Los ingresos de Aave por valor de 100 millones de dólares: un análisis del nuevo mecanismo de generación de efectivo del DAO.

La propuesta establece un flujo de ingresos directo del 100% proveniente de los productos de la marca Aave, que se depositarán en el tesoro del DAO. Esto incluye todos los honorarios generados por la interfaz principal, la tarjeta Aave, Aave Pro, Aave Kit y Aave Horizon. Este cambio formaliza un mecanismo de financiación que hasta ahora había sido autofinanciado por Aave Labs; ahora, ese mecanismo pasa a ser un activo directo del órgano de gobierno descentralizado.

Esta expansión amplía significativamente la base de ingresos del DAO, más allá de las tarifas del protocolo recaudadas desde el momento en que se lanzó AIP-1. De esta manera, el token AAVE se posiciona como el punto central donde se acumula el valor dentro de un modelo centrado en tokens. Esto alinea los incentivos financieros del producto con los propietarios de los tokens.La propuesta también incluye la integración de las transacciones en Aave.com. Actualmente, esta actividad genera aproximadamente 10 millones de dólares en ingresos anuales, lo que contribuye a aumentar aún más los flujos de efectivo del tesoro.

El efecto inmediato es un aumento significativo en la capacidad de tesorería del DAO. Este mayor fondo se utilizará para financiar el crecimiento estratégico, el desarrollo y las operaciones de recompra de tokens. De esta manera, se proporcionará el margen de maniobra financiero necesario para llevar a cabo la siguiente fase del protocolo.

Cuantificar el impacto de los ingresos

La escala de la propuesta se determina en función del flujo de caja subyacente. Solo Aave V3 genera más de…100 millones de dólares en ingresos anuales provenientes del protocolo.Este nuevo marco tiene como objetivo capturar todo ese flujo de ingresos, además de expandir significativamente las fuentes de ingresos. El plan amplía el total de los ingresos potenciales, incluyendo operaciones que no forman parte del protocolo y que se llevan a cabo fuera de la cadena de bloques. Estas operaciones incluyen el Aave Card, Aave Pro, y la integración de intercambios en aave.com. Actualmente, estas operaciones aportan aproximadamente 10 millones de dólares anuales en ingresos.

Esto crea un nuevo y poderoso mecanismo de recaudación de fondos para el tesoro del DAO. Al dirigir el 100% de los ingresos provenientes de los productos de la marca Aave –incluyendo la interfaz principal, la aplicación móvil, las soluciones empresariales y los servicios institucionales–, esta propuesta establece una conexión financiera directa entre el nivel de los productos y los poseedores de tokens. Este alineamiento es crucial para financiar la próxima fase de crecimiento y desarrollo del protocolo.

Sin embargo, la solución para proteger la marca Aave es una condición indispensable para poder monetizar estos nuevos flujos de ingresos. La propuesta en sí reconoce esto, al incluir el compromiso de establecer una fundación que sirva para proteger la marca y los derechos de propiedad intelectual. Sin una identidad de marca clara y protegida, el valor de estos nuevos flujos de ingresos podría verse diluido o cuestionado, lo cual socavaría todo el modelo financiero del proyecto.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El principal catalizador es la votación sobre el marco “Aave Will Win” que tendrá lugar en la próxima reunión de gobierno de DAO. Esta votación determinará si se aprueba la propuesta de que el 100% de los ingresos se transfiera al tesoro, así como la base técnica de V4. El mercado ya ha reaccionado: la moneda AAVE ha ganado algo de valor en el mercado.2% en las noticias.Incluso mientras el mercado criptográfico en general se desplomaba.

Los principales problemas siguen sin resolverse. Continúan las desacuerdos en cuanto a los límites de la financiación, el futuro de la marca Aave y la distribución del poder de gobierno. La propuesta incluye una asignación de 25 millones de dólares para el desarrollo de Aave Labs, además de un plan para crear una fundación dedicada a la defensa de la marca. Pero estos aspectos aún no han sido resueltos. La disputa principal, que surgió en diciembre por cuestiones relacionadas con la propiedad de los ingresos y el control de la marca, aún no se ha resuelto completamente.

La métrica clave que debemos observar es la evolución del precio del token AAVE y el volumen de transacciones. En este momento, el token se cotiza a un precio determinado.$111.11Con un volumen diario de más de 422 millones de dólares. Cualquier movimiento significativo en los precios o en el volumen de transacciones relacionados con la votación de gobierno indicará si el mercado está convencido o escéptico respecto al nuevo modelo financiero.