Llamada de anuncios de resultados de Aehr Test Systems para el tercer trimestre del año 2026: Las afirmaciones sobre capacidad y la incertidumbre en cuanto a los ordenadores de memoria generan contradicciones.

Fecha de contacto7 de abril de 2026

Resultados financieros

• Ingresos10.3 millones de dólares, lo que representa una disminución del 44% en comparación con el período anterior, cuando la cifra era de 18.3 millones de dólares.
• EPSLa pérdida neta no conforme a los principios GAAP fue de $0.05 por acción diluida, en comparación con un ingreso neto de $0.07 por acción diluida en el año anterior.
• Margen brutoEl 36.5% corresponde a métodos de medición no conformes con las normas GAAP, en comparación con el 42.7% del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que los ingresos fiscales para todo el año 2026 se mantengan en el rango de los 45 a 50 millones de dólares.
• Se espera que la pérdida neta, sin incluir los ingresos no GAAP, por acción diluida, se encuentre entre -0.13 y -0.09 de dólares durante todo el ejercicio fiscal.
• Se espera que el negocio vuelva a ser rentable en base no GAAP, durante el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026.
• Se espera que el margen bruto mejore, gracias al aumento de la actividad de fabricación.
• Se espera que las reservas para la segunda mitad del año fiscal se mantengan en un rango de entre 60 y 80 millones de dólares.

Comentarios de negocios:

Reservas fuertes y crecimiento del volumen de trabajo pendiente:

• Aehr Test Systems informó que…Reservas trimestralesDe37.2 millones de dólaresPara el tercer trimestre del año fiscal 2026, el valor es significativamente más alto que…6.2 millones de dólaresEn el segundo trimestre, con un aumento adicional.12.2 millones de dólaresEn las reservas recibidas durante las primeras cinco semanas del cuarto trimestre, esto resultó en un…Cuantía efectiva de los trabajos pendientesde50.9 millones de dólaresUn récord para la empresa.
• El crecimiento se debió a múltiples pedidos de los clientes, relacionados con los sistemas FOX, WaferPaks y FOX WaferPak Auto Aligners. Estos clientes trabajan en aplicaciones relacionadas con la tecnología de inteligencia artificial, la fotónica de silicio y el carburo de silicio.

Demanda de procesamiento a nivel de wafers:

• La empresa recibió un14 millonesSe trata de un pedido de producción posterior para los sistemas de burn-in a nivel de oblea FOX-XP. Además, existe un nuevo pedido importante relacionado con la tecnología de fotónica de silicio. Estos datos reflejan una fuerte demanda en este sector.
• La demanda se debe a la creciente complejidad y requisitos de potencia de los dispositivos semiconductores, especialmente los procesadores de inteligencia artificial. Esto implica la necesidad de realizar pruebas exhaustivas y desarrollar soluciones para mejorar la fiabilidad de dichos dispositivos.

Expansión del período de prueba a nivel de paquete:

• Aehr Test Systems logró obtener un pedido de producción de parte de un cliente de gran escala, para la próxima generación de procesadores de IA de alta potencia. Esto permitió que Aehr Test Systems ampliara su base de clientes y sus oportunidades de negocio.
• El crecimiento de este mercado se debe a la necesidad de los clientes de garantizar la fiabilidad y el rendimiento de los paquetes de múltiples chips utilizados en aplicaciones relacionadas con la inteligencia artificial y los centros de datos.

Oportunidades en el mercado de memoria:

• La empresa está avanzando en sus colaboraciones con importantes proveedores de memoria. Se centra en el desarrollo de nuevas soluciones de memoria optimizada para sus sistemas FOX, con el objetivo de apoyar el uso de memoria de alta banda ancha y otros estándares relacionados con la memoria.
• Esto se debe a los cambios en las normas de HBM y a la necesidad de soluciones eficientes y económicas para el procesamiento de datos en altas volúmenes, en los dispositivos de memoria utilizados en las GPU de IA.

Expansión de la capacidad de fabricación:

• Aehr Test Systems está aumentando su capacidad de producción, mediante la utilización de un fabricante por contrato. El objetivo es poder producir más de 20 sistemas Sonoma cada mes.
• Esta expansión es necesaria para satisfacer la creciente demanda de sus sistemas de procesamiento de datos, y también para facilitar el crecimiento futuro en términos de soluciones de procesamiento de datos a nivel de oblea y de paquetes.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• El CEO declaró: “Estamos muy satisfechos con el fuerte impulso que hemos logrado en nuestro negocio en varios segmentos de mercado. Se trata de más de 37 millones de dólares en reservas trimestrales, y una relación entre reservas y facturadas que supera los 3.5 veces”. También señaló: “Creemos que estamos bien posicionados para salir de este año fiscal… con un gran volumen de pedidos pendientes y un crecimiento significativo en los ingresos durante el año fiscal 2027”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Mark Schutter (William Blair):Felicitaciones por todo el progreso logrado, especialmente en lo que respecta a la conexión con los hiperescalares. Me pregunto cómo veis esto desde el punto de vista interno… ¿Qué porcentaje de GPU, ASIC o XPUs creen que están utilizados actualmente? ¿Cómo determináis el tamaño del espacio vectorial?
  RespuestaLa dirección de la empresa se sorprende por el número de dispositivos que aún no han sido sometidos a pruebas de desgaste. Según las estimaciones, solo alrededor del 5-20% de ciertos dispositivos, como los ASIC, ya han sido sometidos a tales pruebas. Sin embargo, la tendencia es hacia una mayor adopción de este método, debido al aumento de la potencia de los dispositivos y a la disponibilidad de soluciones económicas como las de Aehr.

• Pregunta de Mark Schutter (William Blair):Para poder entender mejor a su cliente de los hipercargadores, ¿podría explicarnos un poco más sobre el proceso de decisión que se tomó para optar por el nivel de paquete, en lugar del nivel de “wafer”? No se trata ya de un nivel muy pequeño, sino de un nivel de paquete en comparación con el nivel de “wafer”. ¿Ve usted alguna posibilidad de que este cliente cambie a un nivel de “wafer”?
  RespuestaInicialmente, el cliente eligió el método de análisis en nivel de paquete. Pero, a medida que se producen nuevos dispositivos, surge el interés en utilizar el método de análisis en nivel de wafers para ciertos productos. Esto ocurre especialmente cuando la rentabilidad y las ventajas en términos de rendimiento son evidentes. Esto se puede observar en las discusiones relacionadas con los dispositivos de tercera generación.

• Pregunta de Christian Schwab (Craig-Hallum):¿Ha tenido suficiente tiempo para pensar en el rango de posibles resultados a lo largo de un período de varios años…?
  RespuestaSí, la dirección de la empresa ha considerado el potencial a largo plazo. Se estima que el mercado total abordable puede alcanzar cientos de millones o incluso miles de millones de dólares anualmente, en términos de costos relacionados con el proceso de fabricación de paquetes y circuitos integrados. Existen grandes oportunidades de crecimiento en los sectores de inteligencia artificial, memoria y otros campos relacionados.

• Pregunta de Maxwell Michaelis (Lake Street Capital Markets):Analizamos el entorno de la demanda desde el nivel del paquete y también desde el nivel de la oblea. La demanda parece ser fuerte en ambos aspectos del negocio. Pero, en mi opinión, parece que el nivel de la oblea está superando en términos de demanda, e incluso en términos de pedidos. ¿Puede decirme si estoy equivocado?
  RespuestaMientras que la demanda es alta para ambos casos, las soluciones a nivel de “wafer” pueden ser más complejas y requerir un proceso de aprendizaje. En cambio, las decisiones a nivel de “package” suelen ser más sencillas y rápidas de implementar. Con el tiempo, la adopción de soluciones a nivel de “wafer” va en aumento, a medida que los clientes se vuelven más familiarizados con estas soluciones.

• Pregunta de Larry Chlebina (Chlebina Capital):El fabricante con el que está negociando un contrato, ¿cuándo comenzará su trabajo? ¿Y cuándo estará completamente capacitado para producir los 20 productos al mes que necesita?
  RespuestaSe espera que los primeros productos se entreguen este trimestre (hasta mayo). La plena disponibilidad de los mismos estará disponible a finales del verano, para poder apoyar la producción en Sonoma. Esto se suma a la producción en Fremont, que continuará para los pedidos de gran volumen y los productos de FOX.

• Pregunta de Larry Chlebina (Chlebina Capital)¿Entendí bien que dijiste que las primeras ventas de XP que esperas realizar a un cliente de HBM ocurrirán este año calendario o en el próximo ejercicio fiscal, en el año 2027?
  RespuestaLa dirección de la empresa fue cautelosa en cuanto al momento adecuado para realizar el pedido. Sin embargo, indicaron que las discusiones con los clientes de HBM están en curso y son prometedoras. Existe la posibilidad de que haya superposición entre los proyectos relacionados con flash y los proyectos de HBM. Un pedido sería un aumento significativo en las actividades de la empresa.