Las recompras de acciones por parte de ADP y el aumento de los rendimientos de las mismas, en medio de las ventas internas y de opiniones contradictorias de los analistas.

Análisis de carácter prospectivo

Los analistas proyectan que Automatic Data Processing (ADP) presentará un beneficio por acción de $2.70 en el segundo trimestre de 2026. Se espera que los ingresos alcancen los $5.3 mil millones, lo que refleja un crecimiento continuo en los servicios de Organizaciones Empresariales Profesionales y en los segmentos relacionados con los servicios para empleadores. La estimación de ADP para el año fiscal 2026 es de un beneficio por acción entre $10.81 y $11.01, lo cual indica una fuerte dinámica trimestral. Los inversores institucionales, como CIBC Asset Management, han aumentado su participación en ADP, lo que demuestra su confianza en la estrategia de retorno de capital de la empresa. El programa de recompra de acciones de ADP, por valor de $6.0 mil millones, y el dividendo trimestral de $1.70 (con un rendimiento del 2.6%), destacan el enfoque de la gerencia en el valor para los accionistas.Los analistas mantienen una calificación de “Ocupado”, con un objetivo de precio de 306.42 dólares. Sin embargo, las recientes ventas por parte de los accionistas internos (2,249 acciones, por un valor de 589.852 dólares) sugieren que la opinión del mercado es mixta.

Revisión de los resultados históricos

Los resultados de ADP en el primer trimestre de 2026 mostraron ingresos de 5.180 millones de dólares, un beneficio neto de 1.010 millones de dólares y un pago por acción de 2.50 dólares. El beneficio bruto fue de 2.340 millones de dólares. La empresa logró un aumento en los ingresos del 7.1% en comparación con el año anterior, además de una margen neto del 19.79%, superando las expectativas. Estos resultados demuestran la resiliencia de ADP en sus servicios principales relacionados con nóminas y recursos humanos, gracias a una demanda estable y una gestión de costos eficiente.

Noticias adicionales

CIBC Asset Management aumentó su participación en ADP en un 2.6%, hasta los 183,561 acciones (por un valor de 53.9 millones de dólares). Mientras tanto, otros inversores institucionales aumentaron sus inversiones en ADP en un 141.5%–235.3% durante el tercer trimestre de 2025. El programa de recompra de ADP, por un valor de 6 mil millones de dólares, y el aumento del dividendo en un 10.4% (a 1.70 dólares por acción) refuerzan su compromiso con los retornos de capital. Sin embargo, las ventas realizadas por los ejecutivos Christopher D’ambrosio y David Kwon, en un total de 142,423.47 dólares y 234,000 dólares respectivamente, en un período de 90 días, indican precaución por parte de los inversores. Los analistas siguen divididos: Jefferies y Wells Fargo han rebajado la calificación de ADP a “De bajo rendimiento” y “Bajo peso”, mientras que Citigroup y JPMorgan mantienen una calificación “Neutra”.

Resumen y perspectivas

El desempeño de ADP en el primer trimestre de 2026 y las proyecciones para el año fiscal 2026 indican que la empresa tendrá un crecimiento sostenido. Esto se debe a la expansión de las margen del segmento PEO y a la fuerte demanda de soluciones de recursos humanos basadas en la nube. La opción de recompra de activos por valor de 6,000 millones de dólares, junto con una tasa de dividendos del 2,6%, representan una ventaja considerable. Sin embargo, las ventas a conocedores y las evaluaciones mixtas de los analistas destacan la incertidumbre a corto plazo. Con un coeficiente P/E de 25,2 y una estimación de valor razonable de 332,48 dólares, ADP parece estar subvaluada. Si la empresa cumple o supera las expectativas del segundo trimestre de 2026, sus acciones podrían aumentar en valor, gracias a su sólido balance financiero y a su enfoque estratégico en el retorno para los accionistas. En general, la situación financiera y los factores de crecimiento de ADP justifican una perspectiva positiva, aunque sea necesario mantener precaución ante la volatilidad a corto plazo.