así, ¿qué tan rápido podrán cambiar la estrategia hacia el retorno para los accionistas?
  RespuestaLa dirección de la empresa no ve ninguna urgencia para buscar crecimiento a través de decisiones erróneas. El capital se invertirá en oportunidades atractivas, como la recompra de acciones o las adquisiciones que aumenten el valor de la empresa.

• Pregunta de Kristine Liwag (Morgan Stanley, Departamento de Investigación)¿Qué valor obtuviste del libro de pedidos de Spirit, en comparación con realizar los pedidos por tu cuenta?
  RespuestaLa dirección de la empresa consideró que el producto de Spirit tenía un valor significativo en comparación con las alternativas de tipo OEM. Esto se debía a su proximidad en términos de tiempo y precio. Sin embargo, decidieron no cuantificar este valor.

• Pregunta de Arren Cyganovich (Truist Securities, Inc., División de Investigación)¿Qué inversiones en tecnología están mejorando la eficiencia de la empresa?
  RespuestaLa inversión principal se centra en mejorar los datos y los sistemas de TI, con el objetivo de evaluar de manera más eficiente el valor de los activos y los costos de mantenimiento. No se trata de inversiones masivas en tecnologías de IA.

• Pregunta de Shannon Doherty (División de Investigación, Deutsche Bank AG)¿Prevece usted un riesgo sistémico para los arrendadores de aeronaves, debido a que las aerolíneas con situación financiera más débil no puedan cumplir con las condiciones contractuales relacionadas con la devolución de los aeronaves, debido a los altos costos de mantenimiento?
  RespuestaEstos casos se gestionan como parte de las actividades diarias del negocio. AerCap utiliza su capacidad y sus recursos para ofrecer alternativas y cooperar con las aerolíneas asociadas.

• Pregunta de Christopher Stathoulopoulos (Susquehanna Financial Group, LLLP, División de Investigación)¿Ha cambiado su opinión sobre la normalización del desequilibrio entre oferta y demanda? ¿Puede explicar por qué los fabricantes originales de motores no tienen incentivos para producir unidades en exceso?
  RespuestaSe espera que el desequilibrio entre oferta y demanda persista hasta bien entrados los años 2030, debido a las mayores necesidades de mantenimiento causadas por la tecnología. Los fabricantes de motores no tienen incentivos para producir en exceso, ya que un exceso de oferta llevaría a la retirada anticipada de los equipos más antiguos y rentables.