El 90% de las inversiones de ABTC se han perdido: una prueba de la capacidad de los criptoactivos para llevar a cabo apuestas en beneficio de la familia Trump.

Vamos a dejar de lado los detalles innecesarios. El entusiasmo inicial por American Bitcoin Corp. era puramente motivado por el miedo a perder la oportunidad de invertir en criptomonedas. No se trataba de una estrategia para diversificar los ingresos ni de algo relacionado con chips de IA. Era una apuesta arriesgada, pero que parecía ser una buena opción durante el período de auge de Bitcoin en 2024. El plan era sencillo: extraer Bitcoin y conservarlo como si fuera un objeto religioso. El cofundador, Eric Trump, defendió esta estrategia justo cuando el precio de Bitcoin superó los 126.000 dólares. Por un tiempo, pareció ser una buena decisión. El mercado recompensó a quienes creían en esa estrategia.

Pero aquí está la realidad de este asunto: esa misma estrategia de “manos de diamante” provocó una pérdida no en efectivo de 227 millones de dólares en el último trimestre. Cuando el precio de Bitcoin cayó casi un 23% en el cuarto trimestre, la gran cantidad de Bitcoin que la empresa tenía en su tesoro se vio reducida a su valor de mercado. Esa es la realidad contable de tener un activo volátil en el balance de una empresa. Como dijo el analista Matthew Kimmell: “Con Bitcoin disminuyendo drásticamente desde sus niveles más altos, la estrategia de retención puede aumentar las pérdidas”. La situación del mercado ahora está clara.El 90% de los casos de cierre del servicio ocurrieron desde su punto más alto en septiembre.Es la reacción de la comunidad ante esa fragilidad. Mientras que el resto de la industria minera se dedicaba a desarrollar infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial y a vender sus reservas para mantenerse en estado líquido financiero, American Bitcoin se mantuvo firme en su decisión de apostar por el Bitcoin puro. En un período de contracción económica, esa convicción se convirtió en una desventaja, transformando una narrativa de fuerza en un registro de pérdidas.

La revisión de la realidad: Manos en papel vs. Juegos de ballenas

La narrativa ya no tiene sentido. Ahora estamos en la parte más importante de las acciones del mercado: allí, los pequeños inversores pierden todo lo que tienen, mientras que los grandes inversores ganan enormes cantidades de dinero. Los números nos muestran la historia brutal de una estrategia que funcionó bien durante el mercado alcista, pero que se convirtió en una trampa cuando llegó el mercado bajista.

La empresaFacilidad de crédito de $400 millonesSe trata de una “vía de escape” en términos de liquidez, un sistema de seguridad financiero financiado por su propietario mayoritario, Hut 8. Esos 400 millones de dólares son reales y están destinados a ayudar a superar las crisis financieras. Pero la verdad es que esa cantidad de dinero no cambia el riesgo relacionado con el precio del activo subyacente. Esos 400 millones de dólares sirven como un respaldo en caso de crisis de liquidez, pero no como una forma de protegerse contra la volatilidad del Bitcoin. El verdadero problema radica en los estados financieros, donde la estrategia de “mantener activos” aumenta cada vez más los riesgos.

Y lo hicieron realmente bien. El Bitcoin…Un 23% de disminución en el cuarto trimestre.Esto provocó una pérdida de 227 millones de dólares sin efecto en metálico. Eso es, en realidad, el resultado de los esfuerzos de quienes difunden información falsa sobre Bitcoin. Para un verdadero poseedor de Bitcoin, cada dólar que baja en el precio se ve amplificado en los registros contables. La evaluación del mercado hacia el Bitcoin estadounidense fue negativa; los registros contables estaban llenos de cifras negativas.El 90% de los casos de cierre del sistema se produjo desde su punto más alto en septiembre.Es la reacción de la comunidad en relación con esa fragilidad.

Ahora, mira la evolución de los precios. La acción está fluctuando alrededor de los 1.08 dólares, con un aumento de unos pocos centavos desde el mínimo de 1.00 dólares. Este es un área clásica donde pueden ocurrir movimientos significativos en los precios. El nivel de 1.00 dólares es un punto clave en esta situación. Cada vez que la acción supera ese nivel, se pone a prueba la convicción de los compradores. Si los compradores intervienen, eso podría indicar que las grandes cantidades de capital están acumulando acciones. Pero si la acción baja, eso confirma que las personas que han vendido sus acciones todavía están buscando oportunidades para venderlas en momentos de debilidad. El volumen de transacciones, que supera los 17 millones de acciones, es enorme. Esto demuestra que no se trata simplemente de ruido en los precios. Se trata de una batalla por el control entre aquellos que creen que la acción ha alcanzado su punto más bajo y aquellos que creen que se trata de un movimiento temporal sin importancia.

En resumen: la liquidez sí existe, pero la estrategia de negociación está mal. La línea de crédito de 400 millones de dólares sirve para ganar tiempo, pero las pérdidas de 227 millones de dólares demuestran que la estrategia principal no funciona en tiempos de recesión. Ahora, el mercado ya considera el riesgo, y no más los especulaciones. El juego ha pasado de ser una situación de “FOMO” a una situación donde lo importante son las finanzas y las luchas por controlar los precios.

El ecosistema: Una historia de dos colas

El “crypto wipeout” ha afectado a todos, pero la cartera de acciones de la familia Trump muestra una distribución clásica de dos colas. En un extremo, está la empresa American Bitcoin Corp. (ABTC); sus acciones han disminuido significativamente.Más del 80%Desde el colapso repentino de octubre, la empresa sufrió una pérdida enorme, lo que causó la desaparición de casi 7 mil millones de dólares de su capitalización bursátil. Es un completo fracaso en términos de estrategias de inversión: una sola estrategia de inversión fue destruida durante un mercado bajista.

En el otro extremo, están las criptomonedas que han tenido un desempeño mejor. La moneda de la primera dama, $MELANIA, ha bajado solo un 27% con respecto al punto máximo. Incluso ha recibido un impulso debido a la publicación de un documental relacionado con ella. Esto no se trata de factores fundamentales; se trata del sentimiento de la comunidad y del impulso que genera una criptomoneda de marca. Las empresas criptográficas de esta familia han aumentado su patrimonio neto en aproximadamente…1 mil millonesEn el último año, ese ha sido el enorme potencial de ganancias del sector. Se trata de la transformación de las expectativas y las apuestas estratégicas en verdaderos beneficios económicos.

Pero este es el otro lado de la moneda: un aumento en las regulaciones y los mensajes de desinformación. A medida que el imperio criptográfico de esta familia se expande, también aumenta la supervisión sobre él. World Liberty Financial, empresa que busca obtener una licencia bancaria nacional, está ahora bajo investigación oficial por parte de un grupo de demócratas de la Cámara de Representantes. Ellos exigen que se realicen investigaciones sobre esta empresa.Posibles conflictos de intereses y consecuencias para la seguridad nacionalSe refiere a una importante inversión extranjera y al esfuerzo de la familia por ejercer un control directo sobre las regulaciones. La Casa Blanca considera esto como algo infundado, pero la situación política se ha intensificado.

En resumen: el colapso de ABTC no es un incidente aislado; es un síntoma de la volatilidad del sector en el que se encuentra. El ecosistema financiero recompensa a quienes tienen convicciones y a aquellos que forman comunidades sólidas. Pero también atrae la atención de las autoridades reguladoras cuando las fortunas crecen demasiado rápido. La cartera de inversiones de esta familia es un microcosmos de este fenómeno: uno de los activos está sufriendo pérdidas, otro resiste bien, y todo esto está causando problemas para el establishment político. Lo importante no son solo los precios, sino también quién puede participar en el juego y quién podría ser prohibido.

El camino a seguir: Los catalizadores y lo que hay que observar

La narrativa es fragmentada, pero la situación para lograr un cambio de dirección está clara. Para que ABTC pase de estar en el mercado NGMI a WAGMI, son necesarios tres factores específicos para que se alineen. El primero de ellos es una subida sostenida del precio de Bitcoin por encima de los 70,000 dólares. Ese nivel de precio es el factor clave necesario para revertir las condiciones actuales de la empresa.227 millones de pérdidas no gestionadasY también se restablecería la confianza en el mercado. En este momento, con el precio de las transacciones de Bitcoin alrededor de ese nivel, el mercado se encuentra en una fase de espera. Una ruptura decisiva por encima de los 70,000 dólares podría eliminar esas pérdidas “papeles” del balance contable, convirtiendo así un pasivo en un activo. También esto validaría la estrategia de “mantener y minerar”, que Eric Trump defendía. Esto demostraría que él tenía razón desde el principio.

El segundo factor importante es la claridad regulatoria en relación con las iniciativas relacionadas con las criptomonedas de la familia Trump. La situación política es complicada, ya que se está llevando a cabo una investigación formal sobre este tema.Los posibles conflictos de intereses de World Liberty FinancialY también hay un esfuerzo por que el Congreso revise la carta de licencia bancaria de esta institución. Esto es pura propaganda. Un resultado positivo en las regulaciones podría mejorar el sentimiento en todo el portafolio de la familia, incluida ABTC. Por el contrario, cualquier acción negativa se consideraría como un riesgo sistémico para toda la narrativa relacionada con las criptomonedas en manos de Trump. Probablemente, esto profundizaría la caída de los precios de las criptomonedas. Hay que estar atentos a las regulaciones para ver si hay un cambio significativo en el sentimiento de la comunidad.

Por último, es necesario monitorear el crecimiento de las reservas de Bitcoin de la empresa. El hecho de que ABTC haya aumentado sus tenencias de Bitcoin…Más de 6,000 BitcoinsDemuestra una convicción operativa sólida. Pero en el mundo de las criptomonedas, la posesión de los activos no es más que la mitad del proceso; lo que realmente importa es cómo se comportan los precios en el mercado. La reciente adición de…217 BTC en el último mes.Dado que Bitcoin intenta recuperar los 70.000 dólares, parece que todavía están acumulando activos. Si el precio de las acciones puede mantenerse por encima de los 1.00 dólares, mientras que las reservas crecen, eso indica que los inversores grandes siguen acumulando activos. Pero si el precio cae por debajo del nivel de soporte y las reservas disminuyen, eso confirma que los inversores grandes siguen vendiendo sus activos. El camino que se seguirá será una carrera entre la recuperación del precio de Bitcoin, las soluciones regulatorias y la solidez del balance general de la empresa. Observe estos tres factores, y podrá ver cuál será el próximo movimiento de Bitcoin.