Los $7,700 al mes que “cobran” a tu futuro yo

$7,700 al mes. Pero antes de hacer los cálculos, hay que conocer a las dos personas que luchan por ese dinero. La primera es usted, el lector que vio un titular que prometía un salario de jubilación en solo dos fondos: un cheque que llegaría cada mes, sin que usted tenga que vender ni una sola acción. La segunda persona también es usted; dentro de treinta años, vivirá del portafolio que el primer usted dejó atrás. El titular le pide que elija entre ellos. Y además, le dice que esa elección no cuesta nada.

No es una estafa. Es algo relacionado con las matemáticas. Lo que el titular del artículo no menciona es lo que un fondo debe hacer para poder entregarle ese cheque, sin que el portafolio de inversiones que lo genera sea destruido.

Dos reclamos, una sola pila

Se calculan los números y aparece el conflicto. $7,700 al mes equivalen a $92,400 al año. Si dividimos ese monto entre la tasa de rendimiento, obtenemos el monto de capital necesario. Para un fondo con una tasa de rendimiento de aproximadamente 3.4%, se necesitan alrededor de $2,7 millones. Con una tasa de rendimiento del 8%, se necesitan aproximadamente $1,2 millones. Con una tasa de rendimiento del 11%, se necesita menos de $850,000.

Esa última línea es la razón por la cual existen estos titulares de noticias. El JPMorgan’s Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) es un fondo gestionado activamente que vende opciones de compra contra sus acciones y transfiere el “premium” a los titulares de dichas opciones.Distribuye aproximadamente el 11% al año y posee más de 40 mil millones de dólares en activos.Dale la mayor parte de tu portafolio. En términos teóricos, los $7,700 al mes se logran con menos de un millón de dólares ahorrados. Añade un fondo de crecimiento de dividendos para cubrir esa diferencia. Así, tienes “dos fondos”… Una expresión que suena como algo relacionado con ingresos.ySeguridad de inmediato.

La cantidad de productos que generaron la noticia principal

El problema es que el rendimiento de la distribución no es una rentabilidad real. Es simplemente lo que el fondo le entrega a usted. Una rentabilidad real, en cambio, es algo que el fondo realmente obtiene.Gana dinero.– El cheque, más lo que las acciones hayan generado. Ambos son lo mismo únicamente cuando el valor de lo que se posee permanece constante o aumenta. Cuando un fondo paga más de lo que gana en total, esa diferencia debe provenir de algún lugar.

Miren el año pasado. JEPQ pagó aproximadamente un 11%, mientras que su rendimiento total – distribuciones más el cambio en su precio de acción – fue de casi un 5.6%. Su hermano…JEPI, con un rendimiento de aproximadamente el 8%Se registró un rendimiento total apenas por encima de cero durante ese mismo período. Ahora, veamos el fondo “seguro” en esa pareja. El ETF de acciones con dividendos de Estados Unidos de Schwab (SCHD).Solo pagó el 3.4% del precio total.El año pasado, se recuperó aproximadamente el 24% en total. Las mismas tres letras: “dividendos”. Pero el comportamiento es opuesto: JEPQ te da un pago mayor y evita que tu dinero crezca; SCHD, por su parte, te da un pago menor, pero permite que tu dinero crezca.

Eso es todo lo que hay en el anuncio, invertido al revés. La fondo que parece generosa, el año pasado convirtió tu capital en flujo de efectivo. La fondo que parece tacaña, en cambio, estaba construyendo algo que seguirá pagándote en el año 2050.

El cheque era, en parte, un préstamo para uno mismo.

Nada de esto es una mala práctica oculta; está en la estructura misma. JEPI y JEPQ ganan dinero con eso.Escribir llamadas de cobertura: se renuncia a la mayor parte de las ganancias que se obtienen por encima del precio de strike.En un año en el que hay poco rendimiento, los fondos no ganan mucho. Pero en un año favorable, como cuando el S&P 500 y el Nasdaq suben, los fondos solo capturan una pequeña parte de las ganancias, mientras que la nómina sigue siendo pagada. La nómina es real; lo que se perdió en términos de crecimiento es simplemente la factura que se debe pagar.

El retorno de capital es la forma más directa de expresarlo. En los fondos de inversión con cobertura y con alto rendimiento, cualquier…La distribución que supera el ganancia total real del fondo se clasifica, por definición, como una devolución de capital.– El propio dinero que se le devuelve, no los ingresos que usted generó. Y parte de ese dinero puede ser reportado como paga. La cifra “$7,700 al mes” puede ser, en parte, su capital, disfrazado de dividendo.

Entonces, la pregunta honesta no es si…puedeSe reciben $7,700 al mes. Con un interesado del 11%, claro que se puede hacer eso, hasta que ocurre una de dos cosas: o tu yo futuro recibe una cantidad menor de dinero, es decir, las acciones que ya no crecen; o, cuando los mercados se calman y los premios por opciones disminuyen, el monto del cheque mismo disminuye, porque estaba calculado en función de un rendimiento que dependía de la volatilidad del mercado.

La factura llega de cualquier manera.

Ninguno de los dos está equivocado al hacer esa afirmación. El que está cerca de ti quiere ingresos ahora; el que está lejos de ti necesita el dinero para sobrevivir. Lo falso es la promesa de que ambos recibirán su parte completa con el mismo dinero. Un fondo que paga más de lo que gana, en realidad está eligiendo al “tú” de hoy y cobrando a ese otro “tú”.

La versión renegociada del “plan de dos fondos” es diferente dependiendo del horizonte temporal en el que realmente se encuentra ese dinero. Si ese dinero debe servir para financiar décadas de jubilación, entonces la carga recae sobre el fondo que ha obtenido un rendimiento del 24%, mientras que el otro fondo obtiene un rendimiento del 3.4%. Cuanto menor sea el monto de la transferencia, mayor será el principal afectado. Cualquier retiro que se haga es un gasto deliberado y limitado, no una “dividenda” supuesta. Si realmente necesitas recibir un gran monto de dinero pronto, indique qué estás intercambiando: parte del potencial de ganancia y parte del principal, según las fuerzas del mercado.

Cuando un titular del artículo indica que existe una opción entre los dos “yo” que hay en ti, el instinto más útil es desconfiar. Alguien está pagando la diferencia. Con esos fondos, generalmente se trata de la persona que aún estás en proceso de convertirte en.