¿Debería comprarse las acciones de First Advantage después de que Onex Canada se arremangó para comprar acciones por más de $3 millones?

La reciente inversión institucional de Onex Canada en Corporación Primera Ventaja (NASDAQ: FA) ha despertado un renovado interés en las acciones, particularmente entre los inversores de valor que buscan oportunidades infravaloradas en un mercado volátil. Si bien se reveló el tamaño exacto de la participación de Onex (772,147 acciones) según el informe , la valoración de $3 millones de la inversión (suponiendo un precio promedio aproximado por acción) refleja una apuesta estratégica en una empresa que navega por vientos en contra macroeconómicos mientras mantiene un sólido desempeño operativo. Este análisis evalúa si las acciones de First Advantage se alinean con los principios de inversión de valor y el sentimiento institucional, aprovechando las métricas financieras, las revisiones de orientación y las señales técnicas para evaluar su potencial como punto de entrada estratégico.

Desempeño financiero: resiliencia en medio de desafíos

Las finanzas de 2023 de First Advantage subrayan su resiliencia. La compañía reportó $763.8 millones en ingresos y EBITDA ajustado de $237.6 millones, con márgenes EBITDA alcanzando un máximo del 32,3% en el tercer trimestre de 2023 .Estas cifras resaltan su capacidad para generar flujos de efectivo sólidos a pesar de un mercado laboral desafiante. Sin embargo, la adquisición de Sterling Check Corp por 2.200 millones de dólares en 2023 introdujo volatilidad a corto plazo. Para 2024, First Advantage reportó una pérdida neta de $110,3 millones, en gran parte atribuible a $130,5 millones en gastos relacionados con la adquisición. Excluyendo estos costos, la entidad combinada generó $1510 millones en ingresos y $397 millones en EBITDA ajustado, lo que demuestra el valor estratégico a largo plazo de la adquisición.

La orientación de la compañía para 2025: $1500 millones a $1600 millones en ingresos y $410 millones a $450 millones en EBITDA ajustado, refuerza aún más la confianza en su trayectoria de crecimiento según el último informe de resultados .Para los inversores de valor, esta trayectoria sugiere una empresa con una generación de flujo de caja duradera y un camino claro hacia la integración posterior a la adquisición.

Métricas de valoración: ¿múltiplos atractivos o sobreapalancados?

La valoración de First Advantage parece convincente a primera vista. A partir del 2 de enero de 2026, su relación P/U se sitúa en 18,27, mientras que su P/U adelantado es de 11,88 según datos de mercado , lo que indica un descuento en relación con las expectativas de ganancias. Sin embargo, la relación deuda-capital de la empresa de 162,84% según datos financieros plantea preocupaciones sobre el apalancamiento, particularmente para los inversores reacios al riesgo. Esta alta carga de deuda, impulsada por la adquisición de Sterling, podría amplificar los riesgos a la baja en un entorno de tipos de interés al alza.

Desde una perspectiva de inversión de valor, el valor contable por acción de las acciones de $7,48 según datos financieros y los sólidos márgenes EBITDA sugieren un valor intrínseco, pero el elevado apalancamiento requiere un escrutinio cuidadoso. La pregunta clave es si las perspectivas de crecimiento de la compañía justifican el riesgo de su estructura de capital.

Sentimiento Institucional: Confianza en las Perspectivas a Largo Plazo

Propiedad institucional de Primera ventaja sigue siendo sólido, con el 94,91% de las acciones en manos de instituciones según datos de mercado .Este nivel de confianza, incluso después de la pérdida neta de 2024, indica que los grandes inversores consideran que el potencial a largo plazo de la empresa supera la volatilidad a corto plazo. La inversión de Onex Canada, en particular, se alinea con su estrategia más amplia de desplegar capital en oportunidades de alta convicción. Si bien las inversiones de capital privado de la empresa en 2023 totalizaron $800 millones, su enfoque en First Advantage subraya el atractivo estratégico de la empresa.

Análisis técnico: una divergencia entre fundamentales e indicadores

Los indicadores técnicos presentan un panorama mixto. RSI de First Advantage de 47.26 según el análisis técnico sugiere una postura neutral a bajista, mientras que los promedios móviles y otras señales apuntan a una calificación de "Venta fuerte" según los datos de la plataforma de negociación .Estas señales reflejan la presión de venta a corto plazo, posiblemente impulsada por las pérdidas relacionadas con la adquisición de 2024. Sin embargo, el sentimiento institucional y los sólidos fundamentos indican que la acción puede estar sobrevendida. Para los inversores de valor, esta divergencia podría representar una oportunidad contraria, particularmente si se cumple la guía de 2025 de la compañía.

Conclusión: Una apuesta calculada por la resiliencia

Las acciones de First Advantage no están exentas de riesgos. Su alta carga de deuda y las señales técnicas de venta justifican la cautela. Sin embargo, los sólidos márgenes EBITDA de la empresa, la confianza institucional y la orientación optimista crean un caso convincente para los inversores de valor dispuestos a tolerar la volatilidad a corto plazo. La inversión de Onex Canada, aunque modesta en términos absolutos, refleja la creencia en la capacidad de la empresa para superar sus desafíos actuales y ofrecer valor a largo plazo.

Para aquellos con un horizonte a mediano plazo, First Advantage podría representar un punto de entrada estratégico, siempre que los inversores estén preparados para monitorear su gestión de deuda e integración de Sterling Check. En un mercado donde la certeza es esquiva, la alineación del sentimiento institucional y la fortaleza fundamental ofrece una rara oportunidad para equilibrar el riesgo y la recompensa.