AAUC: Inicio de la Fase 1 de Sadiola – Los catalizadores conocidos y lo que se debe esperar a continuación

El catalizador ya está en funcionamiento. Allied Gold comenzó oficialmente la procesación de mineral a través de su nuevo circuito de trituración de mineral fresco en Sadiola, el 21 de diciembre de 2025. Esto marca el inicio operativo de la Fase 1, un paso clave en el plan de la empresa para aumentar la producción y reducir los costos. El mercado ya ha reaccionado favorablemente, con el precio de las acciones en aumento.8.21% desde el inicio del año, a fecha de 6 de enero de 2026.Español:

Ese movimiento refleja el hecho de que el evento ya está siendo objeto de análisis y precios. El buen desempeño del papel este año sugiere que los inversores ya han apostado por el éxito de la expansión. Sin embargo, el impacto financiero directo se hará sentir a partir del primer trimestre de 2026. Ese período será el primero en beneficiarse plenamente de la inclusión de una mayor proporción de mineral fresco de mejor calidad en la planta de procesamiento, con un objetivo de producción de 5.7 millones de toneladas anualmente.

La situación ahora está clara. El hito conocido ya se ha alcanzado. El próximo “catalizador” será el primer informe de producción trimestral de esta operación ampliada, el cual mostrará si el aumento en la producción y las economías de costos prometidos se logran realmente.

Impacto financiero: Los mecanismos de flujo de efectivo en acción

El inicio de las operaciones es el primer paso. La verdadera prueba radica en cómo esta expansión afectará los resultados financieros de la empresa. El razonamiento es sencillo: más oro, a un costo menor, significa mayores flujos de caja. Se espera que la primera fase aumente la producción anual de Sadiola.200,000 a 230,000 onzasUn aumento del 17% al 30% en comparación con los niveles de 2023. Este incremento en la producción es el principal factor que impulsa el crecimiento de los ingresos.

El segundo factor es el costo. El cambio a la utilización de minerales más frescos tiene como objetivo reducir el costo total de construcción del yacimiento minero de Sadiola.

La meta establecida por la empresa para el año 2025 para esta área sitúa ese indicador en…De $1,690 a $1,790 por onzaAunque se trata de un rango de valores, la principal promesa de esta expansión es reducir los costos hacia el extremo inferior del rango establecido, o incluso por debajo de ese nivel, mediante la mejora de la mezcla de minerales utilizados en la producción. Una menor tasa de costo unitario directamente aumenta el margen de ganancia por cada onza producida.

Esto no se trata solo de una mina. La expansión de Sadiola es un elemento clave en la estrategia general de Allied para aumentar la producción total de la empresa a entre 375,000 y 400,000 onzas de oro al año. El primer trimestre de 2026 será el primero en mostrar el efecto combinado del aumento en la producción de Sadiola y de las altas ventas obtenidas en otras operaciones, como Bonikro. La empresa espera que la producción trimestral supere las 113,000 onzas, lo que representa un aumento del 30% en comparación con el año anterior.

En resumen, se trata de un camino más claro hacia ganancias más altas y eficientes. El catalizador ya ha sido proporcionado; el impacto financiero se medirá en el próximo informe trimestral.

Catalizadores y Riesgos: La Preparación para el Primer Trimestre de 2026

El próximo informe de producción y costos para el primer trimestre de 2026 será claro. Este informe revelará si los resultados operativos se traducen en el impacto financiero esperado. Se espera que este informe se publique a finales de marzo, y detallará la producción real de las menas frescas suministradas por Sadiola, así como el costo integral del capital invertido. El mercado estará atento a la confirmación de esto.La producción anual se estima entre 200,000 y 230,000 onzas.Y esos costos se están acercando al rango inferior de las estimaciones que tenía la empresa.

El principal riesgo a corto plazo es la ejecución de las ampliaciones en la fase 2 del proyecto modular. Aunque la fase 1 ya está en funcionamiento, la fase 2 todavía se encuentra en etapa de investigación, y la empresa sigue terminando los planes para dicha fase.Desarrollo progresivo, modular y orgánico de las instalaciones existentes.Cualquier retraso o cambio en esta trayectoria podría afectar el crecimiento a largo plazo del mercado. Los inversores deberían buscar información actualizada sobre la ruta de crecimiento preferida para principios del próximo año.

Esto crea una posibilidad de subprecio. El buen desempeño del papel este año sugiere que el mercado se centra en la narrativa de crecimiento. Si se producen retrasos en las operaciones o excesos en los costos durante el primer trimestre, el papel podría sufrir una fuerte corrección. Por el contrario, si el informe muestra un aumento constante en las actividades y ahorros en los costos, los ganancias recientes podrían ser solo el comienzo. Se trata de una operación basada en acontecimientos conocidos: el catalizador ya está presente, y el próximo informe revelará si esa situación se mantiene.