El flujo de préstamos de 1 billón de dólares de Aave: Integración institucional y sostenibilidad financiera

La escala de las actividades de préstamo llevadas a cabo por Aave es ahora histórica. El protocolo ha superado…1 billón de dólares en volumen acumulado de préstamosFue un acontecimiento importante para la industria DeFi. Este flujo masivo se debió al rápido crecimiento de los depósitos; el total de los depósitos alcanzó…55 mil millones al final de 2025.Se trata de un aumento del 57% en comparación con el inicio del año. La dominancia de Aave en el mercado de préstamos es igualmente evidente: al final del año, Aave ocupaba el 61.5% de las cuotas de mercado activas en el sector de préstamos.

Esta creciente demanda no se refiere únicamente al tamaño del mercado, sino también a la calidad del flujo de datos. El 61.5% de las transacciones en el mercado de préstamos activos corresponde a este protocolo, lo que demuestra que es el destino preferido para los préstamos en la red. Esta posición de liderazgo se basa en un efecto de red: los principales activos y nuevos protocolos, como USDe de Ethena y RLUSD de Ripple, dependen de Aave para obtener escala y liquidez. El resultado es una seguridad sin precedentes: más de 1.1 mil millones de dólares han sido procesados sin que ocurriera ningún fallo en el protocolo.

El siguiente paso crítico es convertir este flujo masivo y eficiente en ingresos sostenibles. La generación de ingresos por parte de Aave durante los últimos 30 días fue de 83.3 millones de dólares, lo cual es impresionante. Pero esto debe crecer proporcionalmente al volumen de transacciones de 1 billón de dólares. El valor futuro del protocolo depende de su capacidad para convertir esta liquidez en ingresos reales. De este modo, Aave podría pasar de ser simplemente un medio para transferir fondos, a convertirse en el eje central de un nuevo sistema financiero.

Integración institucional: nuevas corrientes de liquidez y fuentes de ingresos

La integración institucional está generando enormes flujos de liquidez nuevos. Aave Horizon se ha convertido en el mayor mercado de activos real en la cadena de bloques.Más de 440 millones en depósitos.Desde su lanzamiento en agosto de 2025, la integración entre Mantle-Aave-Bybit ha establecido un nuevo estándar en términos de despliegue rápido de las soluciones.Un tamaño de mercado total de 575 millones de dólares.En solo dos semanas. Estos no son ganancias insignificantes; representan la primera ola de capital de nivel institucional que busca la seguridad y eficiencia del mundo DeFi.

Este nuevo capital se dirige hacia fuentes de ingresos de alta valor. La arquitectura de Aave Horizon está diseñada para liberar el capital institucional, sin sacrificar la capacidad de composabilidad. Esto se logra mediante una separación de funciones: el propio protocolo sigue siendo sin permisos, pero soporta nativamente activos con permisos. Esto significa que los valores tokenizados pueden utilizarse como garantía directamente, manteniendo así una exposición completa, mientras que los emisores pueden controlar el acceso a través de procedimientos de verificación y listas de permitidos. El resultado es un grupo de liquidez compartido que ofrece tasas de interés estables para los nuevos activos, creando así una infraestructura poderosa para productos de rendimiento.

El diseño arquitectónico es clave para gestionar los riesgos. Al tratar cada activo de riesgo como un activo nativo dentro de una reserva unificada, Aave Horizon evita los problemas que surgen cuando se utilizan grupos aislados para generar liquidez desde cero. Este modelo de liquidez compartida, combinado con servicios de gestión de riesgos independientes como LlamaRisk, tiene como objetivo proporcionar la seguridad necesaria para los prestatores y prestamistas institucionales. La integración con Mantle demuestra aún más este punto, ya que utiliza un enfoque basado en la gobernanza, con parámetros de riesgo conservadores, para atraer asignaciones profesionales. En resumen, estos flujos no solo aumentan el volumen de negocios, sino que también contribuyen a crear una base de ingresos más sostenible y diversificada para Aave.

Sostenibilidad financiera y planes de expansión

El protocolo está trabajando activamente para asegurar su base financiera. Aave Labs busca obtener hasta…42.5 millones en stablecoins y 75,000 unidades de AAVE.Esta propuesta consiste en transferir los ingresos generados por los productos de la marca Aave hacia el tesoro del DAO. Se trata de una respuesta directa a la discusión actual sobre el control de los ingresos. Este paso es crucial para mantener las operaciones del protocolo a medida que se expande, ya que garantiza que el equipo cuente con los recursos necesarios para mantener y expandir la infraestructura que soporta este flujo de dinero de 1 billón de dólares.

Al mismo tiempo, Aave está planeando un importante giro estratégico hacia el sector de la tecnología financiera para consumidores. Se informa que el protocolo está considerando la posibilidad de…50 millones de inversionesEl objetivo de esta expansión es ganar competencia con jugadores establecidos como Revolut, ofreciendo servicios financieros más simples y regulados. La expansión implicará garantizar el cumplimiento de las normas legales, obtener licencias necesarias y integrar los servicios DeFi con los sistemas tradicionales de pago en moneda fiduciaria. Esto representa un cambio significativo en la dirección hacia la que se dirige la empresa, ya que se aleja de sus raíces relacionadas con el mundo de las criptomonedas.

El principal riesgo en esta expansión ambiciosa radica en el mercado de RWA con permisos. La arquitectura de Aave Horizon, que separa los RWA con permisos de aquellos sin permisos, está diseñada para garantizar la seguridad. Sin embargo, cualquier error regulatorio o retraso operativo en este entorno complejo y regulatorizado podría causar problemas en las liquidaciones. La dependencia del sistema de servicios de riesgo independientes como LlamaRisk añade un factor de supervisión adicional. Pero los requisitos adicionales relacionados con el proceso de identificación de clientes y las listas de permitidos introducen nuevos puntos de falla. Para un protocolo basado en la automatización sin confianza, manejar este entorno regulado representa una vulnerabilidad importante.