Las recompras de acciones por parte de ADP y el aumento de los rendimientos de las mismas, en medio de las ventas internas y de opiniones contradictorias de los analistas.

Análisis a futuro

Los analistas proyectan que Automatic Data Processing (ADP) presentará un beneficio por acción de $2.70 en el segundo trimestre de 2026. Se espera que los ingresos alcancen los $5.3 mil millones, lo cual refleja un crecimiento continuo en sus servicios de Organizaciones Empresariales Profesionales y en los segmentos relacionados con los servicios para empleadores. La estimación de ADP para el año fiscal 2026 es de entre $10.81 y $11.01 por acción, lo que indica un fuerte impulso trimestral. Los inversores institucionales, como CIBC Asset Management, han aumentado su participación en ADP, lo que demuestra su confianza en la estrategia de retorno de capital de la empresa. El programa de recompra de acciones de ADP, por valor de $6.0 mil millones, y el dividendo trimestral de $1.70 (con una tasa de rendimiento del 2.6%), resaltan el enfoque de la gerencia en el valor para los accionistas.Los analistas mantienen una calificación de “Hold”, con un objetivo de precio de 306.42 dólares. Sin embargo, las recientes ventas por parte de los inversores dentro de la empresa (2,249 acciones, por un valor de 589,852 dólares) sugieren que el sentimiento del mercado es mixto.

Revisión del rendimiento histórico

Los resultados de ADP en el primer trimestre de 2026 mostraron ingresos de 5.180 millones de dólares, ingresos netos de 1.010 millones de dólares y un PIB por acción de 2.50 dólares. El margen bruto fue de 2.340 millones de dólares. La empresa registró un aumento del 7.1% en los ingresos con respecto al año anterior, además de un margen neto del 19.79%, superando las expectativas. Estos resultados demuestran la capacidad de ADP para mantenerse firme en sus servicios clave relacionados con nóminas y recursos humanos, gracias a una demanda estable y una gestión de costos eficiente.

Noticias adicionales

CIBC Asset Management aumentó su participación en ADP en un 2.6%, hasta los 183,561 acciones (53.9 millones de dólares). Mientras tanto, otros inversores institucionales aumentaron sus participaciones en un 141.5%–235.3% durante el tercer trimestre de 2025. El programa de recompra de ADP, que asciende a 6 mil millones de dólares, y el aumento del dividendo en un 10.4% (a 1.70 dólares por acción) refuerzan su compromiso con los retornos de capital. Sin embargo, las ventas internas realizadas por los vicepresidentes Christopher D’ambrosio y David Kwon, en un total de 142,423.47 dólares y 234,000 dólares respectivamente, indican precaución. Los analistas siguen divididos: Jefferies y Wells Fargo han rebajado la calificación de ADP a “Insatisfactorio” y “Bajo”, mientras que Citigroup y JPMorgan mantienen una calificación “Neutra”.

Resumen y perspectivas

El desempeño de ADP en el primer trimestre de 2026 y las expectativas para el año fiscal 2026 indican que la empresa tendrá un crecimiento sostenido. Esto se debe a la expansión de las márgenes de la división PEO y a la fuerte demanda de soluciones de recursos humanos basadas en la nube. La opción de recompra de activos por valor de 6,000 millones de dólares y el rendimiento del dividendo del 2,6% son aspectos muy atractivos. Sin embargo, las ventas a profanos y las calificaciones mixtas de los analistas resaltan la incertidumbre a corto plazo. Con un coeficiente P/E de 25,2 y una estimación de valor razonable de 332,48 dólares, ADP parece estar subvaluada. Si la empresa cumple o supera las expectativas del segundo trimestre de 2026, las acciones podrían experimentar un aumento en su valor, gracias a su sólido balance financiero y a su enfoque estratégico en el retorno para los accionistas. En general, la salud financiera y los factores de crecimiento de ADP justifican una perspectiva alcista, aunque sea con cautela ante la volatilidad a corto plazo.